著者：ヴィンセント・マリエパールド

翻訳：ブロック騎士、PANnews

 

DeFiは数十年にわたる最も活発な革新の波の一つを推進しています。DeFiが成熟した業界だと感じる人もいるかもしれませんが、依然として急速に進化し、伝統的な金融を再定義する可能性のあるツールを次々と導入しています。

ここで、DeFiにおける最も有望な進展のいくつかと、この変革の最前線にいるプロトコルを見ていきましょう。

1. 収益率自動マーケットメーカー協定

収益率自動マーケットメーカー（AMM）は、収益率を管理し取引する革新的な方法を導入しています。

Pendle Financeなどのプロトコルは、資産が生み出す収益を元本の価値と分け、投資家が対象資産を売却することなく将来の収益に投機またはヘッジできるようにします。

これにより、新しい取引戦略の扉が開かれ、投資家が金利リスクを処理する方法が再構築され、固定収益ポートフォリオに大きな柔軟性と流動性がもたらされます。

Yield AMMsは資本効率の最適化の最前線に立ち、伝統的金融業界では達成できなかったリスク調整後のリターンを解放しています。

2. 収益アグリゲーターと抽象プロトコル

DeFiがますます複雑になるにつれて、収益率アグリゲーターは複雑さを最小限に抑えつつ収益を最大化するための重要なツールとして浮上しています。

Yearn Financeなどのプラットフォームは、さまざまなプロトコルの中で最適な機会を見つけることで、ユーザーが複数のポジションを手動で管理する必要を減らし、収益率を自動的に最適化します。

抽象化の面で、新しいプロトコルは参加者が豊富な技術的知識を必要とせずにDeFiシステムと対話することを容易にしました。

これらのツールは共にアクセスの障壁を打破し、DeFiをより直感的にし、一般ユーザーや効率的で手をかけない解決策を求める機関参加者がより利用しやすくします。

3. 統合型貸し市場を持つデリバティブDEX

借入サービスを分散型取引所（DEXes）に直接統合することで、DeFiにおけるデリバティブ取引の勢いが高まっています。dYdXやSynthetixなどのプラットフォームがこのアプローチを採用し、トレーダーが借入資産を使ってデリバティブ取引やポジションをヘッジできるようにしています。

これにより、高度なリスク管理と資本効率を求める成熟したトレーダーにシームレスな体験が提供されます。

永続契約や合成資産により、これらのプラットフォームはDeFiのより深い流動性とより複雑な取引戦略の基盤を築いており、特に機関が分散型市場に対する関心を高めています。

4. フラッシュローン金庫とワンクリックループ

フラッシュローンはDeFiの最もユニークな機能の一つであり、ユーザーは担保なしで大きな資金を借り入れることができ、その取引内でローンを返済することが前提となっています。

この分野の次の発展はフラッシュローン金庫に関連しており、ワンクリックで「ループ」や「繰り返し借入」といった複雑な戦略を実行できます。

かつて専門技術が必要だったものが、今では誰でも使用できるようになり、高度な金融戦略がより身近なものとなります。

Into TheBlockやいくつかの収益アグリゲーターは、現在その保険庫で類似の構造を実施していますが、一般向けのアプリケーションはまだ非常に初期の段階にあります。

5. 現実世界の資産（RWA）のトークン化

不動産、大宗商品、株式などの現実世界の資産（RWA）がトークン化されることで、DeFiの影響力はブロックチェーンの外でも拡大しています。

Ondo FinanceなどのプロジェクトやブラックロックのBUIDLファンドなどの機関がこのトレンドを先導しており、伝統的に流動性が低い資産をDeFiエコシステムに持ち込んでいます。

RWAのトークン化は、以前はアクセスが難しかった市場の流動性を解放し、DeFi貸付に新しい担保選択肢を提供し、分散型金融の範囲を拡大します。

このトレンドは伝統的金融とDeFiの境界を曖昧にし、機関資本を引き寄せ、分散型市場の潜在能力を拡大しています。

6. プロトコルに基づく信用システム

DeFiはプロトコルに基づくシステムを利用して信用ルールを書き換え、ブロックチェーン上のデータ（取引履歴、ステーキングの行動、ガバナンスへの参加など）を利用して信用度を評価します。

この分散型のアプローチは、より包摂的なクレジット市場を提供し、従来の金融機関が見逃しがちな個人や企業のクレジットチャネルを拡大します。

中央銀行や従来の信用スコアシステムを迂回することで、DeFiは資本調達の民主化を実現し、世界的なオーディエンスに新しい借入機会を提供します。

この分野で完全に実現された解決策を提供する成熟したプロトコルはまだありませんが、早かれ遅かれ最初の重要なアプリケーションがDeFiに登場するのを見ることになるでしょう。

7. 貿易と売掛金の融資

DeFiは貿易と売掛金の融資を通じて企業に迅速な流動資金を提供し、世界的なビジネスを変え始めています。請求書をトークン化し、それをローンの担保として使用することで、企業は特に支払いサイクルが長い業界で、より迅速に資金を得ることができます。

GoldfinchはDeFiプロトコルの一例であり、DeFi資本と伝統的な売掛金融資を結びつけ、現実世界の企業に分散型融資を提供しています。

この革新は、伝統的な銀行融資に代わる真の選択肢を提供し、貿易金融の民主化を実現し、世界貿易に新しい流動性チャネルを開きます。

8. 知的財産（IP）の分化

知的財産（IP）資産のトークン化は新たなトレンドであり、DeFi分野において大きな可能性を秘めています。特許、商標、著作権の所有権を分割することで、企業は知的財産に基づくトークンの新たな市場を創出し、投資家がこれらの貴重な資産の株式を売買できるようにします。

VitaDAOはこの分野の先駆者の一つであり、生物医学の知的財産の集合的所有権とトークン化に焦点を当て、とりわけ長寿研究の分野で活動しています。

このアプローチは、研究に新しい資金調達のチャネルを提供するだけでなく、より広いオーディエンスに知的財産の投資を開放し、知的財産資産をより流動的かつアクセスしやすいものにします。

DeFiの革新周期は鈍化の兆しを見せていません。現実世界の資産のトークン化、収益戦略の簡素化、信貸システムの再構想に伴い、DeFiは根本的に金融の風景を変える準備が整っています。

これらのトレンドは成長を促進するだけでなく、より多くの機関の参加を引き寄せ、伝統的金融と分散型エコシステムの間のギャップを縮小しています。

これらの革新が普及することで、DeFiは可能な限界を引き続き突破し、新しい市場を解放し、資本の流れを再形成し、私たちが知っている金融を再定義します。