著者：Vincent Maliepaard

翻訳：ブロック騎士、PANnews

 

DeFiは数十年の中で最も活発な革新の波を推進しています。DeFiを成熟した業界と考える人もいますが、これは依然として急速に進化しており、従来の金融を再定義する可能性のあるツールを次々と導入しています。

以下では、DeFiにおける最も有望な進展のいくつかと、この変革の最前線にあるプロトコルを見ていきます。

1. 収益率自動マーケットメイカープロトコル

収益率自動マーケットメイカー（AMM）は、収益率を管理し取引するための画期的な方法を導入しています。

Pendle Financeなどのプロトコルは、資産が生み出す収益と元本価値を分け、投資家が基礎資産を売却することなく将来の収益に投機したりヘッジしたりできるようにします。

これは新しい取引戦略への扉を開き、投資家が金利リスクを扱う方法を再形成し、固定収益ポートフォリオにより大きな柔軟性と流動性をもたらします。

Yield AMMは資本効率を最適化する最前線に立ち、従来の金融業界では到達できなかったリスク調整後のリターンを解放しました。

2. 収益集約器と抽象プロトコル

DeFiがますます複雑になるにつれ、収益率集約器は複雑さを最小限に抑えながら収益を最大化するための重要なツールとなっています。

Yearn Financeなどのプラットフォームは、さまざまなプロトコルの中から最良の機会を探し出して収益を自動最適化し、ユーザーが複数のポジションを手動で管理する必要を減らします。

抽象化の面で、新しいプロトコルは参加者がDeFiシステムと対話しやすくなり、豊富な技術知識を必要としません。

これらのツールは共同でアクセスのハードルを打破し、DeFiをより直感的にし、一般ユーザーや効率的で労力のいらないソリューションを求める機関の参加者にとって利用しやすくしています。

3. 統合借貸市場を持つデリバティブDEX

借貸サービスを分散型取引所（DEX）に直接統合することで、DeFiにおけるデリバティブ取引の勢いが増しています。dYdXやSynthetixなどのプラットフォームがこのアプローチを先駆けて採用し、トレーダーが借貸資産を利用してデリバティブ取引やヘッジポジションをとることを可能にしています。

これは、高度なリスク管理と資本効率を求める成熟したトレーダーにシームレスな体験を提供します。

永久契約と合成資産を用いることで、これらのプラットフォームはDeFiのより深い流動性とより複雑な取引戦略の基盤を築いています。特に機関が分散型市場への関心を高める中で。

4. フラッシュローン保険庫とワンクリックループ

フラッシュローンはDeFiの最も独特な機能の一つで、ユーザーが担保なしで巨額の資金を借り入れることを許可しますが、同じ取引内で貸付を返済する必要があります。

この分野の次の発展は、ワンクリックで「ループ」や「リピート借入」などの複雑な戦略を実行できるフラッシュローン保険庫を含みます。

かつて専門的な技術を必要としたものが、今や誰でも利用できるようになり、高度な金融戦略がより身近なものになっています。

Into TheBlockやいくつかの収益集約器は現在、その保険庫に類似の構造を実装していますが、一般向けのアプリケーションは非常に初期の段階にあります。

5. 実世界資産（RWA）のトークン化

不動産、商品、株式などの実世界資産（RWA）がトークン化されるにつれて、DeFiの影響力はブロックチェーンの外に拡大しています。

Ondo FinanceなどのプロジェクトやBlackRockのBUIDLファンドなどの機関のイニシアティブがこの流れをリードし、従来は流動性が低かった資産をDeFiエコシステムに持ち込んでいます。

RWAのトークン化は、以前はアクセスが難しかった市場の流動性を解放し、DeFi貸付に新しい担保オプションを提供し、分散型金融の範囲を拡大します。

このトレンドは、従来の金融とDeFiの境界線を曖昧にし、機関資本を引き寄せ、分散型市場の可能性を広げています。

6. プロトコルベースの信用システム

DeFiはプロトコルベースのシステムを利用して信用ルールを書き換え、取引履歴、ステーキング行動、ガバナンス参加などのブロックチェーンのネイティブデータを使用して信用度を評価します。

この分散型のアプローチは、より包括的な信用市場を提供し、従来の金融機関が見落としている可能性のある個人や企業の信用チャネルを拡大します。

中央銀行や従来の信用スコアリングシステムを回避することで、DeFiは資本獲得の民主化を実現し、世界中のオーディエンスに新しい借入機会を創出します。

現在、この分野で完全に実現された解決策を提供できる成熟したプロトコルは存在しませんが、私たちは遅かれ早かれDeFiにおける最初の重要なアプリケーションが登場するのを目にするでしょう。

7. 貿易および受取債権の金融

DeFiは貿易および受取債権の金融を通じて企業により迅速な流動資金を提供し、グローバルなビジネスを変え始めています。請求書をトークン化し、それを担保として使用することで、企業は資金をより迅速に得ることができ、特に支払いサイクルが長い業界で顕著です。

GoldfinchはDeFiプロトコルの一例で、DeFi資本を従来の受取債権の金融と結び付けて、実世界の企業に分散型の貸付を提供しています。

この革新は、従来の銀行貸付に対する真の代替手段を提供し、貿易金融の民主化を実現し、世界貿易の新しい流動性チャネルを開きます。

8. 知的財産（IP）分化

知的財産（IP）資産のトークン化は新興トレンドであり、DeFi分野で巨大な潜在能力を持っています。特許、商標、著作権の所有権を分割することで、企業は知的財産に裏付けられたトークンのための新しい市場を創造し、投資家がこれらの貴重な資産の株式を売買できるようにします。

VitaDAOはこの分野の先駆者の一つで、生物医学知的財産の共同所有権とトークン化に特化しており、特に長寿研究の分野で注目されています。

このアプローチは、研究に新しい資金調達のチャネルを提供するだけでなく、知的財産投資をより広範なオーディエンスに開放し、知的財産資産の流動性とアクセス可能性を高めます。

DeFiの革新サイクルは停滞の兆しを見せていません。実世界資産のトークン化、収益戦略の簡素化、信用システムの再構想に伴い、DeFiは金融の風景を根本的に変える準備が整いました。

これらのトレンドは成長を促進するだけでなく、より多くの機関の参加を引き寄せ、従来の金融と分散型エコシステムとのギャップを縮小しています。

これらの革新が普及するにつれて、DeFiは引き続き可能性の限界を突破し、新しい市場を解放し、資本の流れを再形成し、私たちが知っている金融を再定義します。