作者: アルヴィス
現在、BTCは勢いに乗るかのように40時間連続で97,000ドルから99,000ドルの間の狭いレンジ内で変動しているが、アルトコイン市場は待つ気配もなく、すぐに主導権を握り焦点となる。
バイナンスのデータによると、1,240以上のトークンの価格が高騰し、そのうち758のトークンが10％以上上昇しており、アルトコイン市場におけるまれな熱狂を示している。この流行の中心にあるのは間違いなくイーサリアム（ETH）、ドージコイン（DOGE）、リップル（XRP）です。これらは優れた価格パフォーマンスを実証しただけでなく、アルトコイン市場全体のベンチマークとなり、投資家に多大な利益をもたらしました。
同時に、市場はさらに多くの「意外な喜び」を迎えています。Krakenは19種類の新しいトークンを追加しました。これにはBNBや一連のミームコインが含まれており、取引所がアルトコインエコシステムに注目していることを示しています。一方で、アメリカ証券取引委員会（SEC）の議長が辞任を発表し、政策緩和の期待が市場の信頼をさらに高めています。この一連の好材料の中で、アルトコイン市場はより大規模な繁栄へ向けて基盤を築き始めたようです。
しかし、これは「アルトコインシーズン」が正式に始まったことを意味するのでしょうか？過去の牛市サイクルを振り返ると、ビットコインの市場占有率が高値に達し、徐々に後退するたびに、アルトコインが市場を主導し始めることが多いです。現在、ビットコインの市場占有率は相対的に高位にあり、一部の資金がETHやDOGEなどのスター資産に流れています。この傾向は、アルトコインの主場が静かに始まった可能性を示唆しているようです。
前例のない暗号市場の大波が始まろうとしており、今週末の狂潮の背後にある論理と未来のトレンドを深く分析していきましょう。
BTC価格が127,000ドルに向かう：『狂気』の予測か、それとも必然的なトレンドか？
ギャンブルプラットフォームKalshiのデータによれば、12月31日までにビットコインが10万ドルに達する可能性は85%、15万ドルに達する確率も9%に達しています。より攻撃的な市場の賭けでは、ビットコインが25万ドルを突破する可能性さえあると見られています。さまざまな予測を総合すると、Kalshiの平均予測では、ビットコインが2025年初頭に125,000ドルに達する可能性があるとされています。
この楽観的な感情は急速に議論を引き起こしました。トレーダーのKobeissi LetterはXプラットフォームで「市場はビットコインが10万ドルを突破する可能性を真剣に考え始めている」とコメントしました。彼はこれらの数字を「驚くべきかつ大胆」と形容しました。
2024年3月に新高値を記録して以来、ビットコイン価格はほとんど顕著な調整を経験しておらず、着実に上昇しています。この一方的な動きは、一部のアナリストに市場が上昇モメンタムを固めるために1回の調整が必要かもしれないとの提案をさせていますが、現在の市場環境には鈍化の兆しは見られません。10万ドルの心理的な壁は依然としてビットコインの現在のサイクルにおける重要な抵抗レベルであり、突破すれば市場の信頼に深遠な影響を与えるでしょう。
一方で、機関資金の持続的な流入が市場上昇の核心的なドライバーになっています。オンチェーン分析会社Glassnodeの週次レポート（The Week Onchain）によると、現物ビットコインETFの導入以来、ETFは90%以上の長期保有者（LTH）の売り圧力を吸収しています。これは機関需要が市場に強力な支えを提供していることを示しています。しかし、報告書はまた警告しています：「未実現の利益レベルが引き続き高まるにつれて、長期保有者の売却活動が増加する可能性があり、この売り圧力は短期的にはETFの吸収能力を超えるかもしれません。」
データによると、11月22日までの5取引日で、アメリカの現物ビットコインETFは、導入以来の最高の週単位の資金流入を記録し、総管理資産（AUM）が1000億ドルを突破しました。これは、機関投資家が継続的に追加投資しているだけでなく、ビットコインを長期的な価値保存の地位としてさらに強化していることを示しています。
技術的な面で、ビットコインの上昇モメンタムは依然として強いです。市場の感情、機関投資家の資金流入、そしてETFの推進力が複合的に支えを構築しています。短期調整の可能性を指摘する声もありますが、中長期的なトレンドは10万ドルの突破が近いことを示しています。突破すれば127,000ドル、さらにはそれ以上の価格目標が次の焦点となるでしょう。ビットコインの未来に対するこのような予測は、もはや『狂気』ではなく、現実に近づいているかもしれません。
ビットコインの市場占有率がピークを迎え、アルトコインシーズンが始まった
以前、Marsbitはビットコインの市場占有率が62%に達し、天井に近づいていると予測しましたが、アルトコインシーズンが近づいているとの見方が出ています。最近の市場動向はこの観点を裏付けるようです。ビットコインの市場占有率は62%の高値に達した後、急速に後退し、発稿時点で58.5%にまで低下しています。
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現在の市場のトレンドは、ビットコインの支配的地位がピークに達した可能性があることを示唆しています。アルトコイン時代が静かに到来しています。アルトコインの「リーダー」として、イーサリアムは技術のアップグレードと市場の感情の二重の後押しを受けて強力な中長期的な上昇モメンタムを見せており、アルトコインシーズンの全面的な爆発を引き起こす重要な力と見なされています。資金が徐々にビットコインからより革新的なプロジェクトに移行し、投資家が技術型資産に注目を集める中、イーサリアムは新たな市場の繁栄の最前線に立っており、アルトコインの全面的な繁栄周期を推進する中核エンジンとなる可能性が高いです。
イーサリアム（ETH）：スマートコントラクトプラットフォームの長期的な価値が明らかに
発稿時点で、イーサリアム（ETH）の価格は3,460ドルで、過去1ヶ月で46%以上の上昇を記録し、非常に目を引くパフォーマンスを見せています。市場は一般的に、イーサリアムが2025年により持続的な上昇トレンドを迎え、牛市の中で無視できない力となると考えています。
技術チャートは、イーサリアムが3年間の上昇三角形の圧縮形状を形成していることを示しており、この典型的な強気信号は目標価格が16,000ドルに達する可能性を暗示しています。技術分析の楽観的な期待は市場のファンダメンタルズによって支えられています。
イーサリアムは取引量に基づいて依然として最も使用されているスマートコントラクトプラットフォームであり、その機能性と効率の持続的な向上、そして次のイーサリアムのアップグレードが価格の歴史的高値突破への基盤を築くことになります。
ETH/BTCの四半期リターン
市場資金の流れもイーサリアムに有利な環境をもたらしています。ビットコインが高値横ばいの段階に入った後、大量の資金がビットコインから徐々にイーサリアムに移行し始めました。この傾向により、アナリストたちは一般的に、ETHが年末までに歴史的高値に戻ることを予測しています。
さらに、ITC CryptoのCEOで創設者のBenjamin Cowenは、11月23日のXプラットフォームでの投稿で、歴史的なデータに基づいて、ビットコインの半減期後の初期段階では、イーサリアムが通常ビットコインに対してポジティブな四半期リターンを示すことを述べました。この傾向は2025年初頭のイーサリアム価格にさらなる上昇信号を提供するかもしれません。
ドージコイン（DOGE）：ミーム文化の持続的な爆発
発稿時点で、ドージコイン（DOGE）の価格は0.46ドルで、過去24時間内に16%以上の上昇を記録しました。Binanceのデータによると、DOGEの現物取引量は35億ドルに達し、ビットコインの33億ドルやイーサリアムの19.5億ドルを上回り、市場での高い熱気を示しています。
この上昇はマスクに関連するニュースによって促進されている可能性があります。マスクと頻繁にやり取りがあるドージコインのUIデザイナーDogeDesignerがXプラットフォームで発信したところによれば、「マスクのBoring Companyはドージコインでの支払いを受け入れ、ユーザーはDOGEトークンを使って乗車サービスを予約できる」とのことです。このニュースの影響で、DOGEは1時間で7.6%急上昇し、価格は約0.46ドルで安定しています。CNNも、Boring CompanyがDOGE支払いをサポートするサービスを開始し、顧客がドージコインを使ってラスベガスの交通システムLoopの乗車費用を支払えるようになったと報じました。これにより、DOGEの支払いツールとしての実際のアプリケーションシナリオがさらに強化されました。
技術的な観点から見ると、ドージコインは最近0.43ドルの重要な抵抗レベルを突破し、目標価格帯は0.65ドルから1ドルに拡大する可能性があります。アナリストは、DOGEの価格が0.73ドルを突破すれば、2025年第一四半期にはさらに高い目標に挑戦する可能性があると考えています。
月間チャートでは、DOGEの動きはフィボナッチラインに基づく再現可能な目標トレンドに従っています。歴史データによれば、2018年と比較して2021年のDOGEの上昇率は732%を超えています。フィボナッチ拡張モデルに従うと、2025-2028年の期待目標範囲は2.90ドルから3.60ドルとなります。
この強力な上昇期待は、DOGEが過去の牛市で見せたパフォーマンスに非常に一致しています。ミーム文化の代表的資産として、ドージコインはその高い人気と実際の利用の継続的な拡大によって、現在の市場で最も魅力的な投資対象の一つであり続けています。
リップル（XRP）：老舗コインの全面復活
過去1ヶ月で、リップル（XRP）は素晴らしいパフォーマンスを見せ、暗号通貨時価総額トップ10のトークンの中で最も良い資産となり、累積で210%以上の上昇を記録しました。
この強気のパフォーマンスは、規制の重要な進展と密接に関連しています。今週木曜日、アメリカ証券取引委員会（SEC）の議長ゲイリー・ゲンスラーは2025年1月20日に辞任すると発表しました。この日は選出された大統領ドナルド・トランプの就任日でもあります。このニュースは、RippleとSECとの4年にわたる法的闘争が終息に近づいているという市場の見方を引き起こしました。双方が2024年夏に和解に近づいているように見えたにもかかわらず、SECが2023年の判決に対して提起した上訴により訴訟は再び延長されました。市場は一般的に、ゲンスラーと現SECのリーダーシップが辞任した後に、この長引いた論争が本当に終わる可能性があると推測しています。
Genslerの辞任声明はXRP価格の大幅な反発を引き起こしました。木曜日の晩、XRPの価格は1.2ドル以下で推移していましたが、ニュース発表後に急上昇し、金曜日には1.4ドルを突破し、今日の朝には1.6ドルを超え、短期間で35%の上昇を記録しました。
XLMは過去2週間で約400%の上昇
XRPの強いパフォーマンスは、他の老舗コインの全面的な復活を促しました。恒星コイン（XLM）は過去2週間で約400%の上昇を記録し、ライトコイン（LTC）などの資産も顕著な上昇を見せました。これら老舗コインの集団的な回復は、市場の感情の高まりを反映するだけでなく、投資家が牛市の中で技術基盤が堅固な資産の価値を再評価していることを浮き彫りにしています。
RippleとSECの争いが終息に近づく中、XRPは単に老舗コインとしての市場の地位を強化しただけでなく、暗号市場の信頼再構築の代表的な資産ともなっています。他の老舗コインの復活とともに、XRPの強力な動きは、今後の牛市においてさらに多くの暗号資産が新たな栄光を迎えることを示唆しているかもしれません。
週末の出来事の振り返り：政策と機関の「二面効果」
1. SECの高層の動揺と政策緩和の期待
今週、アメリカ証券取引委員会（SEC）は重大な人事変動を迎え、議長ゲイリー・ゲンスラー（Gary Gensler）と委員ハイメ・リザラガ（Jaime Lizárraga）が相次いで辞任を発表しました。リザラガは11月22日、2025年1月17日に辞任すると発表し、その数日後、新たに選出された大統領ドナルド・トランプが二期目を開始します。リザラガは1990年代からSECでの職業キャリアを始め、長年にわたり下院議長ナンシー・ペロシの上級顧問を務めていました。
その一方で、Genslerは1月20日をもってSECの議長を辞任すると発表しました。この決定は、彼の強硬な規制政策が一段落することを示しています。在任中、SECは暗号業界に対して100件以上の執行措置を取り、ブロックチェーンや暗号通貨技術に対して常に敵対的でした。Genslerは声明の中で「資本市場のグローバルなベストレベルを確保することに誇りを持っている」と述べましたが、市場は一般的に彼の辞任が暗号業界にさらなる政策緩和をもたらす可能性があると考えています。
2. Tornado Cash開発者の拘留延長が論争を引き起こす
プライバシー保護技術の未来が再び試練に直面しています。Tornado Cash開発者アレクセイ・ペルツェフ（Alexey Pertsev）は、裁判所により拘留が続行されるとの判決を受け、プライバシー技術開発者の権利に対する懸念が業界で高まっています。11月21日のXプラットフォームでの投稿で、ペルツェフはこの決定に失望を示し、拘留が上訴の準備能力に影響を与えていると述べました。
規制当局によるTornado Cashへの持続的な関心は2022年にすでに兆しを見せており、その際、同プロトコルはマネーロンダリングに関与しているとして制裁を受けました。しかし、2024年上半期にはTornado Cashの使用量が著しく回復し、その受け入れた預金総額は18億ドルに達し、2023年と比べて45%の増加を記録しました。この成長は、ユーザーのプライバシー保護技術への需要の復活を反映しており、これによりこの種の技術が規制と自由な発展の二難境地に置かれることとなります。
3. ドイツのアリアンツがMicroStrategyの26億ドルの転換社債の1/4を増持
伝統的な金融機関の態度の変化も今週の大きなハイライトとなりました。ヨーロッパで2番目に大きな保険会社、ドイツのアリアンツグループは、MicroStrategyが発行した26億ドルの転換社債の約4分の1を購入したと発表しました。投資総額は約24.75%に達しています。この購入行動は、機関投資家がビットコインに対する関心が高まっていることを示しています。
匿名のアナリストPetruschkiがXプラットフォームで共有したブルームバーグ端末データによると、この投資はアリアンツの複数の子会社によって行われました。Allianz Global Investors Luxembourg（14.34%）、Allianz Global Inv Of America LP（6.64%）などが含まれます。この行動は、伝統的な金融機関が暗号資産に対する関心を広げていることを示し、市場に楽観的な感情をさらに注入しています。
4. Krakenが19種類の新しいトークンを追加：上場戦略のオープンシグナル
アメリカの第2位の暗号通貨取引所Krakenは今週月曜日に19種類の新しいトークンを一気に追加しました。これにはBinanceプラットフォームのBNB、TONなどの人気資産、そしてDOGSなどのミームコインが含まれています。この動きは特に注目を集めており、BNBが以前にSECによって証券と見なされていたことを考えると、Krakenの政策緩和に対する敏感な判断を反映しており、同時に先見的な戦略を示しています。
Krakenが今回上場したトークンの種類は広範囲にわたり、プラットフォームコイン、技術的資産、感情駆動のミームコインなどが市場の多様化ニーズに応えています。特にミームコインの集中上場は、Krakenが市場の感情の変動を捉える戦略的優位性を示しています。アナリストは、BNBの上場はBinanceユーザーを引きつけるだけでなく、プラットフォームコイン市場シェアを獲得する重要な試みでもあると指摘しています。
この動きは業界の変化のシグナルとなり、さらなる取引所が類似の戦略を模倣する促進剤となる可能性があります。今後、政策環境がさらに明確になるにつれて、取引所が上場をオープンにする傾向は市場の流動性を向上させ、アルトコインエコシステムに新たな成長の原動力を注入することが期待されます。
牛市の幕が開き、新時代が始まろうとしています。
ビットコインは10万ドルの壁に向かって着実に進んでおり、アルトコイン市場は全面的な回復を迎えています。政策の好材料と機関資金の二重の後押しが、この市場の狂乱に持続的な力を注入しています。イーサリアムが先導する技術の波から、ドージコインが引き起こす支払い革命、リップルの規制突破まで、各々の好材料が暗号市場の未来に新たなレーンを織りなっています。
さらに興奮を引き起こすのは、アメリカの規制環境の変化が市場により大きな想像の余地をもたらしていることです。現物ビットコインETFの資金流入が新高値を記録し、1000億ドルを超える資産規模は、機関投資家が暗号市場の展望を認めていることの証拠です。また、取引所の戦略のオープンも、より多くの優良プロジェクトが主流市場に入る道を開いています。
政策の緩和、技術の突破、資金流入の共鳴が相まって、すべての好材料が徐々に集まる中、牛市の幕がゆっくりと開かれ、暗号市場の新時代が静かに訪れています。
