木曜日、ビットコイン採掘大手のMARAホールディングス（NASDAQ: MARA）は、2024年11月20日に10億ドルの転換優先債の発行を無事完了したと発表した。この発行には、最初の購入者が11月19日に13日間のオプションをフルに行使した際に発行された追加の1億5000万ドルの債券が含まれている。
2030年3月1日に満期を迎える無利子転換優先債は、証券法の規則144Aに基づき、適格機関投資家に非公開で販売されました。購入者の割引と手数料を差し引いた後、MARAはこの販売で約9億8,000万ドルの利益を得ました。
会社は収益の具体的な計画を概説しており、私的交渉を通じて2億1200万ドルの既存の2026年転換社債を再購入するために1億9900万ドルを割り当てています。残りの資金は追加のビットコインの取得や、運転資本、戦略的買収、資産拡大、債務返済などの一般的な企業目的を支援するために使用されます。
これらの上級ノートは独特の特徴を持っています。通常の利息が付かず、元本額が増加することはありませんが、MARAが報告義務を果たさない場合や特定の状況下では、2025年3月1日から特別利息を半年ごとに支払う可能性があります。会社は、MARAの株価が指定された期間中に転換価格の130%を上回っている場合、また75百万ドルの未発行ノートが残っている場合に限り、2028年3月5日以降にノートを元本価値の100%で償還する権利を保持します。
ノートホルダーは転換オプションと保護条項を持っています。彼らはMARAに対して、2027年12月1日に彼らのノートを再購入するよう要求することができ、または基本的な企業の変更があった場合にも要求することができます。ノートは現金、MARAの普通株式、または会社の裁量による組み合わせに転換可能です。初期の転換レートは1,000ドルのノートに対して38.5902株で、転換価格は1株あたり25.9133ドルとなっており、11月18日のMARAの出来高加重平均価格18.1848ドルに対して42.5%のプレミアムを表しています。
この取引はMARAの株式取引パターンに大きな影響を与える可能性があります。会社は、再購入に同意した既存の2026年転換社債の保有者が、MARAの普通株式を購入するか、デリバティブ取引に従事することでヘッジポジションを調整する必要があるかもしれないと警告しました。この活動は特にその歴史的な取引量を考慮すると、株式の市場価格に実質的な影響を与える可能性があり、新しいノートの有効転換価格にも影響を与える可能性があります。
ノートおよびそれに伴う普通株式の発行は、証券法または他の法域の証券法に基づいて登録されていないため、適格機関投資家に対する免除規定の下での販売に制限されています。
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