要約

  • ビットコインが10万ドル近くの新高値を記録したにもかかわらず、MicroStrategyの株は16.2％下落しました。

  • 会社は0％の転換社債の30億ドルのオファリングを完了しました。

  • MicroStrategyはビットコイン購入のために3年間で420億ドルを調達する計画です。

  • 現在331,200ビットコインを保有しており、その価値は327億ドルを超えています。

  • 株の取引量はNvidiaやTeslaのような大手企業を超えました。

ビットコインの膨大な保有で知られるビジネスインテリジェンス会社MicroStrategyは、2024年11月21日木曜日に16.2％の顕著な株価下落を経験しましたが、ビットコインは10万ドル近くの新高値に達しました。

同社は同時に、30億ドルの転換社債オファリングの完了を発表し、野心的な暗号通貨取得戦略の次のステップを示しました。

株価の下落は、週の初めに記録的な高値に達した後に起こり、同社の時価総額は一時1億ドルを超えました。

この評価は、現在331,200 BTCで約327億ドルと評価されるMicroStrategyのビットコイン保有の価値の3倍以上を示しています。

新たに発表された2029年12月満期の転換社債は、0％の金利を持ち、55％のプレミアムが付いており、会社のクラスA普通株に対して約672ドルの暗示的な行使価格を設定しています。

これらの社債は、破産または清算の場合に普通株主よりも優先されますが、通常の利息は支払われません。

$MSTRは、0％クーポンと55％プレミアムの転換社債の30億ドルのオファリングを完了し、約672ドルの暗示的な行使価格を設定しました。 https://t.co/GzO0br0Xfh

— マイケル・セイラー⚡ (@saylor) 2024年11月21日

MicroStrategyの株の取引量は異常なレベルに達し、NvidiaやTeslaのような確立されたテクノロジー企業を超えました。同社は11月20日に米国市場で2番目に取引される株となり、「ビットコイン産業複合体」と呼ばれるものから記録的な700億ドルの取引量に貢献しました。

30億ドルの資金調達は、MicroStrategyのより広範な「21/21」プランの一部であり、今後3年間で420億ドルを調達することを目指しています - 株式と固定収入証券に均等に分割されます。現在のビットコイン価格で、最新の30億ドルのオファリングは、会社の保有に約30,600ビットコインを加える可能性があります。

木曜日の下落にもかかわらず、2024年のMicroStrategyの株式パフォーマンスは驚異的で、年初来480％の増加を示しています。しかし、一部の市場アナリストは同社の評価指標に疑問を呈し始めています。

Citron Researchのアンドリュー・レフトは、以前は株に対して強気だったが、ビットコイン自体には前向きな見通しを維持しながら、MicroStrategyの株をショートしてヘッジを発表しました。レフトは、MicroStrategyの評価が「ビットコインのファンダメンタルから完全に切り離されている」と指摘しました。

この一件はどのように年を経たのか？ほぼ4年前の今頃、CitronはMicroStrategyがビットコインに投資するための究極の方法であると読者に最初に伝え、700ドルのターゲットを設定しました。
今日に至るまで：$MSTRは5,000ドルを超えるまで急騰しました（調整後）。マイケル・セイラーに感謝を…

— Citron Research (@CitronResearch) 2024年11月21日

テクニカルアナリストのブラッコは、MicroStrategyの株で「教科書的な放物線ショート」を特定し、3日連続での二桁パーセンテージの利益と大きな夜間価格ギャップを警告サインとして指摘しました。

ウォールストリートジャーナルの「ハード・オン・ザ・ストリート」コラムは、株価を押し上げたフィードバックループを強調しました：上昇する評価は有利な資金調達を可能にし、より多くのビットコイン購入につながり、それがさらに株価を押し上げるのです。

MicroStrategyの転換社債オファリング構造により、債権者は通常の利息支払いを受け取ることはありません。代わりに、これらの社債は割引価格で販売され、2029年12月の満期日までに転換されなければ額面に達します。

同社の株は、通常の取引セッションの下落を受けて、時間外取引で5.3％上昇し、回復の兆しを見せました。この動きは、ビットコインが歴史的な高値近くで取引を続け、98,423ドルを前後している中で起こりました。

市場データは、MicroStrategyが最大のビットコイン保有を持つ公開企業であることを示しています。最新の資金調達は、会社が新たに調達した資金をどのように活用するかに応じて、このリードをさらに拡大する可能性があります。

30億ドルのオファリングは、完了前にいくつかの調整を経て、11月18日に1.75億ドルの初期発表から始まり、11月20日に26億ドルに増加し、最終的に30億ドルに達しました。

木曜日の取引セッションでは、MicroStrategyの株価が536.7ドルのピークから397.28ドルに下落し、その日の最高点から25％以上の下落を示しました。

暗号通貨市場のコンテキストは強力であり、CoinGeckoのデータによれば、ビットコインは10万ドルのマイルストーンからわずか1.5％離れたところで取引されています。この広範な市場の強さは、木曜日のMicroStrategyの株式パフォーマンスとは対照的です。

株価下落の中でMicroStrategyが30億ドルのノートオファリングを完了したという投稿が最初にBlockonomiに掲載されました。

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