執筆者：@CumberlandLabs
翻訳：白話ブロックチェーン
数週間にわたり、私はDiscordで潜水し、Telegramグループを観察し、Twitterを閲覧し、複数の研究アナリストやトレーダーと交流した結果、アルゴリズム取引に精通した専門家から妻の弟まで、さまざまな人々がメームコインについてどう考えているかを広範に理解しました。この過程で、私はリミットオーダーや複雑な注文の実行のUI/UX改善についての調査から、友人に「Moo Deng」が本当に可愛いと思うかどうか、または「Peanut the Squirrel」について聞いたことがあるかどうかまで、幅広い内容をカバーしました。
Discordからの深い調査
次にご覧いただくのは、実地調査に基づいた成果であり、この分野の既存の公開データをまとめ、物語に対する匿名のフィードバックを含んでいます。私たちCumberland Labsは、この物語が魅力的であり、今後数年間にわたり続くと信じています。一見、これは深みがなく過度に単純化された物語のように見えるかもしれませんが、実際にはユーザー行動の変化を示しており—これらのトークンのトレーダーが認識しているかどうかにかかわらず、この変化が数十億ドルの未使用資金をチェーン上に流入させることを推進しています。
妻からの深い調査
1、メームコインとは何か？
メームコインの物語は、進化し続ける旅です。DOGEがビットコインのパロディとして誕生し、エロン・マスクの注目を集め、SHIBやPEPEが小売投資家の想像力をかき立て、現在はソラナを基盤とした公平な発行の現象に至るまで、私たちはこの市場の継続的な自己再形成を目撃してきました。
@elonmuskによる最初のDogeに関するツイート
現在、ソラナはこの分野で主導的な地位を占めており、新しいトークン発行の89%をサポートしています。先週だけで、去中心化取引プラットフォーム（DEX）で181,000種類の新しいトークンが発行されました。これは単なる数量の増加ではなく、アクセス性の向上でもあります。pump.funのようなプラットフォームは、トークン発行を誰でも手に届くものにしましたが、成功率は重要な事実を明らかにしています：2%未満のトークンがRaydiumに入ることができ、わずか0.0045%のトークンの時価総額が100万ドル以上を維持できています。
出典：@TheBlock__
では、メームコインと「ゴミコイン」には何の違いがあるのでしょうか？鍵となるのは成功のコア特徴です：
最も成功したトークン—DOGEからMoo Dengまで—にはいくつかの共通要素があります：強力なミームの拡散潜在能力、注目を引く触媒、および高いコミュニティの参加。DOGEはエロン・マスクの注目と先発優位性によって際立ち、Moo Dengはウイルス的なソーシャルメディアの影響力を通じて人々の想像力をかき立てました。しかし最も重要なのは、彼らがコミュニティを構築し、普通の観客を熱心な支持者へと変えたことです。
2、データは嘘をつかない
最近のメームコインの成長は、決して一時的なものではありません。BN Researchのデータによると、2022年以降、メームコインの時価総額がBTC/ETH/ステーブルコイン以外の資産の中で、短期間で4%から11%に急増し、ほぼ市場シェアを3倍にしました。競争の激しい市場で顕著な成長を遂げています。
ミレニアル世代とZ世代は、現在デジタル資産の購入者の94%を占めています。これは単なる人口統計の偶然ではなく、彼らの環境への一世代の反応です。彼らが購入しているのはトークンだけでなく、親世代が追求した財務的安全性の伝統的な道に対する拒絶でもあります。一見、メームコインは単なるジョークのように見えますが、これらのトレーダーにとっては、伝統的なシステムから脱却し、リターンを得るための実際の機会を表しています。このシステムは、彼らを失望させ続けてきました。
アンドリュー・エッジクリフ＝ジョンソンが一言でまとめました：「人々がゆっくりと富を築くことに自信を失うと、急速に富を築きたいと思うのは難しくありません。」この自信は長年にわたって失われてきました。1963年には、家を一つ買うのに平均給与の4.4年しか必要なかったのに、今では8.1年かかります。さらに、近年のインフレの急上昇で、2021年のインフレ率は7%にも達しました。明らかに、若い世代は他の財務機会を探しているのです。
このトレンドは、単に一度の迅速な金儲けの機会を求めているだけではありません（確かにその要素も含まれています）。より重要なのは、彼らが自分の資金を通じて、すでに失った信頼に対する抗議を表現していることです。メームコイン現象は、高リスク・高リターンのゲームであり、その特性が今日のトレーダーを強く引きつけています。これは単なるゲームではなく、古い富の蓄積方法に対する不信の票です。
@sandraaleow
3、メームコイン現象を解読する
この市場の進化速度は驚くべきものです。私たちの研究によると、$BOMEは2日で10億ドルの時価総額に達し、$PNUTは14日、$WIFは104日、SHIBは279日、DOGEは丸8年かかりました。トレーダーの関心をつかんで維持することが成功の鍵です。
Xプラットフォームに表示されたPhantomウォレットのスクリーンショットは、633倍と+10,520%のリターンを示しており、可及性と公平性がコアになっていることを強調しています。2017年のICOブームを振り返ると、その顕著な特徴の一つは普遍的な参加です—ラウンドの資金調達はなし、VCの配分もなし、複雑なロック解除計画もなし。
@0xRamonos
今日のメームコイントレーダーは、Discordユーザーが現代トークン発行において「VCの退出流動性シミュレーター」と称するものに反撃しています。チーム分配のない市場駆動の価格設定の新しいメームコインは、コミュニティとネットワーク効果が鍵となる、初期の暗号通貨時代の公平な競争環境を再現しました。
@paulemmanuelng
メームコインのブームを、VCのロック解除やトークンのロック解除を心配する必要のない公平な競争の機会として見ると、より意味がわかります。人々は流動性の退出ツールとして扱われることにうんざりしており、pump.funのような公平な発行プラットフォームは誰でも簡単にトークンをローンチできるようにし、誰もが参加する機会を得ています。
4、逃避速度を実現する—100倍の解剖学
成功者と数千回失敗した発行者を分けるものは何ですか？数字は非常に明確です—pump.funからRaydiumに入るトークンは2%未満であり、時価総額が100万ドルを超えるトークンは微々たる0.0045%だけです。しかし、確かに何かのトークンは、私たちが「逃避速度」と呼ぶものを達成し、無名の重力の束縛を突破しました。
成功の物語は観察可能なパターンに従います。最も強力なトークンは、以下の7つの重要な領域の少なくとも1つで優れたパフォーマンスを示しています：ミームの潜在能力、注目の触媒、革新性、ユーモア、コミュニティ、配布、開発。成功したメームコインを見れば、これらの要素が機能しているのがわかります。その中でも、注目の触媒、ミームの潜在能力、コミュニティ、配布が最も重要な要素となります。
出典：https://dune.com/queries/4048901/6817482/
Moo Dengを例に挙げると—その成功は偶然ではありません。このプロジェクトは、Twitter、Telegram、TikTokでのソーシャルメディアの存在感を通じて多くの注目を集めました。その可愛らしく、模倣が容易なキャラクターは、情報の流れの中で繰り返し登場し、ウイルス的な認知とシェアのサイクルを生み出しました。特にユーモアがあるわけではありませんが、その強力な注目の触媒と配布戦略が持続的な勢いを生み出しました。
@himgajria
ソラナのこの進化における役割は無視できません。このネットワークは現在、新しいトークンの発行の89%をサポートし、約4100万の非投票トランザクションを処理しています。この主導的地位は偶然ではありません—ソラナの低手数料と迅速な取引時間は、迅速な実験を行うことができる環境を生み出しており、ほとんどの実験が失敗する場合でもです。
5、現在の市場構図：データを通じて現状を見つめる
データは貴重な洞察を提供し、トレーダーが異なるメームコインプラットフォームとどのように相互作用しているかを明らかにし、市場の重要な空白を強調しています。
まず注目すべきは、約60%のユーザーが好みの取引端末を使用した後も、DexScreenerにアクセスしていることです。彼らがDexScreenerを使用する理由は、その提供する洞察、先進的なフィルター、分析ツールにあります。これは、既存のプラットフォームが彼らのニーズを完全には満たしていないことを示しています。しかし、これらの端末がDexScreenerのインターフェースよりもカスタマイズ性やパラメータ化に優れていても、最終的に取引と実行端末を使用するDexScreenerユーザーは10-12%にとどまります。これは、ユーザー満足度のギャップを示しています。これらの取引端末はより優れた機能を持っているかもしれませんが、十分に活用されていません。
出典：SimilarWeb
モバイルとデスクトップの使用状況を比較すると、Photonが際立っています。主要な3つの取引端末—gmgn.ai、BullX、Photonの中で、Photonはモバイルでの使用量が最も多く、BullXはデスクトップユーザーが最も多いです。BullXは広範なデスクトップユーザーベースを持っていますが、そのトラフィックのかなりの部分はTelegramリンクから来ています。これは、ユーザーがモバイル主体のプラットフォームTelegramで配信されても、最終的にはデスクトップでBullXと対話していることを示しています。これは、これらの端末の複雑さを示し、ユーザーがこれらの機能をより快適に管理できる環境で操作することを好むことを示しています。
出典：SimilarWeb
このトレンドは、より広範な問題を指摘しています：既存の取引端末の複雑さ。それらのデスクトップでの支配的地位は、モバイルでの使用には過度に煩雑であり、シームレスにデバイスを跨いで使用できる取引端末が市場に不足していることを示しています。トレーダーは、強力なツールを望んでおり、これらのツールはモバイル端末でアクセスでき、必要に応じてシンプルなインターフェースに柔軟に切り替えることができる必要があります。市場は統合されたソリューション—直感的なプラットフォーム、デスクトップでもモバイルでも、高度な機能と使いやすさを組み合わせるものが必要です。
現在の体験は断片化しており、非効率的で不便です。トレーダーは必要な洞察を得るために複数のプラットフォームを切り替え、効果的に取引を実行しなければなりません。深さと機能を提供しながら、モバイルでもアクセスできる統一されたソリューションが、取引体験を大幅に改善するでしょう。
@TaikiMaeda2 @MustStopMurad
6、深掘り：トレーダーの視点
トレーダーとの対話は、一貫したテーマを明らかにしています—彼らは強力な機能を望んでいるが、複雑さは望んでいない。「ネットワークの負荷が高いときでも、私は優先手数料や賄賂を設定する必要があります」とあるトレーダーは説明しました。「私は、使えるスマートなデフォルト設定が欲しいが、必要なときには調整できるものが欲しいです。」
このシンプルさとコントロールのバランスは繰り返し現れます。既存のプラットフォームはすべてを単純化するか、すべての複雑さをユーザーに押し付けます。即座に使用できる機能を提供し、必要なときに深いカスタマイズを提供する中間地帯がありません。
「いくつかのインターフェースが、交換、チャート、最近の取引リストを一つのインターフェースに統合できればもっと良い。クリックが少なく、すべての重要な情報が一つの場所に集中している方が良い」とある高頻度トレーダーは私に言いました。別のトレーダーは、基本概念（例えばガス手数料の最適化）をチームに説明するのに数時間を費やしたと述べました—その時間は実際の取引に使えたはずです。
@blankspac_e
繰り返される苦情は、リミットオーダーに集中しています。「私は取引を成立させましたが、すべての正のスリッページがプラットフォームに飲み込まれました」とあるトレーダーが指摘しました。別のトレーダーは、あるプラットフォームのリミットオーダーが他のプラットフォームよりも常に優先されているように見え、不公平な状況を生んでいると述べました。
7、市場構造：本当の問題
現在のプラットフォームは、暗号ネイティブユーザーと「スリッページ許容」、「優先手数料」、「賄賂」などの用語を理解しているオンチェーンのトレーダー向けに設計されています。しかし、ほとんどのトレーダーは、支払うべき手数料と取引が成立するかどうかを知りたいだけです。100以上のウォレットを管理するトレーダーは、自分のポジションを追跡することすらできないと述べました。
モバイル体験はさらに悪化しています。Telegramボットがいくつかの隙間を埋めていますが、真の解決策ではありません。それらは、根本的に再考すべきシステムへの一時的な修正に過ぎません。
この断片化は実際のコストを生んでいます。トレーダーは異なるインターフェースの間を飛び回り、取引の失敗により機会を逃したり、実行が不十分で資金を失ったりします。現在のエコシステムは、ユーザーに高価なツールと悪いパフォーマンスの間で選択を強いています—妥協の選択肢はありません。
8、ソリューションを構築する：一時的な修正を超えて
現在のメームコイン取引環境は、一時的な修正の寄せ集めのように感じられます。かろうじて満足できるものではありますが、完全に改善の余地があります。あるトレーダーが「誰かがLP戦略をカスタマイズできるツールを開発してくれればいいのに」と言ったり、「手数料が高いときに優先順位や賄賂を設定しなければならない」と不満を漏らしたり、「ストップロスと利確の注文戦略においてより良い実行が欲しい」と言ったりするとき、彼らは実際には根本的な問題を指摘しています：既存の解決策は本当の解決策ではないのです。
ほとんどのプラットフォームは、すでにオンチェーン取引やブリッジ、DeFiに精通している人々のために設計されているように感じられ、その結果として複雑さを伴っています。しかし、数人の異なるトレーダーと話をした後、トレーダーは複雑な機能にアクセスできるシンプルなインターフェースを望んでいるように見えました。既存の「高級」インターフェースは、複雑なトレーダーが必要とする機能のパラメータ化を提供しておらず、デフォルトインターフェースは過度にシンプルで、利益や損失に大きな影響を与える可能性のある機能を隠しています。たとえば、あるトレーダーが言ったように、「この取引（ガスや手数料を含む）がスムーズに完了するにはどれくらいの費用がかかるかを自動で教えてくれる機能」なども、専門ユーザーには「うん、この手数料は高そうだ、そんなに支払いたくないかも」と思わせる一方、一般ユーザーには支払う予定の費用が大体どれくらいになるかを理解させることができます。
解決策は単にインターフェースを簡素化することではなく、トレーダーがこれらの市場とどのように相互作用するかを根本的に再考することです。誰かがメームコイン取引を「ゲーム」と比較する時、彼らは実際には何も過度に単純化していません。実際には、彼らはゲーム化された体験に関連する要素を望んでいます。彼らは勝率を示す分析ツール、合理的なパフォーマンス追跡システム、取引パターンを理解するためのツールを求めています。
前進の道：カンバーランドラボのビジョン
私たちは、別の取引端末を構築したり、別のTelegramボットを発表したりするためにここにいるわけではありません。私たちが見ているのは、より大きな機会です：Moonshotのシンプルさと高度な取引端末の強力な機能の間のギャップを埋めるインターフェースを作成することです。ユーザーのニーズに応じて進化するプラットフォームで、入りやすいスタート地点を提供し、経験豊富なトレーダーの深さと複雑性のニーズにも応えられるものです。より多くの小売トレーダーは、より多くの取引量、より深い流動性、より良い機会を意味します—経験豊富なオンチェーントレーダーから、今まさにこの分野に入ったばかりの初心者まで。
これは意味します：
機能を奪わずに抽象的な複雑性を排除する—スマートなデフォルト設定、必要に応じて完全なカスタマイズを提供
統一された取引体験、チャート、実行、分析を一つのウィンドウに統合
実際に利用可能なクロスチェインのポートフォリオ管理
リアルタイムのパフォーマンス追跡が、トレーダーに彼らの戦略を理解させるのを助ける
機会を制限せずに明らかなリスクからの保護を提供する
現在のプラットフォームは、今日の暗号ネイティブのオンチェーントレーダーに堅固な基盤を提供しています。しかし、次の波の小売トレーダーは異なるものを必要とします—シンプルに始まり、彼らと共に成長するプラットフォームです。彼らは直感的なインターフェースが必要であり、取引をしながら教育を行い、より複雑な機能を段階的に導入し、準備が整うまで進めていく必要があります。既存の「高級」と「デフォルト」UI設定は、これら二つの目標により適した機能を改善できます。これは単なる簡素化の問題ではなく、ユーザーが自分のペースで探索できる複数の複雑さの層を作成することです。
メームコイン市場は以前にも増して急速に進化しています。75%のメームコインが過去1年間に作成されましたが、私たちは新しいツールを構築する機会を目にしています。初心者を歓迎し、経験豊富なトレーダーをエンパワーメントするツールを。
@Dynamo_Patrick
9、取引を超えて：コミュニティの構築
取引はパズルの一部に過ぎません。コミュニティ、教育、そして共有された経験がメームコインエコシステムの成長を促進しています。DiscordやTelegramのような既存のプラットフォームを通じて、ある程度の統合が進められていますが、コミュニティをプラットフォームに持ち込んで実行することは新しい概念です。既存のTelegramボットがモバイルで活発な理由の一つは、TGグループから契約アドレスをボットにコピーし、取引インターフェースよりも早く購入を完了できるからです。
@blknoiz06 Telegramグループ
より統合されたアプローチを想像しましょう。あなたが他のトレーダーと進捗を追跡し、必要に応じて戦略を共有し、実際のパフォーマンスに基づいて評判を築けるとしたら。空想的に設定された指標ではなく、何が効果的で何が効果的でないかについての真実の洞察です。
この社交的な側面は、別の暗号通貨のエコーチェンバーを作るためではなく、トレーダーがより良い意思決定を行うための背景と理解を提供するためのものです。異なるエントリーポイントがリターンにどのように影響するかを確認したり、移行前後のパフォーマンスパターンを理解したり、成功した戦略を学ぶことなど、すべての機能は取引結果の改善と密接に関連しています。
