ビットコインの$100,000の夢：暗号の最大のマイルストーンまでどれくらい近いのか？

ビットコインが$100,000に近づく中、これはより大きなブルランの始まりに過ぎないのか、それとも市場のボラティリティがビットコインとアルトコインの勢いを妨げるのか？

目次

• BTCが再び記録を打ち破る

• ビットコインオプションがその急騰を加速させる方法

• $100K BTC: もうそこにいるのか？

• アルトコインはスポットライトを奪うのか？

BTCが再び記録を打ち破る

ビットコイン（BTC）は最近急騰しており、マイルストーンを小さな速度のバンプのように打ち破っています。11月21日現在、$97,000の目を見張るレベルで取引されており、$98,350の史上最高値に達した後、24時間で3%のジャンプを記録しました。

BTC 6ヶ月価格チャート | 出典: crypto.news

今年はビットコイントレーダーにとって夢のような年で、BTCは価値が2倍以上になり、過去2週間だけで驚異の40%上昇し、その時価総額は$1.93兆に達しました。

この急騰の大部分は、ドナルド・トランプの最近の選挙勝利に起因しています。投資家は未来に楽観的なようで、トランプは米国を「地球の暗号資本」にすると誓っています。

それに応じて、米国のビットコイン中心のスポットETFは機関のお金の流入を受けており、選挙以来$4億以上がこれらのファンドに流入しています。

11月20日、米国のビットコインETFは3日連続で流入を記録し、$773.47百万を集めました。過去3日間の取引で、これらのETFへの総流入は$1.8億を超えました。CoinGlassのデータによると。

この活動レベルは、規制の明確さと暗号に焦点を当てた金融商品のアクセスの増加に対する期待から、ビットコインに対する機関投資家の関心が高まっていることを反映しています。

では、これはビットコインにどのように影響するのでしょうか？$100,000のマークを超えることは「もし」ではなく「いつ」のように思えます。機関の関心、ETFの流入、市場の熱意が引き続き勢いを増しています。しかし、ビットコインが前進する中—アルトコインはどうなるのでしょうか？

ビットコインオプションがその急騰を加速させる方法

スポットビットコインETFが最近の急騰において大きな役割を果たしている一方で、これらの資金のオプション取引は市場に新たな興奮と影響をもたらしています。

際立った例は、ブラックロックのiSharesビットコイントラストETF（IBIT）で、11月19日にオプション契約をデビューさせました。結果は驚異的でした。

初日の取引終了時までに、IBITオプションは354,000契約を通じて名目エクスポージャーがほぼ$1.9億に達しました—289,000のコールオプションと65,000のプットオプション—とブルームバーグのETFアナリスト、ジェームズ・セイファートが報告しました。

更新：$IBITの初日のオプションの最終集計は、354k契約を通じて取引された名目エクスポージャーが$1.9億に近いものです。289kはコールで65kはプットでした。これは4.4:1の比率です。これらのオプションは、今日の新しい#ビットコインの史上最高値に向けた動きの一部であったことは間違いありません。 pic.twitter.com/IN3s9hajJ2

— ジェームズ・セイファート (@JSeyff) 2024年11月19日

コールオプションへの圧倒的な関心—IBITのオプション活動のほぼ80%に相当する—は、市場参加者の間で強い強気の感情を示しています。

これを視点に置くと、この活動レベルは、米国で初のビットコイン先物ベースのETFであるProSharesビットコイン戦略ETF（BITO）の初日の取引で達成された$363百万を大幅に上回ります。

別のブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナスは、IBITのローンチの前例のない規模を強調し、$1.9億のエクスポージャーを「前代未聞」と呼びました。

$1.9bは初日には前代未聞です。文脈として、$BITOは$363mを達成しており、4年間存在しています。また、これは25,000の契約ポジション制限がある状態でのことです。とはいえ、$1.9bはまだ大きな犬のレベルではありませんが、例として$GLDは本日$5bを達成しましたが、あと数日/数週間待ってみましょう。 https://t.co/nAr2rracjb

— エリック・バルチュナス (@EricBalchunas) 2024年11月19日

さらに、ブラックロックのIBITは引き続き支配的で、11月20日にもう$1.9億の名目エクスポージャーを生成しました。ブルームバーグのETFアナリスト、ジェームズ・セイファートは、IBITがその日、すべてのビットコインスポットETFにおけるオプションの総取引量の97%を占めているとツイートしました。

昨日のスポット#ビットコインETFのオプション取引のボリュームは、$IBITに大きく偏っていました。皮肉にも、IBITは初日とほぼ同じく$1.9億の名目エクスポージャーで取引されましたが、取引量の97%を占めました。希望的には、アービトラージトレーダーやクオンツなどで少し均衡が取れることを願っています。 pic.twitter.com/OtNSGLVbRn

— ジェームズ・セイファート (@JSeyff) 2024年11月21日

さらに緊迫感を増すために、グレースケールもオプション市場に参入し、ビットコインスポットETF製品（$GBTCと$BTC）が本日、すなわち11月21日からオプション取引可能になると発表しました。

BitwiseのビットコインETFも同様の動きをしており、投資家がポジションをヘッジし、先進的な戦略を実行するために設計された類似のオプションや製品を提供しています。

$100K BTC: もうそこにいるのか？

ビットコインは前例のないマイルストーンの瀬戸際にあります：$100,000。現在の価格は$96-$97kの範囲で推移しており、暗号の巨人が6桁の領域に入るのは間近のようです。

上海の裁判所は最近、企業が暗号関連活動に従事することが制限されているにもかかわらず、個人が暗号を所有することは違法ではないと明確にしました。

上海松江人民法院のサン・ジエ裁判官は、上海高人民法院の公式WeChatアカウントでの記事を通じてこの視点を共有しました。

中国は歴史的に暗号市場のWild Cardでした。そのような巨大市場からの受け入れや明確さのニュースがあるたびに、ビットコインに対する世界的な信頼が高まります。

タイミングはこれ以上ないほど良く、この発表はビットコインの記録的な価格急騰と一致しており、制限のある環境であっても暗号の採用が進んでいるという強い信号を送っています。

一方、米国ではビットコインETFが期待を打ち破りました。

ブルームバーグのエリック・バルチュナスは、ビットコインETFの管理資産総額が驚異的な$104億に達し、年初からの流入が$30億に達したことを強調しました—初期の予測の2倍です。

「100」のマイルストーンを考えると、米国のビットコインETFは$100bの資産に達しました（実際には価格の急騰を考慮すると$104bですが）、YTDの流入は$30b（我々の予測の2倍）に接近しています。彼らは現在、サトシを超える最大の保有者として97%の道を歩んでおり、金ETFを超える82%の道を歩んでいます。 pic.twitter.com/Y3070yW7Jx

— エリック・バルチュナス (@EricBalchunas) 2024年11月21日

これを視点に置くと、これらのETFは現在、サトシ・ナカモトを最大のビットコインホルダーとして超える97%の道を歩んでおり、金ETFを超える82%の道を歩んでいます。

強気の感情を増強するために、米国上院議員シンシア・ルミスは国家レベルでビットコインを支持しています。ルミスは今年初めに戦略的なビットコイン準備を作ることを提案し、それ以来ビットコインを米ドルを強化し、国家の債務に対処することに結びつけています。

国の債務を解消しつつ、米ドルの強さを確保する方法があればいいのですが。ああ、待ってください。#BITCOINAct

— シンシア・ルミス上院議員 (@SenLummis) 2024年11月19日

彼女の最新のツイートは、国家の債務危機の潜在的な解決策としてビットコインを示唆し、タグライン「#BITCOINAct」に包まれました。

しかし、マイルズ・ドイツ人は興味深いトレンドを指摘しました—クジラ、大規模なビットコインホルダーが積極的に売却している一方で、小口投資家はETFの流入に支えられ、BTCを買いあさっています。

非常に興味深い$BTCデータ。#ビットコインのクジラは積極的に売却しており、小口投資家（スポットETF）は積極的にBTCを購入しています。ETFの流入は強く保たれなければ、長期保有者の売り圧力が市場に追いつくかもしれません。 pic.twitter.com/oZSkCQT5mv

— マイルズ・ドイツ人 (@milesdeutscher) 2024年11月21日

クジラと小口トレーダーの間のこの綱引きは、いくつかの不確実性をもたらします。ビットコインがその勢いを維持し、$100,000を突破するためには、ETFの流入がペースを保つ必要があります。長期保有者が売り続け、ETFの買いが鈍化すると、市場は不安定になる可能性があります。

それでも、強気の勢いは否定できず、BTCはいつでも$100,000を突破する可能性があります。しかし、暗号市場には保証がないため、突然の変化に備えてください。

アルトコインはスポットライトを奪うのか？

ビットコインが$100,000のマイルストーンに向かって進む中、大きな疑問は：次に何が起こるのか？

暗号市場はサイクルで知られており、ビットコインはしばしばリードを取り、次にアルトコインにバトンを渡します。

著名な暗号アナリスト、ミカエル・ヴァン・デ・ポッペのツイートは、今後数日間に起こり得ることを概説しています—ビットコインの劇的な価格の揺れ、アルトコインの大幅な下落、そしてその後の爆発的なアルトシーズンの始まり。

理論は$BTCに対して依然として成り立っています。私たちは大規模なスイープ/フラッシュクラッシュが起こり、#アルトコインが大幅に下落するでしょう。その時点から—ローテーションゲームが始まり、数ヶ月にわたるアルトシーズンが訪れます。その前に、$100Kのビットコインがすぐそこにあります。 pic.twitter.com/LxRzxwMPaB

— ミカエル・ヴァン・デ・ポッペ (@CryptoMichNL) 2024年11月21日

この理論は、ビットコインが$100Kの閾値を超えた後、急激な調整—価格の突然の下落—を経験する可能性があることを示唆しています。これは、それほど非現実的ではありません。

歴史的に、ビットコインは急成長の期間中に同様の修正を見てきました。例えば、2021年のブルランでは、ビットコインは上昇トレンドを続ける前に、20–30%の複数の調整に直面しました。

そのような修正はしばしば短期トレーダーを排除し、新たな投資家に入るポイントを提供し、次のラリーのレッグを促進します。

現在の強気の勢いを考えると、修正は市場の圧力解放として機能するかもしれません。しかし、ETFを通じて強力な機関の流入と小口の需要が堅調であるため、潜在的な下落は一時的である可能性が高いです。

より大きな物語—ビットコインの主流資産としての採用の増加—は intactです。

アルトコインはしばしばビットコインのリードに従いますが、独自のダイナミクスも持っています。ビットコインが急落すると、アルトコインはさらに急激な下落を経験する可能性があります。

これは、アルトコインは通常、ビットコインと比較して流動性が低くボラティリティが高いために起こります。しかし、そのような下落はしばしばアルトシーズンの前触れです—アルトコインがビットコインを上回る期間。

数ヶ月にわたるアルトシーズンのアイデアは新しいものではありません。過去の市場サイクルは、ビットコインの優位性が安定または低下した後にアルトコインが急騰することを示しています。

例えば、2021年初頭、ビットコインは4月に$64,000の当時の史上最高値に達し、その後優位性が60%を超えるから50%未満に低下しました。

このシフトは、アルトコインの大規模なラリーの始まりを示しており、イーサリアム（ETH）、バイナンスコイン（BNB）、および小規模なアルトコインがその後の数ヶ月で記録的な高値に達しました。

同じパターンが再び現れる可能性があります。ビットコインの優位性は現在高く、機関の需要とETFへの注目によって支えられています。

ビットコインが$100,000を超えてその価格が安定すると、投資家は利益をアルトコインに回し始め、新たな成長の波を引き起こす可能性があります。

楽観的な見方が高まる一方で、リスクも同様に現実的です。暗号市場のボラティリティは劇的な変動を引き起こす可能性があり、バランスの取れた十分な調査を行ったアプローチが不可欠です。

ビットコインに目を向けている場合でも、アルトコインに飛び込む予定でも、今後数日は機会を提供するかもしれませんが、賢く取引し、失っても良い以上の投資はしないでください。

開示：この記事は投資アドバイスを代表するものではありません。このページに掲載されているコンテンツと資料は教育目的のみです。