memecoin市場の詳細な調査を通じて、コミュニティの参加、トークンの発行、プラットフォームの使用、ユーザーのニーズなどの現状を分析し、この現象の背後にある社会的動機と未来の可能性を明らかにしました。
著者：@CumberlandLabs
翻訳：ホワイトペーパー区ブロックチェーン
数週間にわたり、私はDiscordで潜水し、Telegramグループで観察し、Twitterをブラウズし、複数の研究アナリストやトレーダーと話し合った結果、アルゴリズム取引に精通した専門家から妻の弟までのさまざまな人々のmemecoinに対する見解を包括的に理解しました。このプロセスで、私の調査内容は、制限注文や複雑な注文の実行のUI/UXを改善する方法から、友人たちに「Moo Deng」が本当に可愛いと思うかどうか、あるいは「Peanut the Squirrel」を聞いたことがあるかどうかを尋ねることまで含まれています。
Discordからの詳細な調査
次にあなたが見るのは、現地調査に基づいた成果であり、この分野に関する既存の公的データを集約し、この物語に対する匿名のフィードバックを含みます。私たちCumberland Labsは、この物語が魅力的であり、今後数年にわたって持続するものであると信じています。一見、これは深みがない、単純すぎる物語のように見えるかもしれませんが、実際には、ユーザー行動の変化を表しています——これらのトークン取引者が認識しているかどうかにかかわらず、この変化は数十億ドルの未使用資金をチェーン上に流入させることになるでしょう。
妻からの詳細な調査
1、Memecoinとは何か？
Memecoinの物語は常に進化しています。DOGEがビットコインのパロディとして誕生し、イーロン・マスクの注目を集め、SHIBやPEPEがリテール投資家の想像力を刺激し、現在はSolanaを基盤とした公平な発行現象に至るまで——私たちはこの市場の絶え間ない自己再形成を目の当たりにしています。
@elonmuskが投稿したDogeに関連する最初のツイート
現在、Solanaはこの分野で主導的な地位を占めており、89%の新しいトークン発行をサポートしています。先週だけでも、去中心化取引プラットフォーム（DEX）で181,000種類の新しいトークンが発表されました。これは単なる数量の増加に留まらず、アクセス性の向上を示しています。pump.funのようなプラットフォームは、トークン発行を誰もが手に入れやすくしていますが、成功率は重要な事実を明らかにしています：2%未満のトークンがRaydiumに入ることができ、わずか0.0045%のトークンが時価総額100万ドルを維持しています。
出所：@TheBlock__
それでは、memecoinと「ゴミコイン」の違いは何でしょうか？成功の核心的な特徴にあります。
DOGEからMoo Dengまでの最も成功したトークンは、強力なミームの拡散潜在能力、注意を引く触媒、そして高いコミュニティの参加を備えています。DOGEはイーロン・マスクの注目と先発優位性により際立ち、Moo Dengはウイルス的なソーシャルメディアの影響力によって人々の想像力を刺激しました。しかし、最も重要なのは、彼らがコミュニティを築き、普通の傍観者を熱心な支持者に変えたことです。
2、データは嘘をつかない
最近のmemecoinの成長は一時的なものではありません。BN Researchのデータによれば、2022年以降、memecoinの時価総額は非BTC/ETH/ステーブルコイン資産の4%からわずか2年で11%に急増し、ほぼ市場シェアが3倍になり、競争の激しい市場で顕著な成長を遂げています。
ミレニアル世代とZ世代は今やデジタル資産購入者の94%を占めています。これは単なる人口統計的な偶然ではなく、全体の世代が自らの環境に対する反応です。彼らが購入しているのは単なるトークンではなく、親世代の財務的安定を追求する伝統的な道への拒否です。表面的には、memecoinはただの冗談のように見えますが、これらのトレーダーにとって、それは伝統的なシステムから脱却し、報酬を得るための実際の機会を示しています。このシステムは彼らを失望させてきました。
アンドリュー・エッジクリフ＝ジョンソンが一言でまとめました：「人々がゆっくりと富を得ることに自信を失ったとき、彼らがすぐに富を得たいと思うことを責めるのは難しい。」この自信は何年もかけて失われてきました。1963年には、家を買うのに平均給与の4.4年が必要でしたが、今では8.1年かかります。さらに、最近のインフレの急上昇に加えて、2021年のインフレ率は7%に達することもあり、若い世代は他の財務的機会を求めていることは明らかです。
この傾向は、単に迅速に富を得る機会を求めるためだけではありません（もちろん、その要素も含まれています）。もっと重要なのは、彼らが自分の資金を通じて、すでに信頼を失ったシステムに対する抗議を表現していることです。memecoin現象は、高リスク・高リターンのゲームであり、その特性が今日のトレーダーを強く引き付けています。これは単なるゲームではなく、古い富の蓄積方法への不信任票です。
@sandraaleow
3、Memecoin現象の解釈
この市場の進化の速度は驚異的です。私たちの調査によると、$BOMEは2日で10億ドルの時価総額に達し、$PNUTは14日、$WIFは104日、SHIBは279日、DOGEは8年もかかりました。トレーダーの注意を捉え続けることが成功の鍵です。
Xプラットフォームに表示されたPhantomウォレットのスクリーンショットは、633倍と+10,520%のリターンを示しており、より広範なテーマを強調しています：アクセス性と公平性がコアになっています。2017年のICOブームを振り返ると、その特徴の1つは普遍的な参加でした——資金調達ラウンドがなく、VCの配分もなく、複雑なロック解除計画もありません。
@0xRamonos
今日のmemecoinトレーダーは、Discordユーザーが現代のトークン発行における「VC退出流動性シミュレーター」と呼ぶものに反撃しています。チーム配分がなく、市場駆動型の価格設定の新しいmemecoinは、コミュニティとネットワーク効果が鍵となる初期の暗号通貨時代の公平な競争環境を再びもたらしました。
@paulemmanuelng
memecoinの熱狂を、VCのロック解除やトークンのロック解除を心配する必要のない公平な競争の機会と見なすと、より意味が明らかになります。人々は、退出流動性ツールとして扱われることにうんざりしており、pump.funのような公平な発行プラットフォームは誰でも簡単にトークンを発行できるようにし、全員に参加の機会を提供します。
4、脱出速度を実現する——100倍の解剖学
成功者を数千の失敗した発行と区別するのは何でしょうか？数字は非常に明確です——pump.funからRaydiumに入るトークンは2%未満であり、時価総額が100万ドルを超えるトークンはわずか0.0045%です。しかし、確かに「脱出速度」を達成し、無名の重力の束縛を突破したトークンも存在します。
成功の物語は観察可能なパターンに従います。最も強力なトークンは、以下の7つの重要な分野の少なくとも1つで優れたパフォーマンスを示しています：ミームの潜在能力、注意の触媒、革新性、ユーモア、コミュニティ、配布、開発。成功したmemecoinを見れば、これらの要素が作用しているのがわかります。その中でも、注意の触媒、ミームの潜在能力、コミュニティ、配布が最も重要な要素となっています。
出所：https://dune.com/queries/4048901/6817482/
Moo Dengを例に挙げると——その成功は偶然ではありません。このプロジェクトは、Twitter、Telegram、TikTok上でのソーシャルメディアの存在を通じて多くの注目を集めました。彼の愛らしく作りやすいミームキャラクターがフィードに繰り返し登場し、ウイルス的な認知とシェアの循環を生み出しました。特にユーモラスではありませんが、その強力な注意の触媒と配布戦略が持続的なモメンタムを生んでいます。
@himgajria
Solanaのこの進化における役割は無視できません。このネットワークは現在、89%の新しいトークン発行を支援し、約4100万件の非投票取引を処理しています。この支配的な地位は偶然ではありません——Solanaの低コストと高速取引時間は、迅速な実験を行うことができる環境を生み出しており、たとえ大多数の実験が失敗してもです。
5、現在の市場状況：データから見る現状
データは貴重な洞察を提供し、トレーダーがさまざまなmemecoinプラットフォームとどのように相互作用しているかを明らかにし、市場の重要な空白を浮き彫りにします。
まず注目すべきは、約60%のユーザーが好みの取引端末を使用した後も、DexScreenerを訪れていることです。彼らがDexScreenerを使用する理由は、提供される洞察、先進的なフィルター、分析ツールによるもので、これは既存のプラットフォームが彼らのニーズを完全には満たしていないことを示しています。しかし、これらの端末がDexScreenerのインターフェースのカスタマイズ性やパラメータ化において優れていても、取引や実行端末を最終的に使用するDexScreenerユーザーは10-12%に過ぎないのです。これは、ユーザー満足度のギャップを示しています——これらの取引端末はより良い機能を持っているかもしれませんが、十分に活用されていません。
出所：SimilarWeb
モバイルとデスクトップの使用状況を比較すると、Photonが際立ちます。主要な取引端末の3つ——gmgn.ai、BullX、Photonの中で、Photonはモバイルでの使用が最も高く、BullXはデスクトップユーザーが最も多いです。BullXは巨大なデスクトップユーザーベースを持っていますが、そのトラフィックのかなりの部分はTelegramリンクから来ています。これは、モバイルを主体としたプラットフォームTelegramでの配布であっても、ユーザーが最終的にデスクトップでBullXと相互作用していることを示唆しています。これはこれらの端末の複雑さを示しており、ユーザーがすべての機能をより快適に管理できる環境で操作することを好むことを示しています。
出所：SimilarWeb
この傾向は、既存の取引端末の複雑さというより広範な問題を指し示しています。デスクトップでの支配的な地位は、これらの端末がモバイルには過剰に煩雑であることを示しています。市場には、デバイス間でシームレスに利用できる取引端末が不足しています。トレーダーは、モバイルでアクセスでき、必要な時に柔軟に簡素化されたインターフェースに切り替えられる強力なツールを求めています。市場は、ユーザーがデスクトップでもモバイルでも、使いやすさと高度な機能を組み合わせた直感的なプラットフォーム、統合された解決策を必要としています。
現在の体験は断片化しており、非効率的で便利ではありません。トレーダーは、必要な洞察を得て取引を効果的に実行するために、複数のプラットフォームを切り替えなければなりません。深さと機能を提供し、モバイルでもアクセス可能で、適応性のあるUIを備えた統一された解決策が、取引体験を大幅に改善するでしょう。
@TaikiMaeda2 @MustStopMurad
6、深掘り：トレーダーの視点
トレーダーとの対話は一貫したテーマを明らかにしました——彼らは強力な機能を求めていますが、複雑さを望んでいません。「ネットワークの負荷が高い時でも、優先料金と賄賂を設定する必要があります」とあるトレーダーは説明しました。「私は直接使用できるスマートなデフォルト設定が欲しいですが、必要な時に調整できるものが望ましいです。」
このシンプルさとコントロールのバランスは繰り返し現れます。既存のプラットフォームはすべてを単純化するか、全ての複雑さをユーザーに押し付けます。機能がすぐに使えるようになり、必要な時に深入りしたカスタマイズができる中間地帯は存在しません。
「いくつかのインターフェースが、交換、チャート、最近の取引リストを1つのインターフェースに統合できればもっと良いでしょう。クリック数を減らし、すべての重要な情報を1つの場所に集中させる」とある高頻度取引者は私に言いました。別のトレーダーは、自分が基本的な概念をチームに説明するのに数時間を費やしたと述べています——例えば、ガス料金の最適化——これらの時間は実際の取引に使えるはずでした。
@blankspac_e
繰り返し現れる不満に限価注文が集まっています。「私は取引を成立させましたが、すべての正のスリッページはプラットフォームによって吸収されました」とあるトレーダーは指摘します。別のトレーダーは、あるプラットフォームでの限価注文が他のプラットフォームよりも常に先に成立するかのように見え、その結果誰も理解していない不公平な状況が生じていると述べています。
7、市場構造：本当の問題
現在のプラットフォームは、暗号ネイティブユーザーや「スリッページ許容」、「優先手数料」、「賄賂」などの用語を理解しているオンチェーンのトレーダーのために設計されています。しかし、大多数のトレーダーは、支払うべき費用がいくらで、取引が成立するかどうかを知りたいだけです。100以上のウォレットを管理しているトレーダーは、もはや自身のポジションを追跡できないと私に言いました。
モバイル体験はさらに悪化しています。Telegramボットは一部の空白を埋めていますが、真の解決策ではありません。根本的に再考する必要があるシステムへの一時的な修正に過ぎません。
この断片化は実際のコストをもたらしました。トレーダーは異なるインターフェース間を飛び回り、取引の失敗により機会を逃し、実行不良により資金を失います。現在のエコシステムは、ユーザーに高価なツールと悪いパフォーマンスの間で選択を強いる——妥協のない選択肢です。
8、解決策の構築：一時的な修復を超えて
現在のmemecoin取引環境は、仮修理されたパッチワークシステムのように感じられ、なんとか満足できるものですが、完全に改善できるものです。あるトレーダーが「もし誰かがLP戦略をカスタマイズできるツールを開発してくれたら」と言ったり、「高コストのときに優先順位を設定し、賄賂を払わなければならない」と不平を言ったり、「ストップロスと利益確定注文の戦略についてより良い実行ができたらいいのに」と言ったとき、彼らは実際には根本的な問題を指摘しています：既存の解決策は本当に解決策ではないのです。
ほとんどのプラットフォームは、すでにチェーン上の取引、ブリッジ、DeFiに精通している人々のために設計されており、それに伴う複雑さを持っています。しかし、いくつかの異なるトレーダーと話したところ、トレーダーは複雑な機能にアクセスできることを望んでいることがわかりましたが、複雑なインターフェースの下でそれを実現したいと考えているようです。既存の「高度な」インターフェースは、複雑なトレーダーが必要とする機能のパラメータ化を提供していない一方、デフォルトのインターフェースはあまりにも単純で、利益と損失に大きな影響を与える可能性のある機能を隠しています。たとえば、あるトレーダーが言ったように、「取引（ガスと手数料を含む）が正常に完了するためにどれくらいの費用がかかるかを自動的に教えてくれる」ような機能は、専門ユーザーに「うん、この費用は高いように見える、私はこれだけの金額を支払いたくないかもしれない」と言わせることができ、同時に普通のユーザーに自分が支払う予定の費用がどれくらいかを理解させることができます。
解決策は単にインターフェースを簡素化することではありません——むしろ、トレーダーとこれらの市場とのインタラクションの方法を根本的に再考することです。誰かがmemecoin取引を「ゲーム」と比喩する時、彼らは何も過度に単純化していません。彼らは実際に、ゲーム化された体験に関連する要素を求めています。彼らは勝率を示す分析ツール、合理的なパフォーマンス追跡システム、取引パターンを理解するのに役立つツールを望んでいます。
前進する道：カンバーランドラボのビジョン
私たちは別の取引端末を作るためにここにいるのではなく、別のTelegramボットを立ち上げるためにここにいるのではありません。私たちが見ている機会はさらに大きいのです：Moonshotのシンプルさと高度な取引端末の強力な機能の間のギャップを埋めるインターフェースを作成することです。ユーザーのニーズの発展に応じて進化するプラットフォームで、簡単にアクセスできる出発点を提供しつつ、経験豊富なトレーダーの深さと複雑さへのニーズにも応えることができるものです。より多くのリテールトレーダーは、より多くの取引量、より深い流動性、より良い機会を意味します——経験豊富なオンチェーントレーダーから、この分野に新たに入る初心者まで。
これは意味します：
機能を奪わずに抽象的な複雑さを取り除く——スマートなデフォルト設定、必要に応じて完全なカスタマイズを提供
チャート、実行、分析を1つのウィンドウに統合した統一された取引体験
実際に使用可能なクロスチェイン投資ポートフォリオ管理
リアルタイムのパフォーマンス追跡により、トレーダーが自分の戦略を理解するのを助ける
機会を制限せずに明白なリスクに対する保護を提供
現在のプラットフォームは、今日の暗号ネイティブチェーン上のトレーダーに堅固な基盤を築いています。しかし、次の波のリテールトレーダーは異なるものが必要です——シンプルに始まり、彼らと共に成長するプラットフォームです。彼らは、取引をしながら教育を行い、より複雑な機能を段階的に紹介する直感的なインターフェースを必要としています。既存の「高度な」および「デフォルト」UI設定は、これら2つの目標により適応させるために既存の機能を改善することができます。これは単なる簡素化の問題ではなく——ユーザーが自分のペースで探索できる複数の複雑さの層を作成することです。
memecoin市場は過去のどんな時期よりも速く進化しています。75%のmemecoinが過去1年間で作成されたにもかかわらず、私たちは新しいツールを構築し、新人を歓迎しながら経験豊富なトレーダーに力を与える機会を見ています。
@Dynamo_Patrick
9、取引を超えて：コミュニティを構築する
取引はパズルの一部に過ぎません。コミュニティ、教育、共有経験がmemecoinエコシステムの発展を促進しています。既存のプラットフォーム（DiscordやTelegramなど）を通じてある程度の統合がなされているものの、コミュニティをプラットフォームに持ち込んで実行することは新しい概念です。既存のTelegramボットがモバイルで活発な理由の1つは、TGグループから契約アドレスをボットにコピーすることができ、取引画面よりも早く購入を完了できることです。
@blknoiz06 Telegramグループ
私たちは、より統合されたアプローチを想像しています。あなたが他のトレーダーと共に進捗を追跡し、必要に応じて戦略を共有し、実際のパフォーマンスに基づいて評判を築くことができると想像してみてください。空想的に設定された指標ではなく、何が効果的で何が効果的でないのかに関する真実の洞察です。
この社会的側面は、別の暗号通貨のエコーチェンバーを作るためではなく、トレーダーがより良い意思決定をするための背景と理解を提供するためのものです。異なるエントリーポイントがリターンにどのように影響するかを確認したり、移行前後のパフォーマンスパターンを理解したり、成功した戦略を学んだりすることで、各機能は取引結果の改善と密接に関連しています。
この記事のリンク：https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5544.html
出所：https://x.com/CumberlandLabs/status/1858891997609632245
