まもなく1周年を迎えるコンプライアンス暗号取引所HashKeyは何をしているのか？👀HashKey取引所

もうすぐ1周年を迎えるコンプライアンス暗号取引所HashKeyは何をしているのか？👀

HashKey取引所は、まもなく1周年を迎えます。この香港で唯一のライセンスを持つコンプライアンス暗号取引所は、23年上半期に暗号業界の関係者に大きな期待を寄せられ、皆が天真爛漫にそれが七色の雲を踏みしめて業界を救う英雄になると考えていましたが、結局業界と皆の資産負債表を救ったのはビットコイン現物ETFが通過し、美国債の利回りがピークに達し、トランプの取引でした。

しかし、これは実際には理解できることです。東京大学が香港の試行的な規制サンドボックスの中での試験プロジェクト、金融センターの無形文化遺産の自救Plan B、中国資本機関がシステムリスクをヘッジするX因子の配置通路として、HashKeyのビジネス自由度はその基準である西大の同業Coinbaseよりもはるかに低い。「足枷をはめて踊る」とは何か？HashKey取引所の香港サイトを開くとすぐにわかります。

さらに、アメリカの世界金融市場での覇権は現実的かつ具体的です。このサイクルで、BTCとETHの現物ETF、USDT、USDCなどのステーブルコイン、MakerDAO、OndoFinanceなどの米国債のトークン化RWAプロジェクトは、暗号業界の基本的なゲームルールを根本的かつ永遠に変えるでしょう。シリコンバレーとウォール街は、暗号業界の一次市場と二次市場の価格設定権をほぼ完全に握っています。昨年、私たちがHashKey取引所に抱いていた期待は、今考えると典型的な市場期待の過剰でした。

さて、期待を背負って-予想に届かず-日々の努力を続けているHashKey取引所、この一年何をしていたのか？

1️⃣「二輪駆動」戦略で取引所ビジネスを成長させる

広義に言えば、中央集権的取引所は最初のチェーン抽象製品ですが、今のチェーン抽象解決策と比べると、それは従来のWeb2技術アーキテクチャで実現されています。構造は特性を決定します。中央集権的取引所にとっては、コンプライアンスの有無にかかわらず、第一の任務はユーザーの成長を実現し、資産規模（AUM）を拡大することです。

現実の制約に直面し、Hashkey取引所は「二輪駆動」戦略を選択しました。一方では、コンプライアンスの枠組みの中で潜在能力を深掘りし、香港の多くの証券会社と協力関係を築き、Omnibus証券会社の総合口座を大いに推進し、香港のユーザーが取引習慣を変えずに暗号通貨を取引できるようにしています。もう一方では、Hashkey取引所は24年4月にグローバルサイトを立ち上げ、新たな資産を積極的にリストし、$EIGEN、ALEOを初めて発行し、$MAK、$BOX、$SHIFTのIEOを行いました。さらに、市場の風口を捉え、Tap-to-Earnゲーム「大金狗」をTelegramから誘導し、今までに750万人のゲームユーザーに達しました。

Hashkey取引所のこの一連の戦略の市場フィードバックはかなり良好です。Hashkey取引所が公開した9月のデータによると、Omnibus取引量は20億香港ドルを超え、前月比+74%；取引所に新たに登録されたユーザーは15万人、取引ユーザーは前月比で150%増加しました。

現在、Hashkey取引所（香港サイト+グローバルサイト）には35万人の登録ユーザーがいる。その中でHashkeyの専門トレーダーPIによる資金証明（資金が800万香港ドルを超える）のユーザーは数千人以上います。Hashkey取引所の資産規模は、0から50億香港ドルに成長しました。

以上のデータの成長は非常に美しいですが、オフショア取引所が合計で日々千億ドル規模の取引量を持つのに対し、コンプライアンス取引所であるHashkey取引所はまだ0から1の新芽が萌え出る段階にあります。

ただし、全体的に見れば、コンプライアンスは暗号業界の大勢の流れである。バイナンス創業者CZの釈放は、いくつかの業界関係者の想像を引き起こすが、オフショア取引所の市場規模が次第に縮小する大きなトレンドを変えることはない。規制のアービトラージ時代の幕がゆっくりと下りている。

HashKey CEOのLivio Wengが記者のインタビューで予言する：「2024年は暗号業界のコンプライアンスの大年、今後2-3年内にライセンスを持つ取引所の市場シェアは50%を超える可能性がある。」規制コンプライアンスの障壁は徐々に増加しており、後発者は先行者の「火鍋の底材」を食べるしかない。

HashKeyが現在構築しているコンプライアンスの障壁は：

一、多層ライセンスの護城河

--地域全覆盖のライセンスの優位性：

香港：SFCが必要とするすべての仮想資産ライセンスを取得

シンガポール：MAS OTC主要支払い機関ライセンスを取得

日本とバミューダ：相応のライセンスを取得済み

アジア太平洋地域で最も完全なコンプライアンスライセンス体系を形成しました。

--香港の特別な地位の加持：

香港にある唯一の2つのライセンスを持つコンプライアンス取引所の一つとして

香港の規制サンドボックスで先駆けて実施

香港金融センターの転換において重要な参加者となる

二、机构级サービス体系

--プロフェッショナル投資家（PI）サービス：

資金証明のハードル800万香港ドル

高ネットワーク顧客サービスのエコシステムを構築

--Omnibusブローカーの革新：

香港の証券会社と深く協力

伝統的な金融ユーザーが暗号市場にシームレスにアクセスできるようにする

三、戦略的協力ネットワーク

--規制機関との協力：

香港金融管理局と緊密に連携

規制政策制定の議論に参加

コンプライアンス基準の実践者となる

--金融機関との協力：

ZA Bankなどの伝統的金融機関と協力関係を築く

HKDAS（香港デジタル資産協会）と共に業界標準を策定

トップの証券会社とOmnibusサービスの協力を築く

コンプライアンスの障壁はHashKeyの最も重要な競争優位性であり、他の取引所との違いを生み出す重要な特徴です。多次元のレイアウトを通じて、HashKeyは規制コンプライアンスを持続可能なビジネス優位性に変えつつあり、これは次の業界発展サイクルで成功を収めるための鍵となる要素となるでしょう。

2️⃣次世代フィンテックインフラを構築

終わったばかりの香港フィンテック週間で、HashKey取引所の親会社HashKey Groupの会長兼CEOである肖風博士は、「2024年からWeb3はインターネットの「1995年の瞬間」に入る」との発言の後、金融分野において今後10年、Web3が現在とは異なる新しい金融市場体系を構築することになると述べました。彼は、将来的には、世界に二つの金融市場体系が共存することになると考えています。一つは銀行口座に基づく伝統的な金融市場体系、もう一つは暗号アカウントとトークンに基づく暗号金融市場体系です。

これはHashKey Groupの高屋建瓴な未来戦略であり、HashKeyチームが現在努力して実行している計画でもあります。Hashkeyは現在、次世代フィンテックインフラを構築するために以下の3つの側面から取り組んでいます：

--HashKey Chainエコシステム：

定位：単なる取引所L2ではなく、コンプライアンス指向の金融インフラ

重点赛道：BTCFi、PayFi、Stablecoin、RWA、DePIN

目標：Web2とWeb3を接続する全スタックソリューションを構築

タイムライン：Q4に公テストを開始し、年内にメインネットを立ち上げる予定

--トークン化サービスインフラ：

HashKeyトークン化サービスとHashKey Cloudが協力

香港金融管理局のEnsembleプロジェクトに参加

伝統的なプロジェクトとWeb3プロジェクトの流動性を創出する

実体経済とデジタル資産の接続橋を築く

--技術基盤の支援：

HashKey Cloudは80以上のパブリックチェーンのノード検証サービスを提供

資産管理規模が120万（ETH換算）に達する

新增Restaking、ビットコインノード検証等製品ライン

その中で、HashKey ChainはHashkeyが次世代フィンテックインフラを構築する戦略の基盤です。

HashKey Chainは5つのコアトラックに深く関与する：

BTCFi（ビットコイン金融）：

コンプライアンスのビットコイン担保貸付に特化する可能性

機関向けビットコインデリバティブを開発する

伝統的な金融商品の掛け合わせの革新

PayFi（支払い金融）：

コンプライアンスのあるクロスボーダー決済ネットワークを構築

機関に効率的な決済システムを提供する

伝統的な支払いシステムとの統合ソリューション

Stablecoin（ステーブルコイン）：

香港ドルのステーブルコインインフラを導入する見込み

アジア太平洋地域のステーブルコイン決済センターを構築する

伝統的外貨市場と暗号市場をリンク

RWA（実体資産のブロックチェーン化）：

証券トークン化（STO）を推進

不動産などの実体資産のトークン化

コンプライアンスのある二次取引市場を構築

DePIN（非中央集権的実体インフラ）：

実体経済のインフラをつなぐ

データとデバイスの資産化を推進する

新しいビジネスモデルを探求する

率直に言って、プラットフォーム化から「インフラ化」への移行はすでに業界の合意となっており、オンチェーンとオフチェーンが融合し、産業チェーンの上流へと延びることがこのサイクルの大きなトレンドです。例えば、CoinbaseはRollup L2 Baseを全力で孵化させ、素晴らしい成長データを得ています。

しかし、HashKey Chainは他のL2とは異なり、取引量やTVLを一方的に追求するのではなく、機関向けのサービスとコンプライアンスを重視する差別化された道を歩んでいる。これにより、発展が遅く見えるかもしれないが、長期的にはこの「遅いことは早い」戦略が業界の発展の法則により適合する可能性がある。特に香港が暗号資産の発展を加速させている背景の中で、HashKey Chainは伝統金融とWeb3をつなぐ重要なインフラとなり、業界全体の機関化とコンプライアンス化に貢献することが期待される。

3️⃣プラットフォームトークンHSKを強化し、未来10年の暗号業界の金のシャベルを作る

暗号業界では、プラットフォームトークンの運命はしばしば取引所の運命と密接に関連しています。BNBはバイナンスがゼロから世界一に成長するのを目撃し、HTは火幣が栄華から衰退に転じるのを経験しました。現在、HashKeyが発表したHSKも、この控えめで実務的な香港のコンプライアンス取引所の重要なマイルストーンとなるでしょう。

他の取引所のプラットフォームトークンが「波に乗る」パスとは異なり、HSKの設計はHashKeyの一貫した「遅いことは早い」という理念を反映しています。その核心的なハイライトは「20%プラットフォーム利益の永久買い戻し」メカニズムです - これは短期的な投機的な話題ではなく、プラットフォームの価値を長期的に結びつけるメカニズム設計です。プラットフォームの利益とトークンの価値を結びつけることにより、HSKは持続可能な価値捕獲モデルを構築しようとしています。

HSKのエコシステムのレイアウトはその戦略的思考を同様に示しています：

価値支援：

20%のプラットフォーム利益を買い戻し、永久に消却

実際のビジネス収入に連動し、空中楼閣ではない

LaunchPad、LaunchPoolなどのメカニズムを通じて、ホルダーに追加の権利を提供

アプリケーションシーン：

プラットフォームサービス料の支払いツールとして

ユーザーの成長とコミュニティのインセンティブに使用

さまざまな付加価値サービスのパスを取得

エコシステム協調：

HashKey Chainと協調効果を形成する

取引所内外の価値流通をつなぐ

エコシステム全体の発展を促進

ある意味で、HSKの設計はHashKeyの業界の未来に対する思考を反映しています - 規制コンプライアンスの枠組みの下で、持続可能な暗号エコシステムをどのように構築するか。これは「韭菜を刈る」ためのツールではなく、価値をつなぎ、ユーザーにサービスを提供するためのインフラです。

この不確実性に満ちた時代に、HSKの発展の軌跡は業界にいくつかの示唆を与えるかもしれません。コンプライアンスは束縛ではなく、イノベーションの新しい出発点である。安定性は保守ではなく、長期的な発展の基盤である。次の10年の間に、暗号業界が成熟に向かうにつれ、長期的な価値を重視し、エコシステムの構築に注力するプラットフォームトークンは、より強い生命力を示すかもしれません。

結語

最近、HashKeyはフィンテック週間において17の活動を集中的に展開し、この控えめな取引所がより大きな棋局を進めていることを私たちに示しました。HashKeyは既存のビジネス基盤を強化するだけでなく、今後の変革に備えています：

トークン端では、HSKはエコシステムをつなぐ絆となる

技術面では、HashKey Chainはコンプライアンスイノベーションの実験田となる

ビジネス面で、全ライセンスの優位性が市場の障壁に変わる

戦略面では、香港のハブ地位がますます際立つでしょう。

取引所からフィンテックインフラへ、単一のビジネスから全産業チェーンのレイアウトへ、HashKeyは香港のCoinbaseになるだけでなく、東西の暗号世界をつなぐ架け橋になることを目指しています。この不確実性に満ちた時代に、HashKeyの進撃はアジアの暗号市場の未来を代表しているかもしれません。

11月5日のアメリカの選挙は、Crypto業界の歴史において非常に重要な重要な節目となる。アメリカ史上初の「暗号政府」としてトランプが当選すれば、暗号通貨とWeb3の大規模な採用が大いに促進されるだろう。

伝統的な金融世界はCryptoとその基盤技術であるブロックチェーンを急速に受け入れていくでしょう。現在、EUは暗号コンプライアンス法律フレームワークのEU MICAを立法化し、香港のVASP規制制度も最近発表されました。そして、多くの期待を寄せられているアメリカのFIT21法案は、選挙後に大概率で通過するでしょう。

アメリカという世界帝国の中心で、完全な暗号コンプライアンスの法律の枠組みが整った後、この世界帝国の辺境（日、韓、東南アジア、中東）は従来の方法で模倣されるでしょう。さて、もう一つの世界帝国の東京大学は、この金融パラダイムの革新の波と新たなデジタル通貨システムにどのように対処すべきでしょうか？

依依東望、香港を望み、Base香港のHashkeyを望む。