原文作者：The Pareto Investor

原文編訳：深潮 TechFlow

親愛なる投資家の皆様、

今日は、ビットコインの変革力についての見解を共有し、なぜそれが単なる投資ではなく新しい経済モデルの基盤であると考えるのかを説明したいと思います。私は三つの重要なポイントについて議論します：

  • 伝統的資産クラスが直面する構造的課題。

  • なぜビットコインがこれらの課題を解決するのに独自の利点を持っているのか。

  • MicroStrategyの戦略がどのようにビットコイン支援のレバレッジ効果を示しているのか。

伝統的資産が直面する課題

ほとんどの資産クラスは貨幣インフレーションの速度についていくのが難しい。

  • 「毎年、数兆ドルがインフレーション、管理不全、エントロピーによって失われています。債券は企業財務の支柱として、過去四年間で毎年5%を失っています。最も革新的な企業でさえ、資本コストを超えるリターンを得るのが難しいかもしれません。」 — マイケル・セイラー

伝統的な戦略、例えば自社株買いや配当は、インフレーション環境下での富の保全という核心的な問題を解決できていません。

ビットコインは資本保全の根本的な問題を解決しました。それは物理的および金融的エントロピーに対して免疫を持つ歴史上初の資産です。

ビットコインの利点は：

  • 卓越したパフォーマンス：過去四年間で、ビットコインはすべての主要な資産クラスを超え、年平均リターンは60%に達し、NvidiaやAppleなどのトップ株のパフォーマンスの2倍です。

  • 無関連性のアルファ：ビットコインは伝統的市場との低い相関性を持ち、多様化と高リターンを求めるポートフォリオにとって理想的なヘッジツールです。

  • デジタル資本：ビットコインは不動産や債券とは異なり、資産の損失、税金、地政学的な不安定性などのリスクに影響されません。それは「壊れない、不滅で、世界的に運べる資本形式」です。

MicroStrategy：スマートレバレッジの典型

私は長期保有型の投資家です。

長年にわたり、私は主にインデックスファンドとビットコインに投資してきました。

しかし、オプションに関する理解が深まるにつれて、私はレバレッジ戦略を探求し始めました。

ビットコイン自体に高品質なオプション商品が不足しているため、私は実際にビットコインへのレバレッジ投資であるMicroStrategyを選びました。

なぜMicroStrategyを選ぶのか？

ビットコインの支持者であるCEOマイケル・セイラーの指導の下、MicroStrategyはその企業戦略をビットコインへの大胆な賭けに変えました。会社は一部の債務を利用して、150,000枚以上のビットコインを取得し、ビットコインの主要な機関保有者の一つとなりました。

MicroStrategyのアプローチ：スマートレバレッジの実践

  • 清算リスクのないレバレッジ：従来のマージン取引と異なり、市場の突然の下落は清算を引き起こす可能性がありますが、MicroStrategyのレバレッジ戦略はその株式構造を通じて実現されています。このアプローチは清算リスクを低下させ、ビットコインへのレバレッジエクスポージャーを得るためのより安全な方法となります。

  • パフォーマンスの増幅：戦略的レバレッジを通じて、MicroStrategyの株式パフォーマンスは常にビットコインの驚異的なリターンを上回り、その大胆で集中した戦略の力を示しています。ビットコインが上昇すると、MicroStrategyは通常、そのレバレッジエクスポージャーによりより優れたパフォーマンスを発揮します。ブルマーケットでは、3倍の純資産価値（NAV）での拡大を現実的な目標とし、リターンの潜在能力は顕著です。

  • オプション取引の潜在的機会：MicroStrategyの株はオプション市場で非常に高い流動性を持ち、投資家にビットコインのボラティリティを利用するための多機能プラットフォームを提供します。暗号通貨を直接保有することなく。

  • ビットコイン担保の債券：MicroStrategyは革新的な債券を発行することにより、ビットコイン本体を超えるリターンを生み出す金融商品を創出し、債券保有者と株式投資者の両方が利益を得ることができるようにしました。

  • 継続的な蓄積：マイケル・セイラーの理念はシンプルで強力です。「私たちは高い時も低い時も、その中間のすべての瞬間にビットコインを購入します。重要なのは一貫性です。」この規律あるアプローチは、強力で継続的に成長するビットコインの準備を確保します。

MicroStrategyの革命的な財務戦略は、革新、規律、スマートレバレッジを組み合わせており、ビットコインの潜在能力を拡大したい投資家にとって理想的な選択肢となっています。

2045：ビットコインが世界の準備資産として

ボラティリティは敵ではなく、私たちが活力と機会のために支払う代償です。富は巨大な上昇潜在力を持つ資産の上に築かれ、ビットコインのボラティリティがその比類のないリターンを推進するエンジンなのです。ビットコインの採用トレンドは赤い波のように有利にシフトし、暗号のルネッサンスと呼ばれています。機関や政府のビットコインの受け入れが高まる中、私は次の三つのマイルストーンを予見します：

  • 広範なETF採用：ビットコイン現物ETFは市場に数十億ドルを注入する見込みです。

  • 株式のトークン化：AppleやTeslaのような企業は、その株式をトークン化し、ブロックチェーンネットワーク上で24時間取引する可能性があります。

  • 戦略的なビットコイン準備：アメリカ主導の政府はビットコインを準備資産として利用し、21世紀における経済の基盤としての地位をさらに確立する可能性があります。

私はビットコインに自信を持っており、MicroStrategyはこの機会を捉えるための最良の選択です。

ETFの承認、マクロ経済の好材料、機関の採用の増加により、今は参加する絶好の機会です。

計算リスクを取る意欲のある投資家にとって、MSTRはビットコインの波に乗り、高いリターンの可能性を享受するための絶好の機会を提供します。

世界の450兆ドルの富の半分が価値保全に使われています。

ビットコインの役割はシンプルで明確です：それはあなたの富を保護し、インフレーションや価値の損失から免れさせることができます。

今後21年内に、ビットコインは1枚あたり1300万ドルに達し、富の分配を根本的に再構築する可能性があります。

MicroStrategyはその戦略方針を公にしています。

ビットコインを賢く活用することで、バランスシートを変え、市場パフォーマンスを超え、持続的な富を蓄積できます。ビットコインは単なる投資ではなく、資本市場の新時代の礎です。

今こそ行動の時です。

ビットコインETFの普及、機関採用の加速、MicroStrategyのような企業の先導により、暗号通貨のルネッサンスは既に到来し、止められない勢いです！継続的な蓄積を続けましょう！

敬具、

パレート投資家

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