暗号通貨市場は画期的な転換点を迎えています。 2024年11月の時点で、ビットコインの価格は9万ドルを超え、前例のない市場の活力を示しています。この一連の利益は、仮想通貨エコシステムの深い構造変化を反映しています。このラウンドの参加者は独特の構造を示しています。ブロックチェーンデータ分析を通じて、1ビットコイン未満を保有する個人投資家が引き続き購入意欲を示していることが判明した。これらの小規模投資家は過去2か月間、着実な保有資産の蓄積を維持しており、ビットコインは9月の5万5000ドルから11月には9万ドル近くまで上昇した。この現象は、従来の市場における「大手企業が支配する」という認知パラダイムを打ち破るものです。また、大口資本投資家は基本的に自ら調達オペレーションを行う必要がなく、個人投資家も着実に参入していることがわかる。対照的に、10,000ビットコイン以上を保有する「クジラ」投資家は、保有量を体系的に減らしていることが示されている。この市場行動パターンの変化は、仮想通貨投資家コミュニティがますます洗練されていることを明らかにしています。個人投資家はもはや大口投資家の運用を盲目的に追従するのではなく、独立した投資判断能力を身につけているように見えますが、実際には依然として大口投資家の後を追い続けています。なぜなら、実際に大口投資家や長期保有者は保有株を減らしていないからです^_^。需要と供給の観点から見ると、過去 3 か月間、市場全体が品薄状態にあります。さまざまな投資家グループから集めたデータによると、過去 30 日間だけで、市場は合計 26,000 件のビットコインの純購入を記録しており、同期間の新規供給量を上回っています。この継続的な需要圧力は、価格上昇の強固な基盤となります。特に懸念されるのは、長期保有者（LTH）の行動の変化です。現在の長期保有者は、2017年と2021年の強気市場の高値と比較して顕著な違いを示しています。彼らは流通供給量（約 1,500 万ビットコイン）の約 78% を管理しており、最近では保有量が約 3% 減少しただけです。対照的に、前回の強気相場では、このグループは保有株を 20% 削減しました。この異常な保有安定性は、市場参加者の価格水準上昇への期待を示唆しています。機関投資家の参加という観点から見ると、米国最大の準拠暗号通貨取引所である Coinbase での取引活動は、機関投資家の資金が市場に積極的に参入していることを示しています。この傾向は、インフレ圧力の緩和、安定した経済成長、世界的な金融緩和政策など、現在のマクロ環境と密接に関連しており、これらがリスク資産にとって有利な条件をもたらしています。しかし、市場は潜在的な技術的な逆風にも直面しています。 90,000ドル付近では、主流の取引所のオーダーブックを見ると大量の売り注文が出ているため、1つの指値注文をする場合は、500ドル程度の利益を与えるように注意する必要があります。 -1000。最高価格を取得しようとするのはあまり意味がありません。大資本は 90,000 ドル以下の利用をコントロールする可能性があります (株式トレーダーの友人はこれをよく知っていると思います)。これにより、短期的にはさらなる価格上昇が抑制される可能性がある。デリバティブ市場におけるオプションのポジショニングは、90,000ドルから100,000ドルの範囲が大きな抵抗線になる可能性があることも示唆しています。よりマクロな観点から見ると、現在の市場状況は、仮想通貨業界が投機的な優位性から価値ある投資への変革を遂げているという事実を反映しています。小規模投資家の合理的な蓄積、長期保有者の辛抱強い待機、機関投資家の慎重な参加はすべて、市場がより成熟した方向に発展していることを示しています。この変化は、市場のボラティリティを軽減するだけでなく、資産の長期的な価値蓄積の基礎を築きます。今回の上昇ラウンド（24時間で約9億4,000万米ドル）中に発生した大規模なレバレッジ清算現象は、市場には依然として重大なリスクが存在することを思い出させたことは言及に値します。投資家は常に目を覚まして、浮き沈みを過度に追いかけることを避け、自身のリスク許容度を満たす投資ポートフォリオを構築する必要があります。市場がさらに発展するにつれて、機会をつかむこととリスクをコントロールすることのバランスをいかに取るかが、今後も私たちが直面する課題となります。