著者：Ecoinometrics
翻訳：深潮TechFlow
今日の話題は以下の通りです：
ビットコインが歴史的な新高値を記録する推進力
10月のビットコインは予想を超えるパフォーマンスを示しました。
小幅な利下げ
各テーマには簡単な説明と詳細な図表が付いています。さあ、詳細を見てみましょう。
ビットコインが歴史的な新高値を記録する推進力
ビットコインはアメリカ大選中に素晴らしいパフォーマンスを示しました。65,000ドルの壁を突破するだけでなく、新しい歴史的高値に挑戦しています。この良好な勢いは自己強化されるでしょう。
歴史的データに基づいて予測できます：新高値を記録した後の3ヶ月間、ビットコインの平均リターンは46%、中央値は39%です。
これは、ビットコインのリターンが平均水準に達した場合、2025年第1四半期にビットコインが約100,000ドルに近づく可能性があることを意味します。
これを実現するためには、ビットコインはETFから十分な資金流入を得る必要があります。現在の傾向は非常に楽観的であり、この動向に注目する必要があります。
ビットコインは10月に素晴らしいパフォーマンスを示しました。
実際、アメリカ大統領選挙前でさえ、ビットコインのパフォーマンスは非常に優れていました。
10月には、正のリターンを達成した数少ないグローバル資産の一つであり、もう一つは金です。これは私たちがこの話題を初めて取り上げるわけではありません。
ビットコインと金は、過去12ヶ月間で良好なパフォーマンスを示しており、世界のマクロ投資家はドルの価値下落の脅威を真剣に受け止めています。
連邦政府が突然財政責任の措置を講じない限り、アメリカの債務は持続不可能なトレンドに直面します。ある臨界点に達したとき、これらの債務は連邦準備制度によって貨幣化されなければなりません。
これは「するかどうか」の問題ではなく、「いつするか」の問題です。
投資ポートフォリオに少なくとも一部のビットコインをヘッジ手段として保持することは、無視できない戦略です。
小幅な利下げ
債務の貨幣化に関して、連邦準備制度は現在行動を起こしていません。
連邦準備制度が現在直面しているより緊急の問題は、アメリカ経済を壊すことなくコアインフレを制御可能な範囲に保つことです。
私たちが何度も議論してきたように、現在のデータは示しています：
コアインフレには下降傾向が見られません。
労働市場は安定しており、失業率は歴史的な低水準にあります。
これは、連邦準備制度が今後数ヶ月で小幅な利下げを行うという緩慢な戦略が唯一合理的な選択肢であることを意味します。
これが今週のFOMC会議の議論の中心です。同時に、連邦準備制度のバランスシートの規模は依然として縮小しています。
この貨幣政策は貨幣供給の急速な成長をもたらしませんが、ビットコインにとって完全にネガティブではありません。
したがって、ビットコインの上昇勢いが存在し、ETFからの資金流入が続く限り、連邦準備制度の措置は短期的にその影響を与えるべきではありません。
今日の内容はここまでです。楽しんでいただけたら幸いです。来週はさらに素晴らしい図表分析をお届けします。
ご健闘を祈ります。
