GMB LABSによる研究


1. RWAの力

最近注目を集めている概念である実世界資産（RWA）とトークン化から始めましょう。RWAは、債券からドルまでの実際の資産をブロックチェーンに持ち込み、流動性を高め、プロセスを効率化することを目指しています。一部はRWAを有形（不動産、金）と無形資産（権利証書、証明書）に分けますが、私は債券、ドル、すでにデジタル化されたファンドといった金融資産がここでの真のゲームチェンジャーだと見ています。

実際には、裕福な個人のポートフォリオの中で物理的な現金として存在するものは非常に少ないです。ほとんどの資産はデジタルエントリーであり、株式などの資産は長い間、紙の証明書からデジタル記録に移行しています。物理的な裏付けがない暗号通貨でも、これらのデジタル金融資産をトークン化することが最も理にかなっています。私にとって、RWAは物理的資産のトークン化ではなく、既存のデジタル金融資産をブロックチェーンに移行してより大きな付加価値を生むことです。

2. 制度的市場のシフト

現在の市場サイクルは異なる動物です—それは制度主導です。ビットコインとイーサリアムがETFを通じて「資産」として認識されて以来、制度的な流入が前例のない勢いを生み出しています。ブラックロックのビットコインETF、IBITは現在340億ドル以上の純資産価値を持っています。トランプの選挙以降、イーサリアムETFも急増し、イーサリアムは機関投資家のための選択肢として位置付けられています。私が言うように、「小売業者にはソラナ、機関にはイーサリアム」です。

現時点では制度的な焦点がETFに裏付けられたBTCとETHにある一方で、私はRWAが次のフロンティアであると考えています。ブラックロックのCEOラリー・フィンクはRWAの可能性を繰り返し強調しており、これは私たちの注目に値する分野です。

3. Ondo Finance: なぜこのプロジェクトが際立っているのか

まだ見ていない場合は、元チームメートによる「Ondo Finance Research 1 | 2」をチェックして、プロジェクトの基本的な理解を得てください。しかし、私がOndoとその100億ドルの時価総額に対する期待を持っている理由についての私の考えをお伝えします。

プロジェクトを選択するための私の基準:

  • デジタル資産の活用: すでにデジタル資産として存在する債券、株式、ドルに焦点を当てています。

  • 主要取引所への上場: 主要な取引所に上場しており、強力な流動性を持っています。

  • 直接的なブラックロックとの関係: ブラックロックとの直接的なつながりがあります。

CoinGeckoのRWAリストを見ると、EthenaとWormholeが注目に値します。Ethenaはブラックロックが支援するステーブルコインを開発しており、WormholeはSecuritizeと協力しています。しかし、Ondoは強力なブラックロックとの関係、大手取引所への上場、米国債や銀行預金などの資産のトークン化によって際立っています。

4. トークン解除のダイナミクス

Ondoのファンダメンタルズは強いですが、トークン解除について見てみましょう。現在の供給量の135%が1月に解除され、循環供給総量は約35億になります。歴史的に、トークン解除イベントはベア市場では厄介であり、PYTHやTIAで見たように。ただし、強気の市場状況はこのダイナミクスを変える可能性があります。最近の解除ではうまくいったものもあります。現在の強気トレンドの下で、Ondoの今後の解除はそれほど大きな影響を与えないかもしれません。

2021年のブルマーケットでは、AXSの時価総額は105億ドル、SANDは68億ドルに達しました。このサイクルには制度的な支援があるため、私はOndo Financeが時価総額100億ドルに到達する自信があります—再び、FDVではありません。

この深い分析を最後まで読み続けてくれてありがとう！鋭くいて、マーケットでの幸運を祈ります。

$ONDO #RWA