膨大な流動性の解放はDeFiエコシステムの成長の鍵であるという記事がCoinpedia Fintech Newsに掲載されました。
暗号および分散型金融の世界では、特定の市場の健康を決定する重要な指標の1つは、その流動性です。「流動性」の概念を理解することは、暗号投資家にとって不可欠であり、異なる資産のポジションに入ったり、出たりする能力を定義する重要な指標の1つです。
暗号市場の流動性は、物理市場における特定の製品の入手可能性に比較できます。農家市場で買い物をしていて、卵を買いたいと想像してみましょう。おそらく、様々な種類の卵を販売している数十の異なる屋台があるでしょう。あなたは、欲しい正確な種類とサイズを簡単に見つけることができ、長い列もないので、迅速に購入を完了できます。このような状況は、高い流動性によって可能であり、安定した供給と需要を意味します。
しかし、供給が少なく需要が多すぎる状況では、欲しい卵を買うのはそれほど簡単ではありません。少数のベンダーしかいない小さな市場では、卵を見つけるのに時間がかかり、より高い価格を支払わなければならないかもしれません。必要な卵を販売しているベンダーが1人だけの場合、購入できるまでにしばらく待つ必要があり、供給が枯渇し、農家が売る卵が残っていない場合、全く購入できない可能性もあります。これが低流動性の意味です。
暗号トレーダーにとって、深い流動性は不可欠です。これは、多くの買い手と売り手がいることを意味し、予想よりも高い価格を支払うことなく暗号資産を迅速に取引できることを可能にします。市場の流動性が高いほど、資産を公正な価格で売買しやすくなります。まるで賑やかな農家市場で卵を買うのと同じです。
どのネットワークが良好な流動性を持っていますか？
流動性は、一部の分散型暗号取引所で問題になる可能性があります。そこで、ユーザーは他の人が取引するための「流動性プール」にデジタル資産を預けるよう奨励されています。小規模なブロックチェーンネットワークのプロトコルは十分な流動性を引き寄せることが難しく、大きな注文を履行するのが難しくなります。そのような場合、必要な資産を取得するために公表された為替レートよりもはるかに高い価格を支払わなければならないことがあります。
幸いなことに、イーサリアム、ソラナ、バイナンススマートチェーンのような主要なブロックチェーンネットワークでは、流動性はそれほど問題ではありません。暗号業界で最も確立されたネットワークの1つであるため、世界中に数百万のユーザーが存在し、その多くは様々なDEXプラットフォームやDeFiプロトコルが必要とする流動性を提供することを喜んでいます。
そのため、イーサリアムのUniswapのようなプラットフォームで暗号を取引することはめったに問題を引き起こしません。DEXやEthereum上のプロトコルのインセンティブ機構は通常非常にうまく機能し、流動性プール内の2つの資産のうちの1つが不十分になると、報酬を調整するアルゴリズムを使用します。流動性提供者への報酬を増加させることで、流動性プールは迅速に均衡を取り戻し、ユーザーは自由に取引を続けることができます。
イーサリアムの流動性は、Dolomiteのようなプロトコルによってさらに強化されています。Dolomiteは1,000以上の暗号資産に対してDEXベースのマージントレーディングを提供しています。Arbitrum、Mantle、Polygon zkEVM、X Layerなどの複数のイーサリアムL2で稼働しているため、Dolomiteプロトコルはそのすべてにバーチャル流動性システムを通じてアクセスし、高スループットと資本効率の高い取引をユーザーに提供します。
イーサリアム、BSC、ソラナの広大な流動性は、彼らの巨大な市場資本から生じています。イーサリアムエコシステムでは、ETHトークンだけで市場資本が3270億ドルを超えており、SHIB、DAI、RENDER、ARBなどの他の多くのトークンも10億ドル以上の市場資本を誇っています。
すべてのブロックチェーンが同じ利点を持っているわけではありません。ただし、小規模なブロックチェーンが常に十分な流動性を確保するためにできるさまざまなことがあります。
小規模なネットワークは反撃できる
良い例は、ここ数年で強い復活を遂げ、イーサリアムの実行可能な代替手段として急速に考慮されているEOSネットワークです。迅速な取引処理、より高いスケーラビリティ、低い取引コストなどがその主要な利点の一部です。
2023年4月にEOS EVMがローンチされたことで、EOSネットワークのパフォーマンス、信頼性、低手数料の扉が数百のEVM dAppsに開かれ、多くの開発者が参加しました。例えば、MetaMask、Ledger、Coinhubなどの多数のトップ暗号ウォレットがEOSのサポートを発表しました。DeFiもEOSを熱心に受け入れており、Noah Swap、Neutroswap、Frogge.finance、Ave.aiのようなdAppsは、EOSのYield+イニシアチブを活用しようとしています。このイニシアチブは、EOS上のロック総額を増加させ、ユーザーに利回りを生み出すdAppsを奨励することを目指しています。
この新しいdAppやウォレットの流入は、EOSに膨大な新しい流動性をもたらしています。多くは、イーサリアムとEOSの間で資産を完全に信頼できない方法でブリッジすることを可能にするEOS EVM Trustless Bridgeを利用しています。流動性をブリッジするための安全で分散型のアプローチを提供することで、EOSは自らと世界で最も流動性の高いブロックチェーンネットワークとの間の資本の流れを円滑にします。
EOSがイーサリアムに対して持つ主な利点は、その性能の向上であり、これによりDeFiユーザーやトレーダーにとって不可欠なシームレスで低コストの取引が可能になります。
イーサリアムの最大の問題の1つは、スケールアップできないことで、ネットワークは平均して1秒あたり14件の取引しか処理できず、その結果、Layer-2ネットワークへの過剰依存が生じています。一方、EOSはほぼ4,000件の取引を1秒あたり処理でき、最近導入されたSavannaという新しい委任型プルーフ・オブ・ステークコンセンサスメカニズムのおかげで、ほぼ瞬時の最終性を持っています。
EOSのもう一つの重要な利点は、低い取引コストです。ユーザーはEOSトークンをステークし、ガス費用を前払いする必要がある新しい動的ガス料金構造を実装しています。これにより、DeFiユーザーに魅力的な数多くの利点が提供され、平均的な取引手数料が低く、ウォレットに十分な資金を確保してガス料金を支払う必要がなくなります。開発者は、ユーザーのために料金をカバーするためにスマートコントラクトにトークンを預けるオプションもあり、ゼロ手数料のdAppへの道を開きます。
イーサリアムの流動性を活用することで、EOSはこれらの利点をほぼすべてのDeFiトレーダーにもたらすことができます。
流動性成長のための舞台設定
EOSの流動性ブリッジとその迅速な取引時間のおかげで、ユーザーは資金がバックログに捕まる心配をする必要がなく、常に利用可能であることが保証され、より多くのユーザーがエコシステムに流動性を提供することを奨励しています。そして、低い手数料により、ユーザーはEOSのエコシステムに参加する可能性が高まり、より多くの資本を引き寄せ、さらに多くの流動性をネットワークに引き込む好循環を生み出します。
流動性を引き寄せる能力は、どのDeFiまたはdAppエコシステムの成長にも不可欠であり、EOSはその実現に大きな前進をしています。EOS EVM、信頼できないブリッジ、高性能なブロックチェーンアーキテクチャ、最小限の手数料、時には存在しない手数料を持つことで、暗号資本を活用しようとするDeFi投資家にとって魅力的な選択肢となっています。
