著者：ソクラ、金色財経

11月6日、トランプが米国大選に勝利し、ホワイトハウスに戻ることはトランプ2.0時代の始まりを意味します。暗号業界への友好的な態度の恩恵を受けて、BTCは何度も歴史的高値を更新し、8万ドルの壁に挑戦し、アルトコインも久々の上昇相場を迎えました。

今回の暗号相場の上昇勢いが非常に強いため、多くの投資家は現在の暗号相場がやや過熱しているのではないかと懸念しています。また、すでに投資した投資家も、トランプの勝利後の相場の動向を考え、来年トランプが正式に就任した後の投資計画を立てています。これに対し、金色財経は最近のさまざまな権威ある機関の後市の予測意見および可能な強気・弱気の出来事を整理しました。

一、暗号市場に影響を与える大事件

強気：

1、現物ビットコインETFの流入

11月6日、現物ビットコインETFの総取引額が60億ドルを超え、ブラックロックの現物ビットコインETFの取引額が41億ドルを超え、歴史的新高値を記録しました。

11月7日、ブラックロックのビットコインETFにおける流入額は11.1692億ドルに達し、発売以来最大の資金流入となりました。日次の流入額ランキングは次の通りです：11月7日に11.1692億ドル流入；10月30日に8.72億ドル流入；3月12日に8.49億ドル流入；3月5日に7.88億ドル流入。

2、利下げサイクル

米東部時間11月7日、FRBはFOMC会議後に、連邦基金金利の目標範囲を4.75%から5.0%から4.5%から4.75%に25ベーシスポイント引き下げると発表しました。

別のCME「FRB観測」によると、FRBが12月に25ベーシスポイント利下げする確率は71%です。来年1月に現在の金利を維持する確率は16.6%、累積で25ベーシスポイント利下げする確率は53%、累積で50ベーシスポイント利下げする確率は30.4%です。

モルガン・スタンレーは、FRBが12月の政策会議の後、四半期ごとに利下げを行うと予想しています。連邦基金金利が3.5%に達するまで続くでしょう。

3、政策向上、規制緩和

11月6日、米国共和党はオハイオ州と西バージニア州の上院の重要な議席を確保した後、支配権を取得しました。これは、共和党が米国上院の多数の支配権を獲得したことを意味します。これにより、米国議会は暗号通貨をより支持する可能性が高まり、共和党主導の上院はより明確な暗号通貨規制を導入する準備が整っていると予想されます。

CoinShares：トランプによる暗号通貨の最大の恩恵は、ビットコイン法案を通じて得られます。同時に、ワイオミング州の上院議員が（2024年ビットコイン法案）を提出し、戦略的なビットコイン準備金を設立し、5年以内に100万枚のビットコインを購入することを目指しています。

トランプチームは、ロビンフッドの最高法務およびコンプライアンス責任者ダン・ギャラガーを米国証券取引委員会（SEC）の議長候補として考慮しています。

米SECの暗号友好的な委員ヘスター・ピアースは、次期委員長の潜在的な後継者と見なされています。

イーサリアム技術専門家Vinay Guptaは、トランプの移行チームに暗号政策を推進する計画を立てています。

バーンスタイン：トランプが就任した後、米SECと上院銀行委員会は暗号通貨に対して友好的な態度を取ると予想されます。暗号資産は再評価されるでしょう。なぜなら、これらの資産が証券資格に適合するかどうかは明確ではないからです。

また、ステーブルコインと市場構造法案は、CircleやPaxosなどのステーブルコイン発行者、そして米国の暗号通貨取引所や仲介業者/ディーラーにとって好材料となる可能性が高いです。

Coinbase最高法務責任者：SECが暗号通貨の訴訟を停止し、ルール制定を始めることを望んでいます。

Bitwise Asset Management投資總監は、暗号通貨市場が長年にわたり手足を縛られて活動していたが、今は一区切りつくべきだと考えています。投資家は今、今後数年の暗号資産のポジションを築き始めています。

Paradigm政策研究主管：バイデンホワイトハウスの前職員は、民主党員がもはや暗号通貨と戦うことはないと述べています。

CCTVはビットコイン価格が新高値を突破したと報じ、トランプがビットコイン戦略的準備金を設立することを約束したと述べています。

4、金融環境

トランプが勝利した後、モルガン・スタンレーやゴールドマン・サックスなどのウォール街の機関は、Kraken、Fireblocks、Chainalysisなどの企業の米国株IPOの潜在的な機会を模索しています。

Matrixportの週次報告によると、ビットコインの普及率は重要な8%の閾値に近づいており、世界中で約7.51%の人口（6.17億人）が暗号通貨を使用しており、8%の普及率に近づいています。この閾値に達することは、ビットコインが主流のアプリケーションへの転換点を迎えることを示すかもしれません。

弱気：

パウエル：中立金利に近づくにつれて、利下げのペースを緩める必要があるかもしれません。

バークレイズは、FRBが2025年にはわずかに2回、各25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。以前は3回の利下げを予想していました。イギリスの中央銀行は、12月の会議で金利を変えないと予想していますが、以前は利下げを予想していました。

Orion投資ポートフォリオソリューション会社のアナリスト：初めての利下げ以来、長期金利は急激に上昇し、今日の利下げ発表後に下降を始めました。米国経済が強い背景の下で、FRBにとって今後の道のりは緩やかな利下げよりも複雑になる可能性があります。

二、各方の予測

強気：

Galaxy研究主管：比特币本周多次创下历史新高，从基本面角度来看，市场并未显得过热。

Galaxy CEO：トランプの勝利は暗号エコシステムに「数千億ドル」をもたらす可能性があります。

Nansenアナリストも同様の見解を示しました：「高い取引量の中でビットコインが歴史的高値を突破することは、選挙後の継続的なポジティブな勢いの明確な兆候です。」

モルガン・スタンレー：ビットコインはトランプの勝利から約8週間の間、引き続き利益を得ると予想しています。トランプの勝利は、約8週間後に2016年と似た反響を引き起こすでしょう。トランプは何度もデジタル資産業界を支持し、関税を引き上げると述べており、これらの政策は最終的にビットコインを助ける可能性があります。

QCP Capital：BTCは3回の選挙サイクルを経て反発し、価格は以前のパフォーマンスに戻ることはありませんでした。2025年には、この牛市の勢いが強く維持されると予想されます。

スタンダードチャータード銀行：トランプが勝利した後、ビットコインは今年の年末に12.5万ドルに達し、2025年の年末には20万ドルに達するでしょう。規制に関しては、トランプはバイデンによるSAB 121の拒否を覆すと予想されています。

Coinbase CEO：政策の観点から、暗号通貨は業界が米国で確立されるまで存在し続けます。

Bitwise首席投資官：私たちは暗号通貨の黄金時代に突入しています。今後数年にわたって強力な牛市が見られるでしょう。

Copper研究主管：到2025年1月20日特朗普就任总统时，比特币的价格很可能会达到10万美元。对于比特币来说，特朗普在2016-2020年总统任期内见证了两次历史高位周期。虽然这些涨幅是在美元走弱的背景下出现的，与如今美元走强的环境不同。不过鉴于比特币现货ETF目前持有约110万比特币，未来几个月的势头可能会保持积极。

CNBC：ビットコイン価格は大統領就任式前に10万ドルに達する可能性があります。

バーンスタインのアナリスト：トランプが勝利した後、暗号規制の逆風が順風に転じました。新しい「暗号通貨友好的な」米国証券取引委員会の委員長と上院銀行委員会は、この産業の規制の透明性を加速すると予想されています。暗号業界は新しいルールを求めており、デジタル資産を証券以外の資産として定義し、暗号取引所とDeFiに対する仲介業者法の適用を加速し、ETFなどの投資商品の承認を加速し、銀行が暗号通貨を所有し保管できるようにすることを求めています。

MakerDAO創設者：トランプの勝利はDeFiの真の持続的な復活を促進し、ユーザー数が10倍に増える可能性が大幅に増加するでしょう。なぜなら、暗号分野の他の側面と比較して、DeFiは米国の規制の不確実性の減少から最も利益を受けるからです。

弱気：

Orion投資ポートフォリオソリューション会社のアナリスト：今後の利下げの道はより複雑になる可能性があります。FOMCは11月に予定通り25ベーシスポイントの利下げを発表し、9月の利下げに対する攻撃的な度合いが減少したことを示しています。注目すべきは、初めての利下げ以来、長期金利は急激に上昇し、今日の利下げ発表後に下降を始めたことです。米国経済が強い背景の下で、FRBにとって今後の道は緩やかな利下げよりも複雑になる可能性があります。

カナダの豊業銀行：企業と市場はトランプ2.0について慎重な態度を取る理由があります。保護主義は米国および世界経済成長の不利な要因となるでしょう。需要過剰の米国経済に対する財政刺激は、再びインフレリスクと利回りの上昇を引き起こし、米国の財政赤字をさらに増加させるでしょう。

まとめ

現在の各大機関の主流意見から見ると、圧倒的多数が暗号市場の今後の相場を楽観視しており、新たな牛市が到来する可能性があると考えています。一方で、弱気の出来事や弱気の発言は「少数派」となりつつあり、弱気の論理は主にFRBの利下げの鈍化やインフレがもたらす経済危機から来ています。その場合、暗号市場にも影響が及ぶ可能性があります。しかし、現時点での全体的な相場から見ると、明らかに現在のトレンドに逆らって売却やショートを選択するトレーダーは疑いの余地があります。

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