GSRの研究アナリスト、Toe Bautistaは、トランプがアメリカ大統領選に勝った後、多くのプロジェクトがタイミングを待っており、他のトークンの発行状況や選挙結果を観察していると述べました。彼はまた、マクロ条件が有利であれば、ビットコイン価格はさらに上昇する可能性があると考えています。「ビットコインが80,000ドルに達するのは簡単に予測できます。来年のQ1か月末でも。」
トランプがアメリカ合衆国大統領に選出された後、すべての人がBTCがすぐに80,000ドルを突破すると予想していましたが、この80,000ドルがこれほど早く来るとは実際には思っていませんでした。
マイクロストラテジーのポジション
マイクロストラテジーは大量のBTCを保有する企業であり、現在、マイクロストラテジーは合計252,220枚のビットコインを保有しており、総購入コストは約99億ドル、購入平均単価は約39,266ドルであり、現在のビットコイン保有の総価値は201.77億ドルです。
ETFの流入
ETFは立ち上げ当初から注目を集めており、主に大量の新資金が流入したため、ビットコイン価格も新たな歴史を創りました。しかし、すぐにETFの総資金は純流出を始め、市場の感情も下降し始めました。しかし最近では、BTC ETFは引き続き大量の資金流入が見られます。
単日の資金純流入が新高値を記録するだけでなく、ポジション量の新高値も記録しました。論理も明確です。トランプが政権を取った後、「暗号金元」が現れる可能性が高く、アメリカの政治力が暗号を支持する力はますます強くなるでしょう。伝統金融の「大口」にとって、彼らが暗号に資金を配置する可能性が高まり、BTC ETFは暗号への投資の最も便利な手段となります。他の米国株投資家にとっても、BTC ETFはトランプが支持することで非常に魅力的になります。
利下げ
米連邦準備制度は9月に50ベーシスポイントの利下げを行い、予想を大幅に上回りました。その時、ビットコインも反応して大きく上昇しました。11月の政策決定会議では25ベーシスポイントの利下げも決定され、これは市場全体で好材料と理解されています。結局、前回の牛市の起点は2020年3月の利下げでした。
11月の歴史データ
データに加えて、儀式的な要素も加えます。
Coinglassのデータによると、ビットコインは2012年、2016年、2020年の半減期後に第4四半期の投資回収率が良好であり、それぞれ97.7%、58.17%、168.02%でした。2016年11月の回収率は5.42%、2020年11月の回収率は42.95%、今月の回収率も期待されます。
注目すべきは、ビットコインが今年9月に7.35%の上昇を記録したことです。これは歴史的に見ても非常に良好なパフォーマンスであり、ビットコインは9月に上昇すると年末まで上昇する傾向があります。
黎明の後、歴史が訪れる。
ビットコインの将来的な動向について、トレーダーはどう見ているのでしょうか？
PlanB：25年末にBTCは100万ドルを目指す
PlanBはビットコインのStock-to-Flow（S2F）モデルの創造者であり、独自の資産の希少性と価格関係モデルで暗号業界内で高い評価を得ています。彼の分析は、ビットコインの長期的な価値の成長可能性、特に半減期後の価格変動に焦点を当てています。彼の最新の予測では、トランプが次回の大統領選挙に勝利した場合、ビットコイン市場は前例のない価格急騰を迎える可能性があると指摘しています。PlanBは、さまざまな市場シナリオにおけるビットコインの価格の進展方向を示すために、一連の月ごとのタイムラインを構築しました。
数ヶ月前の予測で、PlanBは自身のモデルS2Fに基づいて具体的な数値を示しました：
11月：トランプが大統領選に勝利し、ビットコインの価格が10万ドルに達します。トランプが選挙に勝つと、PlanBはビットコインが重要な転換点を迎えると考えています。彼は、トランプの政権が暗号通貨に対する友好的な政策をもたらし、特にGary GenslerやElizabeth Warrenなどの規制の高官に対する政策のバランスがビットコインの価格を直接10万ドルに押し上げる可能性があると指摘しています。
12月：ETF資金が大量に流入し、ビットコインが15万ドルに急騰します。PlanBは、トランプが勝利することでビットコインETFの承認がスムーズに進むと考え、大量の資金が市場に流入すると予測しています。ETFの流入は、主流金融市場の受け入れと認識、ならびに投資家の信頼を意味し、さらにビットコインの価格を15万ドルに押し上げるでしょう。
2025年1月：暗号業界がアメリカに戻り、ビットコインが20万ドルに上昇します。トランプ政権が暗号通貨政策にオープンになることで、多くの暗号業界の企業や投資家が再びアメリカにビジネスを戻す可能性があります。PlanBは、これがビットコインの価格を20万ドルに押し上げる顕著な市場需要効果をもたらすと予想しています。
2025年2月：「パワー・ロー」チームが利益を確定し、価格が15万ドルに戻ります。2月の調整はビットコイン市場の調整を予測しています。PlanBは、投資家の利益確定がビットコインが高値に達した後、短期間で15万ドルに戻る原因になるだろうと考えています。しかし、この調整は短期間で必要なものであり、次の段階の上昇に向けたより安定した基盤を築くものです。
2025年3月から5月：ビットコインのグローバル化のトレンドが進み、価格が50万ドルを突破します。3月から、PlanBはブータン、アルゼンチン、ドバイなどの国々がビットコインを法定通貨として採用し、4月からはトランプの推進によりアメリカもビットコイン戦略的備蓄を開始すると予想しています。続いて、5月には、彼は他の国々、特にEU外の国々がこの波に参加し、ビットコインが50万ドルにさらに上昇すると考えています。
2025年6月：人工知能が推進し、価格が60万ドルに達します。6月、PlanBは人工知能がビットコイン市場のアービトラージに自主的に関与し始めるという仮説を提案しました。彼は、AIがビットコイン市場に関与することで、この高頻度取引がさらに価格の上昇を促進し、ビットコインが60万ドルを突破すると予測しています。
2025年7月から12月：FOMOが収束し、価格が100万ドルに達します。続く数ヶ月で、PlanBは市場のFOMO感情が収束し、ビットコインが年末に100万ドルの新高値に達する可能性があると考えています。この時、ビットコインは単なる主流の資産の保存手段となり、世界の投資家にとって不可欠な配置となります。
2026-2027年：市場調整と熊市。2026年、PlanBはビットコインの価格が100万ドルから50万ドルに調整し、分配ステージに入ると予測しています。また、2027年には市場が熊市に入り、ビットコイン価格は20万ドルに下落する見込みです。
PlanBは、この予測の鍵はビットコインの希少性の価値にあるとまとめています。彼は、希少性が資産価格を駆動する核心的な要素となり、不動産や金などの希少性資産と同様であると指摘しています。PlanBは、今後18ヶ月の間にビットコイン価格は半減期効果と市場需要の影響で飛躍的に成長し、世界の投資家の中で「デジタルゴールド」としての地位を強化し続けると考えています。
PlanBのこの予測の鍵は、ビットコインの希少性の価値にあります。彼は、投資家が希少性を好むことを指摘し、現在の希少性には基本的に3つの選択肢があります：不動産（S2F 100、時価総額10兆ドル）、金（S2F 60、時価総額20兆ドル）、またはビットコイン（S2F 120、時価総額1兆ドル）。したがって、ビットコインの希少性は資産価格を駆動する核心的な要素となり、不動産や金などの希少性のある資産と同様です。
PlanBは逆のシナリオを提案し、ハリスが勝利した場合、彼はこれが「西洋文明の終焉」を意味すると考え、アメリカ帝国の衰退をさらに悪化させると述べています。彼は、GenslerとWarrenの規制の下で暗号業界がさらに圧迫され、より多くの窒息行動が続くと予想しており、未実現キャピタルゲイン税の導入など、さらなる厳しい税制に直面する可能性があると述べています。しかし、彼はまた、ビットコインは特定の規制環境に依存せず、その価値の駆動は依然として希少性に対する世界的な需要から来るだろうと強調しています。
アレックス・クルーガー：選挙当夜にBTCが現物中心に
アルゼンチンの経済学者、トレーダー、アドバイザーであるアレックス・クルーガーは、選挙結果がビットコインの価格の動向に直接影響を与えると考えています。
トランプ勝利：ビットコインの年末目標価格は9万ドルです。Krügerは、トランプが勝利した後、ビットコイン価格が年末までに急速に9万ドルに達するだろうと考えており、55%の実現確率を示しています。このシナリオでは、ビットコイン価格は「急激に上昇する」と予測します。市場はトランプ勝利の暗号通貨への好影響を部分的に予想しているため、一定程度の価格低下は未だに存在しますが、市場の迅速な反応はニュースが確認された後すぐに現れるでしょう。
The Giver：選挙後中期的に下落する
The Giverは匿名のベテラン投資家であり、売買の金融機関での豊富な経験を持っています。彼は現在、特別な状況のプライベートエクイティ投資に従事しており、異なる視点を提供しています。The Giverの戦略は、KrügerやPlanBと比較してより保守的で短期的なものです。彼は、選挙によって引き起こされるビットコインの上昇は一時的な現象であり、長期的なトレンドではないと考えています。この見解は、市場の流動性や短期的なイベントの駆動効果を特に強調しており、ビットコインは選挙後に下落調整を迎える可能性があると指摘しています。彼の具体的な分析は以下の通りです：
今回のビットコインの上昇を引き起こした要因は、イベント駆動の「非粘着性」バイヤー、すなわち選挙リスクをヘッジしようとする短期投機者からのものであり、全体のトレンドによるものではありません。これらのバイヤーはビットコインを長期保有せず、選挙結果が決まるとすぐに市場から撤退する可能性があります。したがって、これらの資金は「粘着性」が欠如しており、選挙後にビットコインの価格が売り圧力に直面する可能性があります。
アルトコインの低迷とビットコインの集中度。彼の見解では、資金の流入は主にビットコインに集中しており、アルトコインには広く流れず、アルトコインの低迷したパフォーマンスを引き起こしています。これは、現在の資金の流れがビットコインをヘッジ手段として基にしていることを示唆しており、全体の暗号市場にとっての好材料ではありません。
The Giverは、来週にビットコインの未平倉契約とポジションが引き続き逼迫し、新高値に達する可能性があると予想しています。彼はこの「右側効果」がビットコインの価格の短期急騰をもたらすかもしれないが、2024年第4四半期の限られた市場容量のために、次の年度まで持続することは考えにくいと指摘しています。この短期的な効果は、選挙前にビットコイン価格がピークに達する可能性を高めますが、その背後にある投機的流動性は長期的な上昇を支えるには不十分です。
このような判断に基づき、The Giverは比較的攻撃的な投資戦略を提案しました。現在の市場環境に基づいて、彼はビットコインを買い、他の主流コインやアルトコインを売ることを勧めています。ビットコインは選挙日以前に70,000ドルを試すが、結果が発表された後、誰が勝っても最終的には中期的な下落が起こるでしょう。さらなる関連記事：（トランプ効果、Microstrategyのプレミアムから流動性サイクルまで、2024年のBTC価格動向を分析）
Markus：BTCを買い、SOLを売るヘッジ戦略
Markus ThielenはMatrixportと10X Researchの著名なアナリストであり、数ヶ月前にビットコインの1兆ドルの時価総額の予測が非常に正確だったため、投資コミュニティ内で急速に広まりました。
Markusの最新分析は、10X Researchの最新シグナルモデルに基づいており、このモデルの命中率は73%から87%で、通常2週間から9ヶ月の間に実現します。彼は、ビットコインの価格が歴史的なトレンドに沿って進む場合、今後2週間で8%、1ヶ月で13%、2ヶ月で26%、3ヶ月で40%上昇する可能性があると予測しています。この計算に基づくと、ビットコイン価格は2025年1月27日までに10万ドルを突破し、2025年4月29日には約14万ドルに達する目標です。
選挙結果において、Markusは異なる選挙結果がビットコインや他の暗号資産に与える影響を分析しました。Markusは、トランプが政権を取った場合、ビットコインは5%上昇し、ソラナやイーサリアムも同様の上昇を得る可能性があると予測しています。彼は、トランプの勝利が暗号通貨に対してより友好的な政策環境をもたらし、市場の上昇を促進する可能性があると考えています。
このシナリオにおいて、Markusが提案する戦略は「ビットコインを買い、ソラナを売る」ことで、選挙による不確実性をヘッジします。ただし、Markusは、選挙結果が遅れたり、争点がある場合、市場の不確実性が増し、ビットコインのボラティリティが増加する可能性があることを指摘しています。
選挙結果に争議がある場合やハリスの勝利がビットコインの短期的な下落を引き起こす場合、Markusはビットコインが依然として強い下値抵抗を示す可能性があると強調し、投資家はビットコインの短期下落後の買いのウィンドウを利用するよう勧めています。
デリバティブ市場とオンチェーンデータによると、短期保有者が保有するビットコインの総量は10月に増加し、長期保有者のビットコイン保有量は減少しました。この動きは通常、価格が重要な突破点に達しようとしている時に見られます。ビットコインオプション市場のオープンポジションの総額は2024年内に225億ドルに急増し、ビットコインのブル市場への高い期待感を示しています。ビットコインの25デルタ偏差は年間範囲の低端（-8%から-10%）にあり、強いブル市場の感情を示しています。
Thielenは、マイクロストラテジーの株価のビットコイン価格への影響にも特に注目しています。彼は、マイクロストラテジーの株価が10月から33%上昇し、その株価の急騰がビットコイン価格に「尾ひれ効果」を及ぼしていると指摘しています。空売りポジションの大規模なカバーも、市場のビットコインに対するブル感情をさらに高めています。
スタンダードチャータードのアナリスト：トランプが勝利すれば、BTCは年末までに12.5万ドルに上昇します。
10月25日のCointelegraphによると、スタンダードチャータード銀行のアナリスト、Geoff Kendrickは、トランプが11月の選挙で勝利した場合、ビットコインの価格は年末までに125,000ドルに達する可能性があると予測しています。
Kendrickのモデルは、選挙日（11月5日）にビットコインが約73,000ドルで安定する可能性を示しています。トランプが勝利した場合、Kendrickはビットコインがすぐに約4%上昇し、その後数日で再び10%の上昇が期待できると見込んでいます。この時、市場の信頼感の上昇と規制環境の緩和が主要なドライバーになるでしょう。
同時に、もう一つのブローカーであるバーナスタインの研究報告は、トランプが11月にアメリカ大統領選に勝利した場合、ビットコインは今年の後半に新高値に達すると予測しており、第四四半期にはビットコインの価格が90,000ドルに達する可能性があると述べています。対照的に、ハリスが勝利した場合、市場は規制の強化を予想し、BTC価格は30,000ドルから40,000ドルの範囲で推移する可能性があります。
現在私たちが予見できる未来は、BTCがATHを突破し、将来の価格上昇には技術的に言うところの「抵抗線」が存在しないことです。BTCは現物保有者の誰をも裏切っていません。
しかし、現在トランプが正式に政権を取るまでには約2ヶ月の時間があり、この「物語の空白」期間は新たな物語が続けて上昇するのか、トランプが約束を実現するのか、注目したいと思います。
