ステーブルコインは徐々に世界の金融システムの重要な要素となっており、特に国際的な支払いと分散型金融において、法定通貨と暗号資産をつなぐ橋渡しの役割を果たしています。ステーブルコイン市場では、Tether（USDT）とUSD Coin（USDC）が長期にわたり支配的な地位を占めており、約90％の市場シェアを占めています。しかし、Paxosは最近、Anchorage Digital、Bullish、Galaxy Digital、Kraken、Nuvei、Robinhoodなどの多くのフィンテック企業と提携し、全く新しいステーブルコインネットワークであるGlobal Dollar Network（グローバルドルネットワーク）を共同で立ち上げ、現在の高度に集中したステーブルコイン市場に新しい風を吹き込んでいます。本記事では、コンプライアンスとイノベーションの観点から、このネットワークの立ち上げがWeb3業界に与える影響と、グローバルなステーブルコイン市場における意義を深く分析します。

一、Global Dollar Networkの背景と目標

Global Dollar Networkは、ステーブルコインのグローバル普及を促進することを目的としたオープンネットワークです。今回発表されたステーブルコインの名前はUSDGで、Paxosが発行し、ステーブルコインは本質的に伝統的な通貨（例えばドル）に連動した暗号通貨であり、価格の大きな変動を回避することを目的として設計され、使用者に安定した価値の保存手段を提供します。USDGの発行はシンガポール金融管理局（MAS）が間もなく発表するステーブルコインフレームワークに準拠しており、これは特に国際的な規制基準に適合するための厳格なコンプライアンスの保障を備えていることを意味します。ネットワークのコンプライアンスと構造の目的は、資格のある参加者に開放する際に、取引の安全性と透明性を向上させることに寄与することです。現在、Global Dollar Networkは国際的な支払いと分散型金融の領域におけるステーブルコインのアプリケーションを加速することに専念しています。

二、パートナーとコンプライアンスエコシステムの構築

Global Dollar Networkは、多くの協力に基づくオープンネットワークであり、コンプライアンスの方法でステーブルコインのグローバルなアプリケーションを加速することを目的としています。このネットワークと協力する主要な参加者は、プロジェクトの中で異なる役割を果たし、その運営の合法性と技術革新の実現を共同で確保しています。

  • Paxosはプロジェクトの核心であり、USDG（Global Dollar Networkで使用されるステーブルコイン）の発行者であるだけでなく、コンプライアンスと規制の調整を担当しています。USDGはシンガポール金融管理局（MAS）のステーブルコインフレームワークに準拠しており、これがそのグローバルな普及のための堅固なコンプライアンス基盤を築いています。シンガポールは世界的な金融センターの一つであり、その規制システムの支援により、USDGはコンプライアンスの面で独自の優位性を持っています。

  • Anchorage Digitalはデジタル資産の保管者として、高度に安全な資産管理サービスを提供し、参加者の資金の安全を確保しています。保管機関の存在は、ユーザーのステーブルコインに対する信頼を強化し、資金の喪失や盗難のリスクを低減します。

  • RobinhoodやKrakenなどの著名な取引プラットフォームの参加は、USDGの流通と普及を促進するのに役立ちます。これらのプラットフォームを通じて、USDGはより広範なユーザーに接触され、使用されることができ、これは新しく発行されたステーブルコインにとって極めて重要です。

  • NuveiやBullishなどの支払いサービスプロバイダーの参加は、ネットワークに国際的な支払いのサポートを提供し、USDGが投資ツールとしてだけでなく、日常の支払いにも適用できることを保証します。

この多面的な協力は、参加者の多様性を高めるだけでなく、USDGの使用にさまざまなシナリオのアプリケーションを追加し、国際的な支払い、貯蓄口座の保有、デジタル資産の投資ツールなどを含みます。

三、Global Dollar Networkの技術とインセンティブメカニズム

Global Dollar Networkの大きな特徴は、インセンティブメカニズムを採用して、より多くの企業や個人にUSDGを採用させることを促進していることです。ネットワークの設計は、参加者がUSDGを保持することによって準備資産から利益を得ることを可能にしています。Paxosのこの設計の目的は、金融機関や取引所などの参加者がその応用を積極的に推進できるようにすることであり、パートナーやユーザーにより安定した保証された経済的利益モデルを提供することに似ています。

PaxosのCEOチャールズ・カスカリラは、このプロジェクトを紹介する際に特に強調したのは、このネットワークが「金融システムのプラットフォーム基盤を再構築する」ことを目的としており、企業に安定したコインをシームレスに統合できる金融環境を提供することです。この「参加者へのすべての報酬を還元する」メカニズムは、パートナーの積極性を高めるだけでなく、このステーブルコインモデルをより魅力的にし、より広範な機関や主流のユーザーを惹きつける可能性があります。

四、現在のオープンステージと今後の計画

現在、Global Dollar Networkは招待制のオープンステージにあり、これは特定の資格を持つ参加者のみが参加できることを意味します。これらの資格を持つ参加者には、保管者、支払い処理業者、取引所、商人、銀行などが含まれます。目的は、まず安定した協力のエコシステムを構築し、ネットワークとUSDGの初期採用と流通が堅牢でコンプライアンスに準拠していることを保証することです。

今後、Global Dollar Networkはより多くのパートナーを拡大し、支払い処理、商業支払い、分散型金融製品など、より広範なアプリケーションシナリオをカバーする計画です。DBS Bank（東南アジア最大の銀行）もこのプロジェクトに現金管理と保管サービスを提供する予定であり、この協力はデジタル資産の領域に限らず、伝統的な金融機関の支援も含まれています。

五、挑戦と市場の展望

Global Dollar Networkは強力な協力陣とコンプライアンスの支援を持っていますが、ステーブルコイン市場で直面する競争も非常に激しいです。現在のステーブルコイン市場は主にTetherとUSDCによって支配されており、これら二つのステーブルコインは市場で深いユーザーベースと広範なアプリケーションシナリオを確立しています。Paxosとそのパートナーは、より多くのユーザーを引き付ける方法や、USDGをより多くの実際のシナリオに適用する方法に注力する必要があります。

ただし、Paxosの多様なコンプライアンス措置、特にシンガポールの規制環境における実施、およびDBS Bankなどの伝統的な金融機関との協力は、市場での成功を高める要素となっています。今後、コンプライアンス要件の向上と、企業や個人ユーザーによるより安全で透明なステーブルコインの需要の増加に伴い、Global Dollar Networkは、特に国際的な支払いと金融サービスの統合においてユニークな市場ポジションを見つけることが期待されています。