プル型の無許可データストリームを提供することで、PythはDeFiアプリケーションの相互運用性を強化しました。

著者：ブラッドリー・ピーク

翻訳：深潮TechFlow

1.Pythとは？

Pyth Networkは、ブロックチェーンと現実世界のデータを接続するサービスである分散型オラクルです。株式、暗号通貨、商品価格などのリアルタイム金融指標をブロックチェーンに導入できます。

Pythは2021年にSolanaで初めて立ち上げ、ブロックチェーンアプリケーション、特に分散型金融（DeFi）に高品質のデータを提供することを使命としています。これらのアプリケーションでは、正確なデータ入力が資産価格設定と誤価格取引を防ぐために不可欠です。

特定の複数の仲介を通じてデータを取得するオラクルとは異なり、Pythは取引所や取引会社などのトップ金融機関から直接データを取得しており、データ伝送の速度を向上させるだけでなく、その信頼性も高めています。

2.Pyth Networkはどのようにリアルタイムデータフィードを革新しているのか

Pyth Networkは、高品質なデータソース（取引会社、主要金融機関、取引所）に直接接続することで、ブロックチェーンシステムがリアルタイム市場データを取得する方法を革新しました。

Pythは仲介者に依存せず、従来の金融および暗号市場の企業を含む第一者提供者から直接資産価格を取得します。これにより、分散型アプリケーション（DApps）は、貸出プラットフォーム、取引プロトコルおよび資産トークン化システムなどのツールにとって重要な正確で低遅延の価格情報を得ることができます。

Pythのユニークさは、その信頼性と正確性への高いコミットメントにあります。多くのオラクルとは異なり、Pythはユニークなデータ集約方法を採用し、複数の提供者からデータポイントを取得し、単一で信頼できる価格フィードを生成し、市場の変動やデータ操作に耐えることができます。これは、価格データのいかなる遅延や不正確さが清算エラーや市場損害のアービトラージチャンスにつながる可能性があるため、分散型金融（DeFi）において特に重要です。

知っていますか？Pyth Networkはその専用ブロックチェーンPythnet上でデータを公開し、ブロックチェーンオラクル分野の透明性と安全性を向上させました。

3.Pyth Networkはどのように暗号データの正確性を確保するのか

Pyth Networkの正確性は、強力な検証プロセスと集約モデルに依存しており、これらはその大規模なデータ提供者ネットワークに支えられています。

各データ提供者、取引プラットフォームや金融機関を含むは、Pythに資産価格を提出し、提供された価格の正確性を示す信頼区間を付加します。Pythのプロトコルはこれらの複数のデータポイントを統合して各資産の単一の価格フィードを生成し、400ミリ秒ごとに更新します。プルオラクルの設計により、Pythはブロックチェーンの混雑を軽減し、ユーザーがリクエストしたときにのみデータを更新することでコストを削減します。

データの完全性を保証するために、Pythは重み付け集約法を採用し、極端な外れ値をフィルタリングし、より信頼性の高いデータソースに高い重みを付与します。この方法は、データが改ざんされたり操作されたりするリスクを大幅に低下させます。最終的に、資産価格は複数の独立したソース間でクロスチェックされ、安全で正確なシステムが形成され、DeFiアプリケーションがこれらのデータの正確性と安定性に依存できることを保証します。

知っていますか？最初のブロックチェーンオラクルReality Keysは、スマートコントラクトの固有の制約を克服するために開発されました。ブロックチェーンシステムは自給自足で高度に安全ですが、市場価格、天候状況、イベントの結果などの外部情報を直接取得することはできません。これらのデータは多くの現実世界のアプリケーションにとって非常に重要です。

4.Pyth Networkの主要なアプリケーションシナリオ

Pyth Networkのリアルタイムデータストリームは、分散型取引所（DEX）、貸出プラットフォーム、ステーブルコイン、デリバティブ、収益最適化など、DeFiアプリケーションの機能を大幅に向上させました。

正確で分散型の価格設定を提供することで、Pythは柔軟な取引、効率的な清算、ステーブルコインの価値固定、リスク管理のデリバティブ、最適化された収益をサポートし、DeFiエコシステムの安定性と透明性を確保します。具体的なアプリケーションについて詳しく見てみましょう：

  • 分散型取引所（DEX）：Pythのリアルタイムデータストリームは分散型取引所をサポートし、複数のチェーンで取引される資産が正確な価格更新を受けることを可能にします。Solana上のDrift Protocolを例に挙げると、Pythの低遅延データは効率的な価格発見とリスク管理を維持するのに役立ちます。DriftはPythの迅速な更新機能を利用して、永久先物およびその他のデリバティブの取引を実現し、トレーダーが市場の変動に効果的に対応しながら取引の透明性と安全性を維持できるようにしています。

  • 貸出プラットフォーム：DeFi貸出プロトコルにとって、正確な資産価格設定は、ローン価値比（LTV）の正確性を確保し、自動清算を実現するために不可欠です。Pythは貸出プラットフォームにリアルタイムデータを提供することで、担保の評価と清算プロセスをサポートし、貸し手の利益を保護し、プラットフォームの安定性を維持します。ZKsync上では、ReactorFusionプロトコルがPythの価格メカニズムを利用して貸出価値を効率的に管理し、Solana上のSolendはPythを利用して担保リスクを監視し、自動清算をトリガーすることで、市場の変動における損失を最小限に抑えています。

  • ステーブルコイン：ステーブルコインプラットフォームは、その価値を米ドル、ユーロなどの通貨や商品に固定するためにPythに大きく依存しています。Pythとの統合により、TetherのUSDt USDTのようなステーブルコインは、頻繁かつ正確な価格データを通じてその価値を維持でき、これはステーブルコインの準備金とユーザーが脱ペッグリスクに直面するのを防ぐために重要です。この法定通貨または暗号通貨担保資産との安定した接続は、DeFi取引が市場の変動中にスムーズで信頼性のあるものとなることを保証します。

  • デリバティブおよび構造化製品：デリバティブ市場において、Pythはプラットフォームが永続的、オプション、および構造化製品のライブラリなど、複雑な金融ツールを開発できるようにします。例えば、Kwentaや他のSynthetixプロジェクトはPythのデータストリームを利用してデジタル資産と現実市場のエクスポージャーを提供し、ポジションが適切にヘッジされ、清算の不一致リスクを低減します。Pythの高頻度データは、レバレッジポジションのようなユニークなオプション製品もサポートし、分散型価格完全性を有するDeFi取引の選択肢をさらに促進しています。

  • 収益最適化およびその他のDeFiアプリケーション：マイニング収益や流動性プロトコルは、Pythの価格データを利用して報酬メカニズムを最適化し、ステーキングや流動性提供時のリスクを管理します。マイニング収益はリアルタイムデータを通じて資産のパフォーマンスを追跡し、収益を最大化します。さらに、MantleのLendleのようなクロスチェーンエコシステムアプリケーションは、動的収益資産と流動性プールをサポートするためにPythを統合し、DeFiの革新とユーザー参加を推進しています。

知っていますか？Optimismブロックチェーン上でPyth Networkを使用している最大のプロジェクトはSynthetixであり、Synthetix Perpetuals（Perps）v2をサポートするためにPythの低遅延価格データに大きく依存しています。この統合により、Synthetixは40の新しい永続市場を作成し、約150億ドルの取引量を処理し、ユーザーにかなりのステーキング収益を生み出しました。

5.タイムライン：Pythネットワークの発展の歴史

Pyth Networkは長年にわたり、分散型金融データの使命に取り組み、そのインフラを継続的に向上させ、正確な高頻度市場データストリームを通じてDeFiの進化を促進しています。

2021年：Solanaでの立ち上げと初の価格データの公開

2021年4月、Pyth Networkは設立を発表し、最初はJump Cryptoが支援しました。Pythは8月にSolanaの高性能ブロックチェーン上で正式に立ち上げ、30以上の暗号資産に対して高速で低遅延の価格データを提供しました。

年末までに、Pythは約40の主要金融機関（取引所やマーケットメイカーを含む）からデータを取得し、DeFiアプリケーションに信頼性のあるリアルタイムデータを提供する目標をサポートしました。

2022年：Pythnetとクロスチェーン機能の拡張

2022年、Pyth NetworkはSolanaからフォークした証明権限ブロックチェーンPythnetを立ち上げて大幅に拡張しました。Pythnetは、より迅速なデータ集約とより頻繁な更新を提供します。

同年8月、PythはWormholeブリッジ統合を行い、他のブロックチェーンに拡張し、イーサリアム、BNBスマートチェーンなどの価格データをサポートできるようになりました。この年は、Pythのクロスチェーン拡張を示し、より広範なDeFiエコシステムに高頻度データを提供することを目指しました。

2023年：ガバナンスメカニズムの開始とPYTHトークンのエアドロップ

Pythは2023年11月にそのガバナンストークンPYTHを導入しました。コミュニティの参加を促進するために、Pythはエアドロップを実施し、PYTHトークンを初期ユーザーやアクティブなDeFi参加者に配布し、保持者がプロトコルの変更や発展に投票できるようにします。

このリリースは、手数料構造、ネットワークの更新、エコシステム開発に関する意思決定にコミュニティが参加できるようにする重要なステップです。

2024年：マルチチェーンの発展と機関の成長

Pythは多チェーン領域での拡張を続け、Drift ProtocolやReactorFusionなどのDeFiプラットフォームとの協力を強化し、価格データを統合しています。

2024年の中頃までに、Pythはその総価値が50億ドルを超え、オラクル市場のほぼ10%のシェアを占めると報告し、各ブロックチェーンネットワークにおけるDeFiリアルタイムデータの信頼できるソースとしての重要性を浮き彫りにしています。

6.Pyth NetworkとChainlink：何が違うの？

PythまたはChainlinkの選択はプロジェクトのニーズに依存します：PythはDeFiに焦点を当てた高速金融データに適しており、Chainlinkはデータの多様性と強力なエコシステムサポートを必要とする広範なユースケースに適しています。

オラクルについて話すと、Chainlinkが最も広く使用されている分散型オラクルであり、1600以上のプロジェクトをサポートしていることに既に慣れているかと思います。それでは、なぜPythが必要なのでしょうか？

まず、Pyth NetworkとChainlinkはデータソースにおいて顕著な違いがあります。Pythは金融機関、取引所、取引会社から直接データを取得し、情報がJane StreetやBinanceのような組織から来ることを保証し、高品質な一次データを提供します。この一次データのアプローチはChainlinkとは異なり、Chainlinkは通常、CoinMarketCapやBraveNewCoinなどのデータ集約器から情報を取得する独立したノードオペレーターを介してデータを取得します。

このリレーターへの依存方法は、Chainlinkのデータソースを多様化しますが、高頻度金融データの安定性においてはPythの直接データの一貫性には及ばない可能性があります。さらに、いくつかの他の重要な違いもあります。詳細を見てみましょう。

コスト効率とデータ更新モデル

Pythは効率的なプルモデルを採用しており、ユーザーが必要なときにデータの更新をリクエストできるため、取引コストが大幅に削減されます。そのため、Pythのデータ更新はほぼ即時であり、遅延は約300-400ミリ秒で、特に遅延に敏感なDeFiアプリケーションに適しています。

これに対して、Chainlinkは通常プッシュモデルを採用しており、特定の条件（価格の変動や時間間隔など）に基づいて定期的に価格を更新します。この方法はコストが高く、速度が遅い可能性があります。例えば、Chainlinkは数秒または数分ごとに事前設定された条件に基づいてデータを更新し、速度の要求がそれほど高くないが信頼性の要求が高いアプリケーションに適しています。

ターゲットオーディエンスとアプリケーションシナリオ

PythはDeFi領域と金融データアプリケーションに焦点を当てており、分散型取引所、貸出およびデリバティブプラットフォームを含みます。そのデータストリームはリアルタイム金融取引に最適化されており、これらの取引では正確かつ高頻度のデータが不可欠です。

一方、Chainlinkは保険、ゲーム、サプライチェーンなどの非金融分野を含むより広範なアプリケーションシナリオをサポートしており、これらの分野は多様な外部データタイプを必要とします。

透明性とガバナンス

両者にはガバナンスメカニズムがありますが、PythはWeb3の精神をより体現しています。

Pythは分散型自律組織（DAO）によって管理されており、コミュニティの意見を直接取り入れてプロトコルの変更や更新の意思決定に参加し、透明性を確保しています。

Chainlinkにもコミュニティ参加がありますが、マルチシグ契約システムのため、中心化の懸念が残ります。このシステムは、少数の人々にデータストリームに対する重要な制御権を与えます。

Pythの包括的なオンチェーン透明性は、そのデータの信頼性に対するユーザーの信頼をさらに高めますが、Chainlinkのデータは依然としてオフチェーンであり、ユーザーがそのソースを自ら確認する必要があります。

7.Pythの今後の発展

Pyth Networkの発展ロードマップは、50以上のブロックチェーンをサポートする計画を立てており、クロスチェーン互換性を大幅に拡張することを示しています。DeFi領域での影響力をさらに広げるためです。

プル型の無許可データストリームを提供することで、PythはDeFiアプリケーションの相互運用性を強化しました。

将来の計画には、暗号通貨に限らず商品、株式、外国為替を含む資産のカバレッジの拡大が含まれており、デジタルおよび伝統的金融領域の多機能オラクルとなることを目指しています。

技術的な改善も進行中で、目標は遅延を20%削減し、各データストリームのデータ提供者数を増やして高頻度取引やデリバティブプラットフォームのデータ信頼性を向上させることです。

さらに、Pythのコミュニティ主導のDAOモデルは、利害関係者が手数料やデータの完全性などの重要な問題に関して戦略的な方向性を導くことを可能にします。

これらの取り組みにより、PythはDeFiおよびWeb3分野における安全でリアルタイムなデータソリューションの基盤オラクルとして位置付けられ、業界の進展に伴って進化し続けています。