BTC先物プレミアムやグレースケールGBTCなどの複数の指標は、ビットコイン価格が10月に26.5％上昇し、1年ぶりの高値に達したことを示している。したがって、データは暴落後の回復期間を反映しており、連邦準備制度の最近の利上げの影響も受けているため、ビットコインに対して弱気の仮説を立てるのは難しいかもしれません。
ビットコインの前向きな発展
前向きな指標にもかかわらず、ビットコインの価格は2021年11月に記録した史上最高値の6万9900ドルを約50％下回ったままだ。この大きな違いにより、ビットコインの重要性が損なわれます。代替ヘッジ手段としてのビットコインの採用はまだ初期段階にあり、年初から108％上昇していると強調した。
投資家にとって、ビットコイン先物プレミアム、建玉、GBTCファンドプレミアムの改善が正常な状態への復帰を示すのか、それとも機関投資家の関心の最初の兆候を示すのかを判断する前に、マクロ経済環境を分析することが重要です。
10月30日、米財務省は今後6カ月以内に1兆6000億ドルの国債を競売にかける計画を発表した。しかし、考慮すべき最大の要素は入札の規模と、短期国債と長期国債のバランスであるとCNBCは報じた。
億万長者でデュケイン・キャピタルの創設者スタンリー・ドラッケンミラー氏は、ジャネット・イエレン財務長官が短期債務に注力していることを「財務省史上最大の間違い」と批判した。世界最大の経済における債務比率の前例のない上昇により、ドラッケンミラー氏は代替価値保存手段としてビットコインを賞賛するようになった。
ビットコイン先物
ビットコイン先物の建玉は２０２２年５月以来の高水準に増加し、１５６億ドルに達した。この成長は、経済のインフレリスクから生じる機関需要に起因すると考えられます。特にCMEはビットコイン先物の取引高が35億ドルに達し、第2位のビットコインデリバティブ取引場となっている。
さらに、スポット価格と2カ月契約の価格の差を測定するビットコイン先物コンタンゴは、1年以上ぶりの高値に達した。これらの固定月契約は通常、スポット市場で少額のプレミアムで取引されており、売り手は支払いを延期するためにより多くの資金を要求する可能性があることを示唆しています。
レバレッジを活用したビットコインのロングポジションに対する需要が大幅に増加しています。 10月31日、先物契約プレミアムは3.5％から8.3％に上昇し、12カ月ぶりに中立的な強気の基準である5％を突破した。したがって、ビットコインの前向きな発展は、楽観主義ではなく、暗号通貨が正常な状態に戻っていることを示しています。
