Aave（AAVE）は、クジラやマーケットメーカーがトークンを集中型取引所に戻しているため、売却圧力に直面する可能性があります。複数の大きな取引がAAVEをOKX、Binance、MEXCに移動させ、資産の上昇を停滞させる可能性があります。

Aave（AAVE）は、いくつかの大きなクジラがトークンをBinanceに送った後、その成長を停止する可能性があります。貸付プロトコルは2024年に拡大し、主要な利回り源となりました。3つのクジラがAAVEを集中型取引所に移動させ、トークンに対する価格圧力の可能性があります。

取引のうちの一つは、マーケットメーカーのCumberlandに属し、10K AAVEをOKXに移動させました。Galaxy Digitalと小規模な保有者もAAVEのステーキングを解除し、トークンをBinanceに移動させました。

AAVEを移動させた最大のクジラは、3.38百万ドル相当の25,790トークンをプロトコルからアンステーキングしました。これにより、クジラのAAVE残高はゼロになり、一部の貸し手のボールトから価値が排除されました。

その同じクジラは比較的長い間AAVEを保有しており、2023年の夏に蓄積を開始しました。クジラの平均購入価格は77.75ドルで、トークンが現在の価格で販売された場合の潜在的な利益は131万ドルです。

取引は市場全体の修正後に発生し、ビットコイン（BTC）は再び70,000ドルを下回りました。AAVEは130ドルで1か月の低水準に近い取引も行われましたが、オープンインタレストは1日で7500万ドルから8500万ドルに増加しました。このトークンは、市場資本とロックされた価値の比率が低いため、このサイクルで過小評価された資産の一つと見なされました。また、MakerがSkyへのリブランド中にポジションを失った後、Aaveは最も活発なDeFiプロトコルの一つとなりました。

取引所への送金のもう一つの可能性のある説明は、Aaveの自社買戻しプログラムの可能性です。Umbrellaのアップグレードは、Aave Labsがいくつかのネイティブトークンを買い戻し、エコシステムインセンティブのためのボールトで使用する可能性があることを示唆しています。買戻しの発表はAAVEの価格を押し上げ、実現利益の増加につながる可能性があります。

AAVEの市場資本は19.5億ドルですが、ロックされた総価値は130億ドルです。過去数ヶ月で、Aaveは他のDeFiアプリによって使用される最も重要な貸付プロトコルとなりました。Aaveは全体のDeFiセクターを代表しており、米国大統領選挙の結果によって影響を受ける可能性があります。プロトコルはETHが再び2500ドルを下回ったため、下方圧力を感じています。

AAVEは再蓄積の期間にあり、別のラリーを行う能力があると見なされています。この資産は最近の170ドルを超えるピークから30%以上下落しました。

AAVEは10月にオンチェーンプロファイルを変更しました。

数ヶ月の間、Aaveはその成長の大部分をBaseから得ていました。しかし、10月以降、AaveはArbitrumとOptimismでの存在を拡大しました。Baseは、初期のオンチェーンの盛り上がりの後、新しいユーザーの源として減少しました。

過去1か月でArbitrumとOptimismが新しいAaveユーザーをより多く引き付けている一方で、Baseのシェアは減少しています。 | 出典: Dune Analytics

AAVEはまだ各ネットワークに異なる貸付プールを持つ13のチェーンにアクセスしています。Aaveの目標は、GHOをクロスチェーンのステーブルコインにすることでした。現時点では、GHOは他の暗号担保に対する貸付資産として、小規模なDeFiプロトコルの間で配布されています。

過去1年で、Aaveはアクティブな貸付の流出を見ておらず、徐々にボールトやプールを増やしています。過去6か月間で、Aaveの貸付は約50億ドルから80億ドルを超えるまで成長しました。他のネットワークでのユーザー活動が増加しているにもかかわらず、貸付の最大シェアは依然としてEthereumにあり、69.6億ドルです。

GHOの供給は増加していますが、買戻しの兆候はありません。

GHOの供給は1億7500万トークンのカットオフレベルを超え、最初のAAVEの焼却を引き起こすことになります。GHOの供給は過去数日間で増加し、合計市場資本176,179,252ドルのGHOにさらに500万トークンを追加しました。ある時点で、GHOの供給は1億8000万トークンに達しました。

しかし、Aaveプロトコルは、古い安全モジュールを置き換えるべきUmbrellaアップデートの準備がまだ整っていません。トークンの焼却を伴う新しいAaveのインセンティブはまだ準備ができていない可能性があります。

現時点では、発行されたすべてのGHOはまだEthereum上にあり、Aaveがボールトを持つ13のチェーンに送信されていません。GHOはUSDTやUSDCの代替としても提供されており、DeFiプロトコルの間でより目立つ存在になる可能性があります。