الانتخابات الرئاسية الأمريكية على الأبواب، وبينما يركز الجميع على ترامب ضد هاريس، قد لا تهتم الأسواق المالية كثيرًا.
وفقًا لأحدث استطلاع رأي لشبكة إن بي سي نيوز، فإن ترامب وهاريس متقاربان، لكن المستثمرين لا يراهنون على الانتخابات كثيرًا. في الواقع، يقول الكثيرون إن السوق تتوقع بالفعل فوز ترامب، وربما حتى فوز الجمهوريين بالكامل.
المستثمرون متشككون
كانت الأسهم تمر بعام جيد، حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 22٪، وحقق مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز أفضل ارتفاع لهما في ستة أسابيع هذا العام. تشير البيانات التاريخية حتى إلى أن السوق تعمل بشكل جيد بعد فترة قوية قبل الانتخابات.
وفقًا لسام ستوفال، كبير الاستراتيجيين في CFRA Research، عادة ما يكون هناك "تحسن إضافي" في نوفمبر وديسمبر عندما يحدث هذا.
لكن دعونا نكون واضحين، لا يضمن التاريخ أي شيء، ويراقب بعض المستثمرين عن كثب قطاعات مثل خدمات الاتصالات، والخدمات المالية، وتكنولوجيا المعلومات لدفع النمو. السلع الاستهلاكية الأساسية والمواد والطاقة؟ ليس كثيرا.
ولنوضح شيئا واحدا. لقد تعلم المستثمرون عدم الرهان كثيرا على وعود الانتخابات عندما يتعلق الأمر بأداء السوق.
هل تتذكر فوز ترامب في عام 2016؟ اعتقد الناس أن أسهم الطاقة سترتفع، لكن أداء القطاع كان أقل من المتوقع. نفس الشيء مع دفع بايدن للطاقة المتجددة في عام 2020. لم تنجح كما كان متوقعا.
لكن لا ينبغي للمستثمرين حتى التركيز على السياسة. على الرغم من وجود بعض الأمل في أنه إذا فازت هاريس وحصلنا على كونغرس منقسم - ديمقراطيون في مجلس النواب وجمهوريون في مجلس الشيوخ - فقد يكون ذلك أمرًا جيدًا للأسهم.
لماذا؟ لأنه لن يتم تمرير أي شيء، وخاصة أي زيادات ضريبية للشركات أو الأفراد. وإذا كان هذا العام هو أي شيء يمكن أن نستنتجه، فعندما ترتفع الأسهم، ترتفع قيمة البيتكوين.
الآن، إذا فاز ترامب، فقد تبتهج أسواق الأسهم، لكن هذا قد يثير تساؤلات حول التجارة. يريد ترامب فرض تعريفات جمركية بنسبة 100٪ على العالم، وقد يؤدي ذلك إلى إفساد التجارة العالمية. الرسوم الجمركية تبطئ الاقتصادات، وهذا خبر سيئ للعملات المشفرة.
نتائج الانتخابات المتأخرة قد تعني تقلبات كبيرة
هل هناك خطر كبير يلوح في الأفق بشأن الانتخابات؟ التأخير. إذا كانت النتيجة متقاربة للغاية، فقد نضطر إلى الانتظار لفترة من الوقت. هذا النوع من عدم اليقين هو أرض خصبة لتقلبات السوق.
تقول مونيكا جويرا من مورجان ستانلي إن النتيجة المتأخرة محتملة إلى حد كبير. مع السباقات الضيقة وبطاقات الاقتراع بالبريد التي تبطئ العد، فقد نرى أيامًا، وربما حتى أسابيع، قبل أن نعرف من هو الفائز. وهذا من شأنه أن يرسل التقلبات إلى السماء.
بعد انتخابات عام 2020، ارتفع مؤشر التقلب في بورصة شيكاغو بنسبة 40٪ لمدة ثلاثة أيام حتى تم إعلان بايدن الفائز. في عام 2000، خلال فضيحة بوش وجور، استمرت التقلبات لأكثر من 30 يومًا، طوال شهر ديسمبر.
يُطلب من المستثمرين أن يضعوا أهدافهم طويلة الأجل في الاعتبار وأن يستعدوا لبعض الاضطرابات في السوق حول الانتخابات. قال جويرا: "نشجع المستثمرين على وضع أهدافهم طويلة الأجل في الاعتبار خلال فترات عدم اليقين والموقف من التقلبات المرتبطة بالانتخابات".
لكن الواقع هو أن بعض المستثمرين لا ينتظرون الوضوح. إنهم يتخذون بالفعل موقفًا لارتفاع في نهاية العام. يخبر بيرد المستثمرين "بالاعتماد على عدم اليقين" والمخاطرة بالقطاعات والأصول عالية النمو.
أسواق البيتكوين والعملات المشفرة مع الانتخابات
على مدار الأسبوع الماضي وحده، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 9٪، ووصلت تقريبًا إلى 69000 دولار قبل أن تتراجع لتستقر بالقرب من 67000 دولار. حتى الآن، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 59٪، متحدية توقعات السوق وسط حالة عدم اليقين.
تدفق الأموال المؤسسية هو السبب الرئيسي وراء ذلك. اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية أكثر من 20 مليار دولار من التدفقات الداخلة، مع وصول 1.5 مليار دولار الأسبوع الماضي فقط. إنه أسرع نمو في تاريخ الصناديق المتداولة في البورصة.
يُنظر إلى ترامب باعتباره المرشح المؤيد للعملات المشفرة. لقد تحدث عن بناء احتياطي استراتيجي من البيتكوين وتخفيف القيود التنظيمية إذا فاز.
لقد حددت أسواق المراهنات بالفعل احتمالات فوز ترامب بنسبة 60٪، ويتكدس المستثمرون في العملات المشفرة، ويتوقعون سياسات مواتية في ظل ولاية ترامب الثانية.
لكن هاريس ليست ضد العملات المشفرة أيضًا. بطريقتها الخاصة، وعدت بإطار تنظيمي أكثر وضوحًا. لكن الأمر لا يتعلق بالانتخابات فقط. تلعب الظروف الاقتصادية الأوسع دورًا كبيرًا في دفع حركة أسعار البيتكوين.
تعمل البنوك المركزية على تخفيف السياسة النقدية في جميع أنحاء العالم، وهذا نعمة للأصول الخطرة مثل العملات المشفرة. مهدت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتدابير التخفيف من الصين الطريق لعوائد أعلى في الأصول المتقلبة مثل البيتكوين.
يُظهر السوق مرونة ملحوظة، حيث انتعشت البيتكوين من مخاوف عمليات البيع المرتبطة بالسداد المتأخر من انهيار Mt. Gox وFTX. في وقت نشر هذا المقال، بلغت قيمة البيتكوين 67,402 دولارًا.