トークン化された商品の説明
トークン化された商品は、ブロックチェーン上のデジタルトークンを使用して現実世界の資産の部分所有権を表し、その有形価値を維持します。
トークン化された商品は、金、石油、作物など、ブロックチェーンに記録された現実世界のアイテムのデジタル版です。各トークンは商品の一部または全体を表すため、分割や取引が容易になります。これにより、投資家は小分けして売買することが簡単になり、流動性が高まり、通常は取引が難しい市場へのアクセスが可能になります。
1 人で食べるには大きすぎる巨大なピザがあると想像してください。ピザを 1 人に丸ごと渡すのではなく、スライスして渡します。これで、各人が自分の食欲に合った適切な量を買って食べることができます。
物理的な商品のトークン化も同様に機能します。金や石油などの商品は巨大なピザです。商品全体を購入するのではなく (非常に高価で非現実的になる場合があります)、商品をトークンと呼ばれる小さな部分に分割します。各トークンは商品の小さな部分を表します。
トークン化のプロセス
石油バレルの一部や金の延べ棒の一部を所有することを考えたことはありますか? これらはブロックチェーン技術と従来の資産が融合したトークン化された商品です。
トークン化された商品はデジタル トークンとなり、投資家にとって新しい取引チャネルとアクセス手段が開かれます。トークン化プロセスに含まれる手順は次のとおりです。
トークンを作成する: 商品を表すトークンを作成します。これを実現する 1 つの方法は、資産所有者の ID を法人として確立することです。トークンにより、所有者は商品の価値の一部を獲得できます。
スマート コントラクトの実行: スマート コントラクトは、デジタル トークンから得られる報酬の配布、監視、支払いを実行します。これらのプログラムは、開始されると、人間の介入なしに動作します。
トークンの配布と販売: トークンは、プライベートセール、パブリックセール、またはホワイトリストモデルの組み合わせを通じてスマートコントラクトを介して投資家に配布されます。ホワイトリストは、事前に承認された、または信頼されたユーザー、エンティティ、またはアクションのみが操作できるようにする設定です。
資産管理: トークンの販売後、新しい保有者は基礎となる商品の管理に参加できます。スマート コントラクトは、トークン保有者が決定を下すための制御の範囲とプロセスを指定します。
二次市場での取引: ローンチ後、トークンは二次市場で交換され、流動性が生まれます。不動産の売却が難しい従来の商品投資家とは異なり、トークン保有者は株式をより容易に売却できます。
トークン化された商品の種類
ブロックチェーン技術は、エネルギー資源、不動産、貴金属、農産物など、さまざまな商品のトークン化に役立ちます。
トークン化されたさまざまな種類の商品を見てみましょう。
貴金属: プラチナ、金、銀などの貴金属をトークン化することで、投資家は物理的な保管場所を持たずに少量を保有できるようになります。これにより、ポートフォリオの多様化とヘッジが容易になり、これらの資産へのアクセス性も向上します。
エネルギー資源: エネルギーのトークン化とは、太陽光や風力などの実際のエネルギー源をデジタル プラットフォーム上のデジタル ユニットに変換することを指します。これにより、余剰の太陽エネルギーを近隣間で交換したり、再生可能エネルギー クレジットを簡素化したり、グリッド管理を改善したりするなど、エネルギー関連の新しいユース ケースが促進されます。
農業資源: ブロックチェーンは農業資源のトークン化を可能にし、デジタル台帳上で取引される製品を表す安全な記録を作成します。これにより、個人投資家の商品取引に効率性、安全性、オープン性、コスト削減がもたらされます。
不動産: 投資家は不動産を小さな部分に分割し、スマート コントラクトを使用して操作を自動化することで、不動産をトークン化できます。記録は安全なデジタル システムに保存されます。所有者は秘密鍵を使用して所有権を証明できます。購入、賃貸、または融資に関心のある人は誰でも、このシステムを使用して不動産の履歴を簡単に確認できます。未払いの債務を含む不動産に関する過去の取引は、透明で変更不可能な記録として表示されます。
トークン化された商品と商品に裏付けられた暗号通貨
商品担保型暗号通貨は、変動の激しい暗号通貨よりも安定するように設計されたデジタル資産です。この安定性は、その価値を不動産、金、石油などの実体のある商品にリンクさせることで実現されます。
企業または組織が実際の商品を保有し、その商品の特定の量を表すトークンを発行します。トークンの価値は、基礎となる商品の価格に応じて変動します。
たとえば、商品担保型暗号通貨の Tether Gold (XAUT) と Pax Gold (PAXG) はどちらも実際の金で裏付けられています。同様に、他の暗号通貨も石油備蓄やその他の貴重品などの商品で裏付けられる可能性があります。
以下の表は、トークン化された商品と商品担保型暗号通貨の違いを説明しています。
商品のトークン化のメリット
商品のトークン化により、所有権が明確になり、部分所有が可能になり、取引が簡素化され、市場活動が活発化しました。
金担保トークンの例を使用して、トークン化された商品の利点を理解しましょう。
流動性の向上: トークン化された商品の大きな利点の 1 つは、流動性の向上です。金などの商品をデジタル トークンに変換することで、これらの資産はブロックチェーン プラットフォームで簡単に取引できるようになります。これにより、投資家は仲介者を介さずに商品の一部を売買できるようになり、取引のコストと期間が削減されます。
部分所有: 部分所有は、トークン化された商品のもう 1 つの重要な利点です。これにより、完全なユニットを購入する資金がない可能性のあるより多くの投資家が商品にアクセスできるようになります。これにより、投資家は商品にアクセスしやすくなり、ポートフォリオを多様化できるようになります。
より優れたセキュリティと透明性: トークン化では、すべての取引を記録するデジタル ノートブックのような役割を果たすブロックチェーンを使用します。このノートブックは変更できないため、誰が何を所有しているかを誰もが確認でき、透明性とセキュリティが確保されます。
より簡単な取引: 従来の商品取引方法は時間がかかり、複雑になる場合があります。デジタル トークンを使用すると、ユーザーはいつでもどこからでも便利に取引できるため、投資プロセスが簡単になります。
トークン化された商品のリスク
トークン化された商品は有望ではあるものの、課題に直面しています。既存のルールがそれらを完全にカバーしていない可能性があるため、ルールは常に明確であるとは限りません。トークン化された商品の背景にあるテクノロジーは、これらのトークンの作成と取引の複雑さに対処するために適切にテストされる必要があります。
金に裏付けられたトークンの例を続けながら、トークン化された商品に関連するリスクについて詳しく見ていきましょう。
流動性: 二次市場が取引量を処理できるほど大きくない場合、トークン化はあまり意味がありません。市場の深さを構築するには、ブロックチェーン技術を使用する機関投資家と従来の市場プレーヤーの間の信頼が必要です。
標準化と相互運用性: トークン化された商品を既存の金融システムにスムーズに統合するには、標準化と相互運用性が必要です。効率的な取引決済と資産移転には、さまざまなブロックチェーン プラットフォームと商品市場にわたる互換性のあるトークン標準、スマート コントラクト、データ形式が必要です。
サイバーセキュリティ: トークン、秘密鍵、機密性の高い取引データの整合性を保護するには、暗号化や 2 要素認証 (2FA) などの強力なセキュリティ対策が必要です。盗難、ハッキング、悪用を防ぐために継続的な監視が必要です。
規制上の課題: トークン化された物理的な商品は、証券、商品取引、金融市場を規制する法律の対象となります。これらの法律を遵守するには、詐欺、市場操作、規制違反を防ぐための強力なガバナンスを確立する必要があります。