暗号通貨資産は、非常に印象的な速度で成長しています。暗号通貨全体の価値は、2010 年にはほとんどゼロだった状態から増加しました。この急激な上昇は、投資家の関心の高まりと、デジタル資産の金融用途の増加によるものです。
Aave による v3.2 のリリースは最近の例の 1 つです。このアップデートでは、借入およびリスク管理ツールに注目すべき機能強化が導入され、業界における継続的なイノベーションが強調されています。
以前から導入されていた高効率モード (eMode) を拡張した Liquid eMode の追加は、このアップデートの主な機能の 1 つです。この改善により、資産は、ローン対価値 (LTV) 比率、清算ボーナス、しきい値に従って、より正確に分類できます。1 つの資産に複数の eMode を適用できるため、消費者は担保と借入戦略に関して比類のない柔軟性を得ることができます。これが、この開発が重要である理由です。
リスクの認識と軽減
DeFi ビジネスの拡大に伴い、リスク評価と管理のための堅牢なソリューションがますます必要になっています。Crypto Risk Assessment Matrix (C-RAM) モデルは、ますます人気が高まっている手法の 1 つです。この手法は、国レベルおよび世界規模で暗号通貨に関連する危険性を評価するための徹底的なアプローチを提供します。
C-RAM モデルは 3 つのフェーズで構成されています。まず、経済における仮想通貨資産のマクロ的な重要性を評価します。次に、さまざまな脆弱性領域にわたって各国固有の危険をマッピングします。最後に、仮想通貨の広範な使用に関連する世界レベルの危険を評価します。この体系的なアプローチにより、運用上の弱点からシステムの重要性まで、起こり得るリスクを包括的に認識できるようになります。
写真: EY
スマートコントラクトにおけるリスク管理の合理化
DeFi 業界では、スマート コントラクトがリスク管理の強力な手段となっています。これらのブロックチェーン ベースの自動実行型契約は、複雑な金融取引を自動化し、仲介者を必要とせずに特定の条件を強制する機能を備えています。
スマート コントラクトは、リスク管理に関していくつかの点で有利です。融資プラットフォームで担保要件を強制したり、市場のボラティリティ時に自動的にフェイルセーフを発動したり、資産の集中を制御してリスクを軽減したりできます。さらに、スマート コントラクトは、分散型取引所で流動性を維持し、損失を最小限に抑えるためにストップロス オーダーを設定し、規制遵守を促進する自動チェックを有効にするために不可欠です。
ブロックチェーンのライフサイクル全体を通じて、スマート コントラクトはオンチェーン データを作成して保存し、リスク評価に重要な情報を提供します。このデータを使用してコンプライアンス手順を改善し、不正行為を特定することで、DeFi 運用のセキュリティがさらに強化されます。
借入機能の改善
DeFi プロトコルの開発が進むにつれて、より高度な借入機能が追加され、ユーザーの効率性と柔軟性が向上しています。効率モード (eMode) は、担保と借入戦術をより正確に制御できる注目すべき発見です。
これらの高度な借入機能の助けを借りて、ユーザーはより洗練された投資戦略を適用し、特定の資産の組み合わせに対してより高いレバレッジを取得し、資産属性に基づいてリスクパラメータを調整し、さまざまな市場シナリオで資本効率を最大化することができます。これらの機能により、ユーザーは投資目的とリスク許容度に応じて借入戦術をカスタマイズできるため、新しいユースケースが開かれ、より幅広いプレーヤーがDeFiエコシステムに引き込まれる可能性があります。
プロトコルアップグレードの重要性
DeFi プロトコルを定期的に更新することは、効率、セキュリティ、有用性を高めるために不可欠です。これらの更新は、ガス使用量の最小化、コードベースの簡素化、リスク管理スキルの向上に重点が置かれています。
最近のプロトコルアップデートにより、単一資産に対するさまざまな効率モードなどの機能が追加されたため、より適応性の高いリスク管理が可能になりました。システムパフォーマンスを全体的に向上させる取り組みの一環として、古くなったコードや余分なコードを排除することにも注力しています。
貸し手を保護し、プロトコルの支払い能力を確保するために、強化された清算プロセスが導入され、アップグレードされたオラクル システムにより、より正確で信頼性の高い価格フィードが提供されます。これらの更新は、DeFi イニシアチブが依然としてサービスの改善と、顧客とより大規模な金融エコシステムの変化する需要への対応に注力していることを示しています。
借入特性とリスク管理の改善は喜ばしいことですが、同時に新たな困難ももたらしています。これらのシステムは複雑さが増しているため、一般ユーザーにとって理解し、利用することがより困難になる可能性があります。高度な機能が適切に開発されていない場合、悪意のある人物がそれを悪用する可能性があります。
さらに、DeFi プロトコルの相互接続性が高まるにつれて、単一の主要プロトコルの崩壊やプラットフォーム全体の一連の清算から生じるシステムリスクを考慮する必要があります。規制の問題も非常に重要です。DeFi の重要性が高まるにつれて、規制当局はこの市場により注意を払うようになっています。長期的な存続可能性を維持するために、リスク管理と借入機能の将来の進歩は、イノベーションとコンプライアンスのバランスをとる必要があります。
Aave の最新アップデートがリスク管理と借入効率を改善することで DeFi のイノベーションを推進する方法についての投稿が最初に Metaverse Post に掲載されました。
