序文：

Web3Port Foundation は、ブロックチェーンと Web3 エコロジーに焦点を当てた暗号通貨ファンドであり、革新的な可能性を持つ新興企業やプロジェクトの戦略的投資と育成を通じて、Web3 テクノロジーの普及を促進することに取り組んでいます。

現在、Web3決済トラックとPayFiトラックのコンセプトや決済タイプ、代表的な事例などを調査し、その全体状況を把握し、企業の投資判断を支援する内容となっております。業界の学習と交流のみを目的としており、投資の参考にはなりません。

Web3決済

ステーブルコインの量とアプリケーションシナリオの拡大に伴い、Web3 決済は暗号化市場で人気のトラックになりました。 Web3 ペイメントは、ステーブルコイン、ウォレット、資産保管、トランザクション、支払い、入出金、クレジット カードなどを含む、多くのビジネス シナリオとカテゴリをカバーしています。従来の金融機関と Web3 起業家は、ブロックチェーン テクノロジーと暗号通貨を組み合わせて、多数の Web3 ペイメント プロジェクトを構築し、利用してきました。ケース。

コンセプト：

従来の支払い: 従来の金融システムを通じて行われる金銭取引には、通常、銀行、クレジット カード会社、支払い処理会社 (PayPal、Visa、Mastercard など) などの中央機関が関与します。支払いプロセスは、これらの金融機関によって確認、決済、決済されます。従来の支払いには、現金支払い、銀行振込、クレジット カード支払い、デビット カード支払い、電子小切手、電子ウォレットが含まれます。

Web3 支払い: Web3 支払いは、ブロックチェーンと暗号通貨テクノロジーに基づいた支払い方法で、スマート コントラクト、分散型アプリケーション (DApps)、および暗号通貨を通じてトランザクションを完了します。 Web3 ペイメントは従来の金融機関に依存せず、分散型ネットワークを通じてユーザー間で価値を直接転送します。

従来の決済 VS Web3 決済

従来の支払いは口座システムに基づく支払い方法であり、価値の移転は仲介者（銀行や第三者決済会社など）の口座に記録されます。参加者が多いため、資金移動の手続きが非常に煩雑であり、摩擦コストも膨大であるため、コストが高くなります。

Web3 決済はブロックチェーン ネットワーク インフラストラクチャに基づいており、送信者と受信者の間で暗号通貨を転送できるため、従来の支払いにおける高額な手数料、非効率な国境を越えた送金、高コストの問題を解決できます。

Web3 の支払いタイプ

Web3 決済の具体的なシナリオには、消費者が暗号化資産を使用してチェーン上でやり取りすること、企業/販売者への消費代金の支払い、国境を越えた送金、企業間の暗号化資産の支払いなどが含まれます。要約すると、Web3 決済には主に 2 つのタイプがあります。

  1. 入出金決済（On Ramp & Off Ramp）、つまり仮想通貨と法定通貨との交換決済。入金とは法定通貨を暗号通貨に交換することを意味し、出金とは暗号通貨を法定通貨に交換することを意味します。

  2. 暗号通貨支払いには次の 2 種類があります。

  • オンチェーンネイティブ支払い: **暗号通貨を使用して NFT の購入、新しい LaunchPad の起動、異なる暗号通貨間のスワップ、オンチェーンの手数料など、Web3 ネイティブ シナリオでのトランザクションに参加するために暗号通貨を使用することを指します。

  • オフチェーンエンティティの支払い:** 暗号通貨を使用してオフラインの実体経済で商品やサービスを購入することを指します。たとえば、オフラインの消費者注文、国境を越えた送金取引などの支払いに暗号通貨を使用することなどです。

Web3ペイメントは、入出金決済を通じて法定通貨と仮想通貨を結び付け、仮想通貨決済（オンチェーン/オフチェーン決済）を通じて決済と消費のシナリオにおいて暗号資産を流通させることで、完全な決済エコロジカル・クローズド・ループを構築します。

Web3決済のビジネスモデル

Web3 決済シナリオのニーズと種類に応じて、一般的な Web3 決済プロジェクト/企業の収益方法には次のものが含まれます。

  • 入出金手数料：ユーザーが第三者決済機関を利用して仮想通貨や法定通貨の入出金を行う場合、通常、第三者決済機関は取引金額の0.6％の手数料を支払う必要があります。手数料は最終的に消費者が負担します。販売者は請求書を支払い、その利益を支払いプロセスの参加者 (第三者決済機関、アグリゲーター、カード発行銀行、国際カード組織) に分配します。

  • アクセスサービス料金。このシナリオには、資金移動機能を拡張するための基盤となる支払いチャネルの 1 つとして、既存のサードパーティの支払い製品を独自の製品システムに統合し、販売者や機関に Web3 支払い決済サービスを提供する、集約された支払いおよび決済ネットワークが含まれます。このプロセス中にサービス料金が請求されます。

  • ブロックチェーン ガス ネットワーク料金: Web3 を使用して支払いを行う場合、支払いの最終結果をチェーン上で確認する必要があるため、ブロックチェーン ネットワーク ガス料金が発生します。

  • 外国為替スプレッド。国境を越えた決済商品のみが対象となり、異なる国の通貨での資金移動の決済チャネルとして、資金プールが生成され、銀行を回避して直接通貨取引を行うことができます。ユーザーのために交換し、それによって為替レートスプレッドを取得します。

中でも、入出金手数料とアクセス サービス手数料は、Web3 決済プロジェクト/企業にとって最も重要な収益方法の 1 つです。これら 2 つの収益方法は、ネットワーク効果 (特定の製品やサービスの価値が時間とともに増加することを指します) に大きく依存しています。ユーザー数）が増加するにつれて増加する現象。 Web3 決済を利用するユーザーや加盟店が増えれば増えるほど、より多くの収益を生み出すことができます。同時に、ユーザー数の増加と取引量の拡大に伴い、Web3 決済によって構築される Web3 決済ネットワークも増加します。プロジェクト/企業の市場シェアと影響力はさらに大きくなり、そのブランドと市場への影響力がさらに高まります。

Web3 ペイメント トラックの参加者:

参加役割

  • 仮想通貨取引所: 取引所は通常、集中金融システムと連携してクレジット カードを発行することで決済サービスを実行します。 Coinbase、Binance、Crypto.comなどは2020年頃に決済サービスを開始し、MastercardやVisaと協力して暗号通貨クレジットカードを発行し、暗号資産を持つユーザーが世界中でクレジットカードを消費できるようにしました。

  • Moonpay、BitPay、Paypal、Stripe、Mastercard などの独立した入出金決済機関は、ウォレット、保管、支払い、トランザクション、ステーブルコインなどの主要ビジネスに関連する Web3 決済サービスとシナリオを段階的にオープン/アクセスし、最終的には徐々にカバーされ、その生態全体が論理的な閉ループを形成します。

  • Web3 アグリゲーション決済プラットフォームと Web3 バンク: 複数の独立した入出金決済機関のインターフェースに接続してアグリゲーション プラットフォームを形成し、Web3 ユーザーにマルチアカウント バンキング サービスを提供します。たとえば、Alchemy Pay は、法定通貨と暗号資産の双方向の交換と支払いをサポートするハイブリッド暗号通貨支払いゲートウェイ ソリューションであり、Fiat24 はユーザーにオンチェーン銀行口座を作成し、入出金、暗号通貨消費の支払い、貯蓄、送金を提供します。 、外貨両替などの Web3 バンキング サービスのシリーズ。

  • 暗号通貨小売端末: 暗号 ATM マシン (主要プロジェクト Bitcoin Depot) およびオフラインコンビニエンスストア小売端末 POS (典型的なプロジェクト Pallapay) を含む

Galaxy Ventures の調査によると、Web3 決済トラックの参加者は、テクノロジー スタックの観点から 4 つのカテゴリに分類できます。

典型的なプロジェクトとケース:

  • Alchemy Pay: は、従来の金融システムと分散型金融 (DeFi) の世界を接続することを目的とした、暗号通貨および法定通貨の支払いソリューションを提供する会社です。 Alchemy Pay は、加盟店と消費者に、暗号通貨と法定通貨を使用した取引を可能にするハイブリッド支払いゲートウェイを提供し、暗号通貨の使用と導入を簡素化します。同社は世界的な暗号通貨決済の対象範囲を拡大する予定で、現在世界中で 20 以上の規制ライセンスを取得しており、現在 200 万人以上のユーザーがおり、180 以上の国と地域で暗号通貨決済をサポートしています。

  • Fiat24: スイス金融市場監督局 (FINMA) からライセンスを取得した金融テクノロジー企業であり、ユーザー向けにオンチェーン銀行口座 (IBAN + カード) を作成し、預金やサービスを提供するスマート コントラクトに基づいた Web3 バンキング プロトコルを開始しました。引き出し、暗号化 消費者の支払い、貯蓄、送金、為替などの一連の Web3 バンキング サービスおよび暗号化サービス。

  • Helio: 暗号通貨の支払いと Web3 に焦点を当てたプラットフォームで、暗号通貨の支払いを受け取り、処理、管理するためのツール セットを提供します。これは、450,000 を超える独自のアクティブなウォレットと 6,000 の加盟店を備えた、Solana 上の主要な Web3 決済プラットフォームです。 Solana Pay プラグインを使用すると、何百万もの Shopify 加盟店が暗号通貨で支払いを決済できるようになり、USDY をUSDC、EURC、PYUSD などの他のステーブルコインにリアルタイムで変換できるようになりました。

  • Moonpay: ユーザーがクレジット カード、デビット カード、銀行振込などを使用して暗号通貨を購入できるようにする世界的な暗号通貨支払いインフラプロバイダーです。 Moonpay は現在、2,000 万人以上の登録ユーザーを抱え、160 以上の国と地域で暗号通貨の支払いをサポートし、80 以上の暗号通貨と 30 以上の法定通貨の交換をサポートしており、ほとんどの仮想通貨の入出金を保有しています。司法管轄区の決済事業ライセンスは、60 億以上の取引を処理しています。

  • BitPay: 2011 年に設立された暗号通貨支払い処理会社で、販売者や個人がビットコインやその他の暗号通貨を使用して支払いや取引を行うのを支援します。 BitPay は、販売者が暗号通貨の支払いを受け入れ、これらの支払いを法定通貨に変換できるようにする一連のサービスを提供し、ユーザーが日常の消費で暗号通貨を簡単に使用できるように支援します。 BitPay を使用すると、販売業者は現在、229 の国と地域の顧客から 16 種類の仮想通貨での支払いを受け入れることができ、総額 50 億ドルを超える 1,000 万件以上の取引を処理しています。

  • Coinify: 暗号通貨取引および支払い処理サービスプロバイダーです。 Coinify の支払いソリューションを使用すると、販売者は顧客がサポートされている 10 種類の暗号通貨で支払いを行うと同時に、選択した法定通貨で支払いを受けることができます。同社は 180 か国以上で事業を展開し、45,000 を超える加盟店にサービスを提供しています。

  • CoinPayments: 2013 年に設立された、世界有数の暗号決済サービスプロバイダーの 1 つです。同社は、190 か国以上の 100,000 を超える加盟店にサービスを提供しています。 CoinPayments の支払いソリューションを使用すると、販売者は 175 以上の暗号通貨で支払いを受け入れることができます。同社は、ショッピング カート プラグイン、支払いボタン、API、請求書生成ツール、販売ツールなど、販売者向けのツールも多数提供しています。 2022年10月の時点で、同社は100億ドル以上の暗号通貨支払いを処理しました。

  • PayPal：2023年8月、米ドルにリンクされたステーブルコイン「PayPal USD」（PYUSD）を開始し、PYUSDステーブルコインを送金、支払い、その他のサービスにおける法定通貨と暗号通貨間の交換の橋渡しとして使用しました。

  • MetaMask: MetaMask 自体は直接の法定通貨交換機能を提供しませんが、サードパーティのサービス (MoonPay、Wyre、Transak など) との統合を通じて、ユーザーは法定通貨と暗号通貨の間で簡単に交換できます (入出金操作)。現在、MetaMask Portfolio DApp には、販売、購入、ステーク、ダッシュボード、ブリッジ、スワップなどの機能が集約されており、ユーザーが資産を便利に管理し、統合されたオンチェーン資産運用を実現できるように支援します。

Web3 決済規制への準拠

Web3 決済トラックの法規制順守に関しては、プロジェクトが基準を満たしていれば Web3 決済事業を実行できる前に、主にライセンス、資格、許可などのコンプライアンス要件を満たす必要があります。

Web3 ペイメント サービスに対する規制要件は国や地域によって異なります。そのため、Web3 ペイメント トラック プロジェクトが特定の国や地域で関連ビジネスを実行したい場合は、対応するライセンスを申請する必要があります。

PayFi トラックのコンセプトとそのビジネス シナリオとケース スタディ

PayFiのコンセプト

ソラナ財団会長のリリー・リュー氏は、香港 Web3 カーニバルで PayFi の概念を提案しました。

PayFi の動機は、ビットコイン決済の当初のビジョンを実現することです。 PayFi は DeFi ではなく、お金の時間価値を中心に構築された新しい金融市場です。このオンチェーン金融市場は、従来の金融では達成できない新しい金融パラダイムと製品エクスペリエンスを実現できます。

PayFi は DeFi + Web3 決済の統合として理解でき、ユーザーがお金の時間的価値を最大化できるよう支援することに重点が置かれています。 PayFi は、ブロックチェーンの性質の相互運用性、プログラマビリティ、および構成可能性を通じて、Web3 トランザクション、オフチェーン消費シナリオ、小売環境、クリエイターの収益化、売掛金、支払処理、プライベート クレジット プールおよびその他のシナリオのアプリケーションに適しており、ブロックチェーンの性質の新しいパラダイムを生み出します。オンチェーンファイナンス。

PayFi市場の見通し:

ステーブルコインは 2015 年以来急激に成長し、時価総額 2 兆ドルの仮想通貨市場に効率的な支払いと決済を提供します。現在、ステーブルコインの全体的な市場価値は1,710億ドルを超えており、テザーUSDTの市場価値はさらに増加し​​、2022年には830億ドルを超え、最大42%増加して現在の1,179億ドルとなり、需要の急激な増加を示しています。暗号化市場のステーブルコインの場合。

ステーブルコインは、仮想通貨取引における会計単位としての機能に加えて、従来の決済トラックや国境を越えた金融取引などにも徐々に影響力を及ぼし、世界的な決済環境を変えつつあります。ステーブルコインと Web3 決済を組み合わせた PayFi 市場は、ステーブルコインの需要シナリオをさらに拡大し、オンチェーンおよびオフチェーンの決済アプリケーションに財政的サポートを提供します。

PayFi では次のことができます。

  • 何兆ものオフラインの従来の支払いをチェーン上に置き、お金の時間的価値をより最適化します。

  • 持続可能なリスク調整後のリターン (1 桁から 2 桁のリターン) を提供します。

  • 極めて低いシステミックリスクで規模を急速に拡大し、資産の流動性を向上させます。

  • スマート コントラクトの利便性を利用して、より効率的で豊富な新しい金融パラダイム アプリケーションを提供します。

PayFi ビジネスのシナリオとケース:

1. DeFiを統合したWeb3決済革新的ビジネス：

オンチェーン DeFi ファイナンスと即時決済の機能を組み合わせることで、ユーザーはオンチェーン DeFi ファイナンスによって生成されたリアルタイムの収入をオフチェーンの即時消費の支払いに使用できます。

ケース: 今すぐ購入、後で支払う: ユーザーはチェーン上の DeFi プロトコルに 50 ドルを入金し、5.5 ドルの利息を獲得し、この利息は即時決済および支払いに使用でき、(お金なしで) 一杯のコーヒーを購入できます。

2.Web3銀行：

Web3 と Web2 バンキング サービスを組み合わせて、ユーザーにデジタル バンキング サービスを提供します。

事例: Fiat24 はブロックチェーン技術に基づく金融サービス プラットフォームであり、ユーザーに分散型デジタル バンキング サービスを提供することに特化しています。 Fiat24 は、KYC に合格したユーザー向けにスイスの銀行口座 (キャッシュ アカウント) を確立し、Web3 決済サービスを統合して通貨の受け入れと Web3 決済を実現します。スイス国立銀行および欧州中央銀行 VISA/Mastercard 決済ネットワークに直接接続されており、法定通貨の貯蓄、外貨両替、加盟店決済などの従来の銀行サービスを実現できます。

3.RWA 財務:

オフラインの RWA 資産をチェーン上に配置して資産の時間価値を取得し、暗号通貨ユーザーにより多くの資産投資カテゴリーと収入を提供します。

事例: Ondo Finance は、機関レベルの金融商品とサービスをすべての人に提供することに特化した RWA トークン化された米国債務プロトコルです。 Ondo Finance は、低リスクで安定した利息を伴うスケーラブルなファンド商品 (米国国債、マネー マーケット ファンドなど) をトークン化し、オンチェーン投資家にステーブルコインで収入を得る方法を提供します。 USDY (USD Yield Token) は米国以外のユーザー向けに開始されました。USDY (USD Yield Token) は、米国財務省によって裏付けられた世界初の許可不要で利回りを生成するトークン化された紙幣です。 USDY は、融資、現金管理、支払いなどのさまざまなユースケースに使用できると同時に、利回りも得られます。 USDY は Web3 決済でも画期的な進歩を遂げ、ユーザーと販売者は収入を生み出す資産を使用して支払いや決済を行うことができるようになりました。つまり、販売者は決済方法として USDY を受け入れることで残高に対して利息を得ることができるようになりました。暗号通貨決済の幅広い採用を促進するためにUSDYを使用し始めているプロジェクトがますます増えています。

4. 支払い融資:

DeFi ローン資金を使用して、実際の決済取引シナリオにおける資金調達ニーズを解決し、決済金融収入のオンチェーン決済を実現します。

事例: Huma Finance は、企業や個人をチェーン上の世界的な投資家と結び付け、世界的な決済のための資金調達と流動性サポートを提供することで、企業や個人が将来の収入に合わせて貸し借りできるようにする PayFi ネットワークです。その具体的な使用例には、国境を越えた決済金融、デジタル資産クレジット カード、RWA 即時決済、貿易金融、DePIN 金融などが含まれます。

5. PayFi暗号化決済ネットワーク:

Web3 決済とブロックチェーン DID ID を利用して、オフライン決済シナリオに適応する暗号化された決済ネットワークを構築します。

事例: PolyFlow は、PayFi 暗号決済ネットワークを構築することを目的とした、モジュール型の分散型暗号資産運用プロトコルです。モジュラー設計を通じて、決済 ID (PID) と決済流動性プール (PLP) という 2 つの主要コンポーネントを立ち上げました。これにより、決済取引の情報フローと資本フローを抽象的に分離し、そこから価値を引き出すことができます。 PID は、KYC 識別、身元認証、コンプライアンス アクセス、データ確認に使用されるデジタル ID システムで、PLP はスマート コントラクトを通じてサービス プロバイダーの資金の流れを処理し、資金管理と支払い決済を実現します。 Polyflow は、支払い取引に流動性を提供することで、ほぼリスクのない DeFi 利回りを提供することで、加盟店や流動性プロバイダーにインセンティブを与えます。このモデルは、新たな収益源を開拓するだけでなく、より幅広い関係者が DeFi エコシステムに参加することを奨励し、暗号通貨決済の発展と人気を促進します。

6. 消費者向け暗号決済アプリケーション:

オンチェーン クレジットと Web3 決済を使用して、従来の消費シナリオを変革します。

事例: Blackbird は、ケータリング業界に焦点を当てた Web3 ベースのケータリング ロイヤルティ プラットフォームで、Blackbird Pay (チェーン上のクレジット カード) と $FLY (チェーン上の消費ポイント) を利用してオンチェーンの支払いおよびロイヤルティ プログラムを構築しています。決済ビジネスを成長のてことして利用し、エコシステム全体の発展を促進します。現在、40,056 個のウォレットに 125,571 枚の Blackbird レストラン メンバーシップ カード (NFT) が保持されており、142 のレストランでチェックインが生成されています。

7. ストリーミング支払い:

ストリーミング決済は、支払い全体を一度に完了するのではなく、一定期間にわたって継続的かつリアルタイムに価値 (通常は通貨または暗号通貨) を支払者から受取人に転送できるようにする新しい支払い方法です。ストリーミング支払いは主に、時間給労働、トラフィックによって課金されるネットワーク サービス、コンテンツの購読や消費、継続的な契約やリースの支払いなど、継続的なサービスの請求や給与の発行に適用されます。将来、ストリーミング決済は、バリューストリーム、運転資本管理、IoT 決済、さらには大企業の評価モデルにまで大きな影響を与えるでしょう。

場合：

  • Sablier は、Sablier プロトコルを使用してトークン ストリームを作成し、トークンの帰属、給与、エアドロップ、助成金などの発行を処理できるトークン配布プロトコルです。受信者はいつでもストリーム資金を追跡し、引き出すことができます。この支払い方法により、ユーザーは秒単位で継続的にリアルタイムの支払いを行うことができ、シームレスで摩擦のない取引が可能になり、ユーザー、企業、その他の団体の財務上の柔軟性が向上します。 Sablier は時間の経過そのものを信頼拘束メカニズムとして利用し、これまで利用できなかったビジネス チャンスを解き放ちます。

  • Zebec は、現実世界の価値が自由かつシームレスに流れる未来を創造することを目的とした分散型インフラストラクチャ ネットワークであり、個人、企業、投資家、チームに資金やトークンへの即時アクセスを提供し、包括的でアクセス可能な金融環境をより容易にします。 。 Zebec の統合製品には、RWA 決済 (リアルタイム給与計算および国境を越えた送金)、オンチェーン決済インフラストラクチャー (Zebec カード)、およびネットワーク化された DePIN (PoS 小売デバイス) が含まれており、販売者と消費者に便利で即時の統合された暗号化された決済処理ソリューションを提供します。 ）。

参考記事：

1.Web3決済一万語調査レポート：業界大手の本格的な攻撃で既存の暗号化市場構造が変わると予想

https://mp.weixin.qq.com/s/oWec4gDu8Hqk86aLs3K9Qw

2.Web3決済調査レポート：電子現金、トークン化通貨からPayFiの未来まで

https://mp.weixin.qq.com/s/gzr9q9kM3j-R0ec7sCb3NQ

3. Web3ペイメントトラックのパノラマ解釈と傾向分析｜ZONFF Research

https://mp.weixin.qq.com/s/5QuHqzvTNmG546CeGbt6og

4. ブラックバードのトロイの木馬: 暗号通貨消費者企業を決済会社に変え、決済を利用して成長のフライホイールを活用する

https://www.web3brand.io/p/web3brand-blackbird-crypto-payment

5.IOSG ウィークリー ストリーミング ペイメント – ブロックチェーンによって強化された新しい決済パラダイム #154

https://mp.weixin.qq.com/s/TOZ48uRmTfRbf17wDxnQew

6. 仮想通貨決済開発研究｜THUBA Research

https://mp.weixin.qq.com/s/_5oQMNT8I1OsW8ZgmkAebg

7. 2022 年の仮想通貨決済の現状: 市場は弱気になったものの、仮想通貨決済の需要は依然として増加

https://mp.weixin.qq.com/s/xgs1XpHKfaWP_32pZY0wdA

8. 【英語長文ツイート】仮想通貨決済市場の概要：注目すべきトレンドやイノベーションとは？

https://x.com/kay_phillips_/status/1713941226624307691