暗号通貨取引に関係する分散型台帳技術 (DLT) により、データの分散と同期が可能になります。しかし、市場操作を防ぐことはできません。暗号通貨業界には、評判が高く、規制の厳しい取引所が数多くあります。しかし、あまり知られておらず、規制も緩い小規模な取引所も数多くあります。また、暗号通貨を不正行為の手段として利用しようとする者も数多くいます。
市場操作は、暗号通貨を利用して不法な利益を得る方法の 1 つです。このような操作はさまざまな方法で実行できます。従来の資産市場で使用されてきた戦術を採用するものもあれば、暗号通貨に特有の戦術を採用するものもあります。
最も人気のあるものは次のとおりです。
1. パンプ・アンド・ダンプ: これは資産価格の人為的なインフレであり、さまざまな市場で長年行われてきた慣行です。これは、資産の価値が上昇しているという印象を与えるために、仮想通貨の売買を繰り返すことを意味します。この背後にいる人々は、価格の人為的な上昇によって、問題の仮想通貨の価値が今後も上昇し続けると騙された買い手を引き付けたときに、資産を売却します。
2. ホエールウォールスプーフィングとストップハンティング: ホエールウォールスプーフィングは、ビットコインがまだ初期だった頃によく使われていました。現在では、規制の行き届いていない取引所で最もよく使われています。これは、個人または組織 (「ホエール」) が大量の注文を出して、偽の売買ウォールを注文簿に作成し、他の当事者をだましてパニック売り (特定の資産の価値が下がることを恐れて) や買い急がせる (資産に対する膨大な需要がその価値を押し上げていると信じて) というものです。たとえば、ホエールは大量の売り注文を出し、投資家をだましてパニック売りをさせます。ストップハンティングでは、ホエールは、資産価値が下がった場合に投資家の損失を制限するように設計されたストップロス注文が発動される価格まで価格を引き上げます。その結果生じる市場のボラティリティにより、資産をより安い価格で購入できるようになります。
3. ウォッシュ トレーディング: これはホエール ウォール スプーフィングに似ており、市場に誤解を招く情報を導入して資産の急速な売買を促し、価格を人為的に高いレベルに歪曲します。小規模な取引所の場合、これによりユーザー数が増加し、結果として手数料も増加します。
4. 虚偽の情報の流布:: 虚偽の情報は、流布者が望む市場の変化を起こそうとして、フォーラム上のトレーダーや投資家に流布されることがよくあります。
