最近、すべてのソーシャル メディアのコンテンツは同じストーリーに沿っているようです。「FRB が金利を引き下げているので、ビットコインは急騰するだろう!」

キャッチーなアイデアですね。

結局のところ、低金利は、株式、暗号通貨、ビットコインなどのリスク資産にとって一般的に好ましいものです。

しかし、興奮しすぎるべきではない。むしろ、一歩下がって全体像を見てみよう。間違いなく、利下げは確かにプラスの勢いを生み出すことができる。しかし、利下げは多くの人が考えているような聖杯ではない。

基本的な方程式: 金利が下がればビットコインは上がる?

もちろん、「金利引き下げ = ビットコイン価格上昇」という論理は完全に間違っているわけではない。

連邦準備制度理事会が金利を引き下げると、借り入れコストが下がり、支出が促進されます。したがって、金融緩和政策の時代には、債券や普通預金口座などの従来の投資手段は収益率が低くなり、投資家は株式やビットコインなどのリスクが高く、リターンが高い資産を求めるようになります。

利下げはインフレや法定通貨の下落に対するヘッジとして見られるため、米ドルを弱め、結果的にビットコインの価格を押し上げる可能性もある。

つまり、理論上は、FRBが金利を引き下げると、ビットコインはリスクオン感情の高まりから恩恵を受ける可能性がある。

しかし、これは大きな問題ですが、世界は真空の中で動いているわけではありません。そして今回は、状況が少し複雑になっています。

複雑な現実：利下げは聖杯ではない

問題は次の通りです。金利引き下げはビットコインの価格上昇を緩和することはできますが、それが必ずしも大幅な急騰を引き起こすわけではありません。世界は、FRBの金利引き下げ = ビットコイン価格上昇という単純な方程式よりも複雑です。

まず、このゲームのプレーヤーは米国だけではない。欧州中央銀行（ECB）やイングランド銀行（BoE）を含む世界中の中央銀行も金融政策を調整している。

その結果は？他の誰もが同じゲームをしているので、FRBの利下げが米ドルと世界市場に与える影響は小さくなるだろう。

つまり、これは単にFRBが何をするかという問題ではなく、すべての中央銀行が何をするかという問題なのです。

こうした世界金融政策の同期により、米国の利下げがビットコインの価格に与える影響は限定的になる。確かに、FRBの利下げはビットコインを上昇させるかもしれない。しかし、世界金融政策のより大幅な転換がなければ、一部の人が期待するような大規模な上昇は見られないだろう。

ビットコインの真の触媒：量的緩和（QE）

真実は、単なる金利引き下げではなく、量的緩和（QE）がビットコインを成層圏まで押し上げる可能性があるということです。

QE では、中央銀行が国債やその他の金融資産を購入し、経済に直接流動性を注入します。これにより、通貨供給量が増加し、ドルが弱まり、投資家はビットコインなどの代替資産に流れ込みます。

前回の量的緩和では、市場に流動性があふれ、ビットコインの価格が大幅に上昇しました。しかし、現時点では量的緩和は絶対に検討されていません。インフレリスクは依然として存在し、中央銀行は慎重に対応しています。

QE がなければ、金利引き下げだけでは、ビットコインが天文学的なレベルに達するために必要な流動性の向上を実現できない可能性があります。

誤解しないでください。金利引き下げは前向きな背景を作り出すことができます。確かに、金利引き下げはビットコインをさらに押し上げ、新たな最高値に押し上げることができます。しかし、量的緩和（またはその他の金融手段）による押し上げがなければ、ビットコインの成長は爆発的というより緩やかなものになるかもしれません。

慎重 > 誇大宣伝

「金利引き下げ = ビットコイン価格の上昇」という話は魅力的だが、現実を単純化しすぎている。もちろん、金利引き下げは前向きな勢いを生み、ビットコイン価格の上昇を容易にする。しかし、金利引き下げは聖杯ではない。金利引き下げを聖杯のように扱うと、非現実的な期待を抱くことになる。

Fedがソフトランディングを実現し、景気後退を回避できるかどうかはまだ不明だ。したがって、興奮するよりも慎重になるべきだ。

金利引き下げはビットコインを支えるかもしれないが、自動的に急騰するとは期待してはいけない。より広範な流動性対策と経済の活況がなければ、全面的な上昇よりもゆっくりとした着実な成長が見られる可能性が高い。

したがって、利下げの話題に巻き込まれる前に、少し時間を取って視野を広く持ってください。マクロ経済の世界は複雑であり、ビットコインの価格はFRBの次の動きだけに左右されるわけではありません。

結論

- 金利引き下げは、リスク資産にとってより有利な環境を作り出し、ビットコインに有利に働く可能性がある。それでも、大幅な価格上昇を保証するものではない。

- 世界の中央銀行も政策を調整しているため、米国の利下げの効果は限定的になる可能性がある。

- 量的緩和（QE）はビットコインにとって本当のゲームチェンジャーとなるだろうが、近い将来にQEに戻る可能性は低い。