暗号通貨 ETF と成熟した金 ETF 市場への投資の選択肢を比較検討する際には、何を考慮すべきでしょうか?
目次
暗号通貨ETFが抵抗
暗号通貨 ETF とは何ですか?
暗号通貨ETFの長所と短所
暗号通貨ETFの選び方
今後の道
暗号通貨ETFが抵抗
2024年は、1月10日に初のスポットビットコイン（BTC）ETFが発売され、続いて7月23日にスポットイーサリアム（ETH）ETFがデビューするなど、暗号通貨の世界にとって重要な節目となる年となる。
長年の苦労と数多くの申請却下の後に行われたこれらのローンチにより、ついに主流の金融商品が暗号通貨市場にもたらされました。
これらの出来事の重要性を理解するには、2003 年に導入された最初の金 ETF について考えてみましょう。これらの ETF は、投資家が金を物理的に保有することなく金へのエクスポージャーを得ることを容易にし、それによって金への投資慣行を民主化することで、大きな誇大宣伝と関心を生み出しました。
ワールド・ゴールド・カウンシルによると、2024年8月時点で、新たな資金流入により金ETFの運用資産総額（AUM）は2,570億ドルに達したが、総保有額は2020年以来の最低水準付近にとどまっている。
現在、同様の熱狂の波が仮想通貨ETFを巡っている。9月13日現在、スポットビットコインETFは、開始からわずか6か月で、金ETFの運用資産総額の約25%に相当する610億ドルを超える驚異的な水準に達した。
一方、スポットのイーサリアムETFには多額の資金流入があったが、経費率の高さから多額の資金流出を経験したグレイスケールのイーサリアム・トラスト（ETHE）だけは例外だった。
このような状況を考えると、ビットコインやイーサリアムのスポット暗号 ETF に投資すべきかどうか疑問に思うかもしれません。長所と短所は何でしょうか? 投資を行う前に考慮すべき要素は何でしょうか?
これらの質問についてさらに詳しく検討し、情報に基づいた決定を下せるようにお手伝いしましょう。
暗号通貨 ETF とは何ですか?
暗号通貨 ETF（暗号通貨上場投資信託）は、暗号通貨を直接購入することなく暗号通貨に投資できる金融商品です。
複数の株式をまとめた株式 ETF と同様に、暗号通貨 ETF は暗号通貨をまとめたもので、デジタル資産の購入、保管、保護の複雑な手続きを踏むことなく、暗号通貨市場に参加しやすくなります。
暗号 ETF は暗号資産のポートフォリオを保有することで運用され、多くの場合、特定の暗号資産または資産グループのパフォーマンスを反映します。
暗号通貨 ETF に投資する場合、基本的には暗号通貨を保有するファンドの株式を購入することになります。株式の価値は、原資産の価値に応じて上下します。
たとえば、スポット ビットコイン ETF はビットコインを直接保有します。ビットコインの価格が上昇すると、ETF 株の価値も上昇します。ビットコインの価格が下落すると、ETF 株の価値も下落します。
暗号通貨 ETF 市場には、いくつかの大手プレーヤーが登場しています。その中には、Grayscale、BlackRock、Fidelity などの有名な金融機関や暗号通貨企業が含まれています。
こちらもご覧ください: ETF は 2024 年に記録的な高騰を予想していますが、ビットコイン ファンドの状況はどうでしょうか?
暗号通貨ETFの長所と短所
暗号通貨 ETF への投資は暗号通貨の世界に入る素晴らしい方法ですが、決定を下す前に長所と短所を比較検討することが重要です。考慮すべき重要なポイントは次のとおりです。
暗号通貨ETFのメリット
シンプルさ: 暗号通貨 ETF により、暗号通貨への投資が簡単になります。デジタル ウォレットの設定、秘密鍵の保護、暗号通貨取引所とのやり取りについて心配する必要はありません。ETF の株式は、他の株式と同じように売買できます。
規制: 暗号通貨 ETF は通常、SEC などの金融当局によって規制されており、投資家にとってさらなる安全性と信頼性を提供します。これは、暗号通貨市場の規制されていない性質に不安を感じている人にとっては特に安心できるでしょう。
流動性: ETF は市場時間中に証券取引所で売買できるため、高い流動性があります。つまり、流動性が低い可能性のある特定の暗号資産への直接投資とは異なり、必要に応じて投資をすぐに現金に換えることができます。
アクセス性: 暗号通貨 ETF は従来の証券口座を通じて購入できるため、暗号通貨取引所での取引に慣れていない幅広い投資家が利用できます。
暗号通貨ETFの短所
手数料: 暗号通貨 ETF には管理手数料がかかり、時間の経過とともに収益が減る可能性があります。これらの手数料は、場合によっては暗号通貨資産を直接保有するよりも高くなります。
間接所有権: 暗号 ETF に投資する場合、実際には基礎となる暗号資産を所有しているわけではありません。つまり、分散型金融 (DeFi) アプリケーションで資産を使用したり、ネットワーク ガバナンスに参加したりするなど、同じメリットは得られません。
選択肢が限られている: 暗号通貨 ETF の数は増えていますが、市場で入手可能な暗号通貨の膨大な数と比較すると、選択肢はまだ比較的限られています。これにより、投資の選択肢が制限される可能性があります。
税務上の意味: 暗号通貨 ETF の税務上の扱いは複雑で、国によって異なる場合があります。暗号通貨を直接保有する場合とは異なる税務上の扱いを受ける可能性があり、税務状況が複雑になる可能性があります。
暗号通貨ETFの選び方
適切な暗号通貨 ETF を選択するのは難しい場合がありますが、情報に基づいた決定を下すのに役立つヒントをいくつか紹介します。
ETF プロバイダーを調査する: 実績のある定評のある企業を探します。たとえば、BlackRock、Fidelity、VanEck などのプロバイダーは、過去に成功した ETF を管理した実績があり、信頼性を高めています。
ファンドの戦略を理解する: 一部の ETF はビットコインやイーサリアムの価格を単純に追跡しますが、他の ETF は先物やデリバティブなどのより複雑な戦略を使用する場合があります。ETF の運用方法と投資アプローチを必ず理解してください。
経費率: 手数料に注意してください。手数料が高いと、時間の経過とともに収益が減る場合があります。さまざまな ETF の経費率を比較して、費用対効果の高いオプションを見つけてください。
パフォーマンス履歴: ETF の過去のパフォーマンスを確認します。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありませんが、ETF が市場の変動をどのように管理してきたかを知ることができます。
流動性: ETF の取引量が十分であることを確認します。流動性が高いほど、価格にあまり影響を与えずに株式をより簡単に売買できます。
スポット暗号通貨 ETF に投資すべきか、またどのくらいの金額を割り当てるべきか?
スポット暗号通貨 ETF に投資するかどうか、またどれだけ割り当てるかを決定するには、慎重な検討が必要です。考慮すべき重要なポイントは次のとおりです。
リスク許容度を評価する: 暗号通貨 ETF は変動が激しい場合があります。失っても問題ない金額のみを割り当ててください。一般的な目安としては、暗号通貨 ETF のような高リスク投資をポートフォリオの 5 ～ 10% 程度の小さな部分に留めておくことです。
分散投資: 一つのカゴにすべての卵を入れないでください。リスクを分散するために、さまざまな資産クラスに投資を分散してください。暗号通貨 ETF は、より広範な投資戦略の一部にすぎません。
投資期間を考慮する: 投資期間が長期であれば、より大きなボラティリティに耐えられる可能性があります。短期投資家は、価格変動を考慮して、暗号通貨 ETF への割り当てを減らすことを望むかもしれません。
最新情報を入手: 暗号通貨市場は常に進化しています。ニュースやトレンドを常に把握して、必要に応じて配分を調整するかどうかについて十分な情報に基づいた決定を下してください。
今後の道
市場が進化するにつれ、さまざまな暗号通貨の ETF など、刺激的な新しい金融商品が登場することになるでしょう。これらの開発の方向性は、規制環境、つまり規則が厳しくなるか緩くなるかに大きく左右されます。
一方、スポット BTC および ETH ETF のパフォーマンスを注視することは、将来のイノベーションや金融分野への暗号通貨のより広範な統合を導く可能性があるため、重要になります。
開示事項: この記事は投資アドバイスではありません。このページに掲載されているコンテンツおよび資料は教育目的のみに使用されます。
