著者: Jack Inabinet、Bankless、編集者: Deng Tong、Golden Finance
過去 3 か月間、当社のアナリスト チームは毎営業日、人気の暗号資産に関する記事を執筆し、投資期間中の今後 3 か月間価格傾向におけるコインのパフォーマンスを予測することを目的として、強気、弱気、または中立の評価を割り当ててきました。 。
現在、バンクレス トークン ハブには 60 を超えるアクティブなトークンの評価があり、私たちの予測はまさに現実になり始めています。
今日は、6 月の最も注目すべきコインの評価を発表し、その月の最大の失敗を振り返りながら行った予測を分析します。
ソラナ
報告日: 2024 年 6 月 21 日
評価: 弱気
パフォーマンス: +2%
この評価を与える理由:
SOLは2023年10月から2024年3月にかけて目覚ましいパフォーマンスを見せ、最終的には1コインあたり200ドルのピークに達したが、主要なオンチェーン指標が4月以降ほぼ停滞する中、6月にはエコシステムの目新しさが薄れてきているようだ。
Solana の低手数料と統一された世界国家は強力な差別化要因であることが証明され、このチェーンが今サイクルでミームコインマニアの大部分を獲得することを可能にしましたが、Bankless が SOL のカバーを開始する直前に状況が悪化したことは否定できません。
トップの仮想通貨ネイティブのソラナ・ミームであるWIFとBONKは、5月の高値から米ドル建て価値で50％以上下落しており、この傾向は業界全体に反映されている一方、それらに取って代わろうとする有名人トークンはすべて0ドルに向けて積極的に動いている。
Solana での収益機会の減少によりユーザーがエコシステムから排除され、Solana のファンダメンタルズの悪化と SOL への売り圧力の増大につながるのではないかと私たちは推測しています。
私たちの評価のパフォーマンスは次のとおりです。
SOLは、6月にBanklessによって評価された、レビュー時点で肯定的であったわずか2つのコインのうちの1つでした。 Solana は USD をわずかに上回っただけですが、過去 3 か月間で競合する L1 を上回っています。Solana のカバーを開始してから 6 週間で、SOL/ETH 比率は 70% 急上昇し、史上最高値に達しました。
ソラナは前回の評価サイクルの 3 か月でアウトパフォームしましたが、この代替 L1 へのローテーションはほぼ完了していることを繰り返し、2023 年の高値である 120 ドルを下回る決定的な下落は深刻なボラティリティをもたらし、エコシステム参加者に多大な損失をもたらす可能性があると警告します。 。
アテナ
報告日: 2024 年 6 月 14 日
評価: 弱気
パフォーマンス: -68%
この評価を与える理由:
Ethenaの預金は、USDeのステーキングをより魅力的なものにするために保険基金の金利を引き下げるという議定書の近視眼的な決定に後押しされ、格付けまでの数週間で急増した。予想通り、USDe の供給残高は 7 月初旬直後に再び減少傾向に戻りました。
バンクレスのアナリストチームは、ヘッジファンドによるスポット仮想通貨ETFの採用により、かつては利益を上げていたイーテナの原取引の競争力がさらに高まる一方、ETH永久スワップの資金調達率はここ数日マイナス領域に下落し続けていると正しく予測した。
EthenaのETH永久ショートは現在マイナス利回りを生み出しており、このプロトコルはステーカーに支払われる収益の割合を増やしているが、sUSDeは現在sDAIでマイナススプレッドを支払っており、参加者が群がり流動性が限られているため、このキャリートレードが突然巻き戻される可能性がある。 。
私たちの評価のパフォーマンスは次のとおりです。
バンクレスが弱気になって以来、ENAの価格は米ドルベースで68％下落した。
この議定書は長期的な安定よりも短期的な利益を優先しており、バンクレスのアナリストチームは、資金調達金利が引き続き圧縮し、保有者が突然極めて非流動性の合成ドルツールであるイーテナからの撤退を急ぐため、今後数カ月はENAに対して弱気な姿勢を続けるだろうと主張している。実験は大惨事に終わる可能性があります。
ペンドルファイナンス
報告日: 2024 年 6 月 24 日
評価: 強気
パフォーマンス: -47%
この評価を与える理由:
2024年上半期、PENDLEは間違いなくファンダメンタルズ（つまりミームコインではない）で最もパフォーマンスの良い流動性暗号資産の1つであり、4月と5月のピーク時に前年比500％以上という驚異的な伸びを記録した。
EthenaとEigenLayerのエアドロップの登場は、投機的なエアドロップへの意欲を低下させ、ペンドルにとって弱気な結果をもたらす可能性がありますが、プロトコルは逆風の中でも前進を続けており、トータル・バリュー・ロックド（TVL）は5月の安値から50％以上急上昇し、米国を上回りました。 6月には70億ドルが何度かあった。
仮想通貨ユーザーは市場をリードする利回りを獲得し、エアドロップを投機するためにペンドルを使い続けていますが、一方、シンバイオティック・リステーキングのメインネット展開は、プラットフォームが預金者を維持できるようにする全く新しいエアドロップの機会を生み出しています。
私たちの評価のパフォーマンスは次のとおりです。
PENDLEはおそらくバンクレス・トークン・ハブで最も残念なコインの1つであり、私たちのアナリストチームは強気の報道を開始してからわずか数日後にこの評価を遺憾に思っています。
2024 年 6 月 26 日、エアドロップ熱狂の絶頂期に作成されたプールで 30 億ドルのペンドル イールド スワップが期限切れになり、多くのユーザーが代替の機会が不十分であると判断し、ペンドルの TVL はその後 10 日間で半分に減りました。
9 月 25 日には、四半期に一度の大規模なペンドルの有効期限がもう 1 つ発生し、Arbitrum と Ethereum の展開全体で 3 億 6,000 万ドルを超える流動性が解放されます。 9月にプールが設立されて以来、利回りが大幅に低下していることを考えると、この出来事により預金者の純損失が発生し、ペンドルの基礎的なケースにマイナスの影響を与える可能性があると予想されます。
ブラスト
報告日: 2024 年 6 月 26 日
評価: 弱気
パフォーマンス: -63%
この評価を与える理由:
多くの仮想通貨インフルエンサーは、BLASTに支援されたポンジー経済投機の無限サイクルに対する強気の見解を宣伝し、エアドロップ後にさらに多くの資金を蓄積したと発表した。
Bankless のアナリスト チームは、この不当な誇大宣伝を慎重に見抜き、BLAST でベア格付けを発行しています。当時、私たちはあまり優れたトークンの発売後に入金するインセンティブはほとんどないと考えており、オンチェーンのファンダメンタルズの悪化とBLASTに対する大規模な売り圧力によってネットワークが悩まされると予想していました。
私たちの評価のパフォーマンス:
他の多くの L2 ネットワークと同様、エアドロップの約束を超えて取引する理由はほとんどなく、BLAST は他の暗号資産に大きく遅れをとっています。バンクレスがレポートを開始して以来、BLAST は 70% 下落しました。今後数か月は引き続きアンダーパフォーマンスが続くと予想されます。
リド
報告日: 2024 年 6 月 12 日
評価: 強気
パフォーマンス: -46%
この評価を与える理由:
Lido は、主要な Lido 従業員と投資家の支援を受けて新たに立ち上げられた、EigenLayer の競合企業である Symbiotic を利用する LRT プラットフォームである Mellow Finance と提携することで、再宣伝の分野に参入しようとしています。
LRT の総ロック価値の目覚ましい成長により、LRT は Lido の分散型競合企業となっていますが、多くの企業がすでに最初のエアドロップを展開しており、これらの Lido 関連の代替手段が、EigenLayer 再ステーキング エコシステムに挑戦する機会を提供しています。
EigenLayer エコシステムに預けられた暗号資本のかなりの部分は、間違いなくリターンを求めるエアドロップハンターから来ています。つまり、特に AigenLayer ステーキングがまだ稼働していないことを考慮すると、エアドロップの約束により、預金者は簡単に Symbiotic への切り替えを強いられる可能性があります。
さらに、再ステーキングに対するこの段階的なアプローチにより、Lido は自身を最も理想的なステーキング ソリューションとして位置づけ、通常のイーサリアム ステーキング製品とわずかにリスクの高いリキッド再ステーキング バリアントの両方を提供し、幅広いリスクを持つ顧客にサービスを提供できるようにします。市場参加者はサービスを提供することを望んでいます。
私たちの評価のパフォーマンスは次のとおりです。
バンクレスがLDOに対して強気の姿勢を示し始めてから2週間後、SECは、リドのステーキングサービスは未登録の有価証券の提供であり、トークン保有者は即座に25％下落し、報道開始以来の利益をすべて消し去ったと非難した。
Bankless アナリストチームは、LDO が主要なイーサリアム担保トークンであると主張していますが、LDO の活動と ETH 価格（Lido の収益性の最大の要因の 2 つ）が急騰する前に、このトークンは下落する運命にあると予想しています。
