伝統的な金融市場では、金とS&P500指数（S&P500）が過去最高値に達している一方、ビットコインを筆頭とする仮想通貨のパフォーマンスは平凡で、3月のピークから21％以上下落している。投資市場はより健全な投資に向かっているようだが、ビットコインのような安全資産は品薄になっているようだ。
新たな市場資本注入がなければ、ビットコインの価格傾向は明らかな下降傾向を示しています。これはビットコインの短期的な見通しに疑問を投げかけるだけでなく、インフレヘッジとしての長期的な地位にも疑問を投げかけます。
この記事では、現在の市場環境におけるビットコインのパフォーマンスを分析し、ビットコインの市場力学を明らかにし、この金融の饗宴においてビットコインの安全な避難所としての地位は依然として堅固であるのかを探ります。
ビットコインは従来の財務担当者のパフォーマンスを下回る
ビットコインは最近、金やS&P 500に遅れをとっており、その価格は3月の史上最高値から21％下落し、現在は5万8000ドル付近で取引されている。同時に、金の価格は2,565米ドル付近で過去最高値に達し、S&P500指数も5,560米ドルを超え、銀も過去最高値を更新する傾向にありました。この傾向は米国CPIレポートの発表後の市場の反応に関連しており、2021年5月にビットコインが経験した36％の下落にも似ています。
CryptoQuantの分析は、投資家が現在、より低リスクの資産を選択する傾向があり、市場がリスクオフ環境にある可能性があることを示していると指摘しています。ビットコインと金の間には負の相関関係があるため、つまり金の価格が上昇すると、ビットコインの価格は下落する傾向にあります。これは通常、投資家が金などの伝統的な安全資産を好むことを意味します。
さらに、ビットコインの強気/弱気サイクル指標は、市場が弱気に転じている可能性があることを示しています。損益指数と365日移動平均の差を比較することで市場の状態を測るこの指標はゼロを下回っており、ビットコインがさらなる下落圧力に直面する可能性があることを示唆している。
ビットコイン価格は圧力を受けており、弱気バイアスは明らか
一方、この弱気バイアスを裏付けるもう1つの指標は、ビットコインの価格を保有者の平均購入価格と比較して測定する、365日の時価総額対実質価値（MVRV）比率です。 MVRV 比率が高い場合は通常、市場が過熱していることを意味し、比率が低い場合は市場が過小評価されていることを示している可能性があります。現在、ビットコインの365日MVRV比率はマイナス領域に陥っており、これは弱気トレンドの継続を示す可能性がある。
Santiment のデータによると、現在のビットコインの 365 日 MVRV 比率はすでに 1% を下回っており、これはビットコインの市場評価が低下していることを示している可能性があります。アナリストらは、この比率が低下し続け、重要な基準を下回った場合、ビットコインの価格はさらに4万5000ドルまで下落し、強気から弱気のサイクルへの移行を示す可能性があると考えている。
さらに、長期保有者（LTH）の支出収益率（SOPR）も7月以降低下しており、通常、保有者がより低い利益でビットコインを販売していることを示しています。この傾向はビットコインの需要を減退させ、価格の勢いに影響を与える可能性があります。
下振れリスクを回避するために新たな資本注入が緊急に必要である
それでも、市場心理が変化した場合、特に伝統的な資産の投資家がビットコインやその他の仮想通貨に資金を移し始めた場合、ビットコイン価格は依然として史上最高値を更新する可能性がある。
サンティメント氏はまた、ビットコインの価格が３月の史上最高値を超えるには市場のさらなる懐疑が必要かもしれないとも述べた。つまり、ビットコインの市場見通しは、投資家心理、市場評価、資本流入などのさまざまな要因によって影響を受けることになります。
結論：
ビットコインは最近、伝統的な金融市場の好調なパフォーマンスの影に隠れてきましたが、短期的にはさらなる下落圧力に直面する可能性があります。しかし、ビットコインの将来には紆余曲折がなかったわけではありません。市場センチメントと資本の流れが前向きに変化すれば、ビットコインは依然として上昇の勢いを取り戻す可能性がある。
したがって、投資家はビットコインへの投資を検討する際、市場の動向に細心の注意を払い、用心深く、市場の不確実性に対処する準備をしておく必要があります。
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