「無限の最先端テクノロジーを見て、未来への洞察を獲得し、投資研究の新時代をリードしてください。」 このレポートは、「WTR」研究所によって提供されています。メンバーTwitter ID: Jindanriji @jindanriji; エルクは迷わない @crypto_elk_; Xibei @Asterismone;
WTR チェーンのデータ サブスクリプションの第 1 ラウンド (OG) が正式に開始されました。提供されるデータ: WTR が自己調査した市場の短期、中期、長期のオンチェーン データ、およびいくつかの小規模通貨データ。
最初のラウンドの価格: 399U/年。支払いはオンチェーン転送とオフチェーン転送をサポートします。
その他の注意事項: OG ユーザー向けに戦略パッケージを用意しました。現在の戦略パッケージは、第 1 ラウンドの OG ユーザーにのみ公開されています。購読するとOGユーザーグループを直接追加できます。詳しくはTwitterまたはWeChat公式アカウントをご覧ください。
今週の振り返り
今週9月2日から9月9日まで、ビンタンオレンジの最高値は59,809ドル付近、最低値は52,550ドル付近で、変動幅は約6.97%でした。
チップ分布図を観察すると、約 56,000 付近で大量のチップが取引されており、これが一定のサポートまたはプレッシャーとなるでしょう。
分析します:
59000-63000 約144万個。
64000-68000 約930,000個。
短期的に49,000～53,000を下回らない確率は70%。
このうち、短期的には7万1000～7万4000を超えない確率は92％となっている。
重要なお知らせ
経済ニュース
9月9日、CICCの調査報告書は、8月の米国の失業率の低下は一時的な失業率の回復を反映しており、米国経済は依然として軟着陸すると予想されているが、連邦準備制度理事会はこれを反映していると指摘した。も行動を起こさなければなりません。
CNBCの報道によると、イエレン米財務長官は、米国経済は良好な状態にあり、ここ数カ月の雇用統計の冷え込みは経済が景気後退ではなく軟着陸していることを示唆していると述べた。
ウォーラーFRB理事は、今月一連の利下げを開始する「時期が来た」と述べ、「データが継続的な利下げを裏付けるのであれば、継続的な利下げが適切だと思う。データがより大きな利下げを示しているのであれば」と語った。利下げが必要なら私も支持する。」
8月の米国の非農業部門新規雇用者数は予想を下回った。 FRBで最も影響力のある当局者の一人であるウォーラー氏は、9月に利下げを開始することが重要であり、利下げの激しさとスピードには前向きだと述べた。 「ニュー・フェデラル・ニュース・サービス」はウォーラー氏の演説を解釈し、同氏は当初の２５ベーシスポイントの利下げを支持する傾向があると伝えた。
バンク・オブ・アメリカのエコノミストらは、8月の米雇用の伸びが予想を下回ったことがデータで示されたことを受け、連邦準備理事会が今後5回開催する金利会合でそれぞれ25ベーシスポイント利下げすると予想している。これはFRBが年末までに3回の利下げを行うことを意味しており、バンク・オブ・アメリカが以前に予想していた2回の利下げよりも1回多い。
暗号化された生態ニュース
QCP: 金融機関は市場が底を打ったと信じ、12月と来年3月に強気の賭けを増やすかもしれません。
ブローカーのバーンスタイン氏は9月9日、月曜日の調査報告書の中で、11月の米大統領選でトランプ氏が勝利すれば、ビットコインは今年後半に新高値を更新し、価格は9万ドルに達する可能性が高いと予想していると述べた。
財務諮問出版物グローバル・マクロ・インベスターのマクロ調査ディレクター、ジュリアン・ビッテル氏は、「この統合は（これまでのところ）175日間続いた」と投稿した。
ケネス・ワーシントン率いるJPモルガン・チェース（JPM）のアナリストチームは、「全体として、暗号通貨エコシステムには重要な触媒が不足していると我々は引き続き信じており、そのため暗号トークンと資産の価格はマクロ要因により敏感になると予想している」と述べた。
ブロックチェーン分析プロバイダーであるChainaanaracyのレポートによると、ロシア中央銀行（CBR）は、同国が国際貿易に仮想通貨を使用し、西側の制裁を回避できるようにする金融インフラの開発を主導している。
Vitalik氏はRedditのサブレディットで、イーサリアム財団（EF）の現在の予算戦略は、毎年残りの資金の15％を支出することであり、これは財団が永久に運営されることを意味するが、エコシステムの一部として今後も継続するだろうと述べた。時間が経つにつれてどんどん小さくなっていきます。
長期的な洞察: 長期的な強気市場/弱気市場/構造変化/中立状態を観察するために使用されます。
中期探査: 現在どの段階にいるのか、この段階がどれくらい続くのか、どのような状況に直面するのかを分析するために使用されます。
短期観察: 短期的な市場状況、および特定の方向性の出現と特定の条件下で特定のイベントが発生する可能性を分析するために使用されます。
長期的な洞察
長期参加者の役職構成
チップの純増と破壊
高品質の販売圧力
ETHアドレスの収益性レベル
（下図は長期参加者の役職構成を示しています）
長期参加者によるチップの蓄積は非常に速く、当時の 2019 年のチップの再収集よりもはるかに優れていました。
ここからは、長期プレイヤーはまだ比較的しっかりとした買いの段階にいます。
そして比較的統一感があります。
(下の写真はチップの純増と破壊を示しています)
追加されたチップと破壊されたチップのグラフから、ゴールドは純増加を表します。
現在、純新規チップは大幅に増加しています。
（下の図は高品質の販売圧力を示しています）
高品質の売り圧力は依然として比較的低い領域にあります。
現段階では、さらなる販売に関与する有力企業がいないことを示しています。
(下の図はETHアドレスの利益水準を示しています)
興味深いのは、ETH の利益アドレスを見ると、ETH の利益レベルは弱気市場に近く、そのステータスは非常に低迷していることです。
このラウンドではETHのパフォーマンスは非常に悲惨でした。
中期探査
ETH交換流通比率
OTC関連のアドレスバランス
インターネットの積極性
流動性供給
巨大クジラ総合スコアモデル
（下図はETH交換流通量の割合を示しています）
ETHの現在の流通状況は良好であり、その割合はより高くなります。
これは通常、市場のリスク選好度が高まっていることを示しており、全体的な安定性がまだ不十分である可能性があります。
流通しているETHの割合が低くなると、市場は徐々に安定する可能性があります。
（下の図は店頭関連アドレスの残高を示しています）
このデータは、店頭 (OTC) デスクに関連付けられたアドレスに保管されている暗号通貨の累積残高を表します。
OTC の需要が突然高まると、オンサイトの OTC 販売業者が BTC の保管量を増やし、それが隠れてサイトの需要不足を促進する可能性があります。
通常、データが上昇するときは、一部のユーザーが BTC に対する需要を持っていることを示している可能性がありますが、現在は下落していると判断できます。
（下図：インターネットの感情的ポジティブさ）
会場のオンラインセンチメントは依然として低下しており、回復にはもう少し時間がかかるかもしれない。
（下図：流動性供給）
流動性が低下する状況では、市場全体の取引熱も低下し、市場の苦戦を引き起こす可能性があります。
（下図：Giant Whale総合スコアモデル）
現状から判断すると、巨大クジラは依然として高い需要を維持しているのかもしれない。
同時に、現在の状況では、巨大クジラの群れを緩和または回復させることが急務である可能性があります。
短期観察
デリバティブのリスク係数
オプション取引比率
デリバティブ取引高
オプションのインプライド・ボラティリティ
損益振替額
新しいアドレスとアクティブなアドレスを追加する
ビンタンオレンジ取引所のネットポジション
おばちゃん交換ネットポジション
高い販売圧力
世界の購買力の状況
ステーブルコイン取引所のネットポジション
オフチェーン交換データ
デリバティブ格付け: リスク係数は中立ゾーンに入り、リスクは中程度です。
（下図はデリバティブのリスク係数を示します）
最近は市場の変動が続いており、市場支配力という点ではデリバティブの優先度は低く、リスク係数に関しては現時点ではあまり方向性がありません。
（下図はオプション取引比率を示しています）
オプション取引量とプットオプションの割合は大幅に増加した。
（下図はデリバティブ取引高）
デリバティブの出来高は最下位圏にある。
(下のチャートはオプションのインプライド・ボラティリティを示しています)
インプライド・ボラティリティは若干上昇しました。
感情状態の評価: 中立から否定的
（下図は損益振替額を示します）
市場のポジティブなセンチメント（青い線）は低いレベルにあり、パニックセンチメント（オレンジ色の線）は今週わずかに増加しましたが、現在は低下しています。一般的に言えば、市場はソーシャルメディアの世論に示されているほどパニック状態ではありません。しかし、それらのほとんどはダイヤモンドハンドに似ています。
つまり、現時点では大規模なパニック売りは起きていないということだ。
(下の図は新しいアドレスとアクティブなアドレスを示しています)
新しいアドレスとアクティブなアドレスは低レベルです。
スポットおよび売り圧力構造の評価: BTC の流入は少量ずつ蓄積され、ETH の流入は中量で蓄積されます。
（下図：ビンタンオレンジ取引所のネットポジション）
少量のBTCが流入しており、以前に流入したチップは完全に消化されていません。
（下図はイーパシフィック取引所のネットポジションを示しています）
ETHには中程度の流入が蓄積されています。
(下の図は、高い重量販売圧力を示しています)
現時点では、大きな売り圧力はありません。
購買力評価: 世界の購買力は喪失状態にあり、ステーブルコインの購買力も大幅に低下しています。
（下図は世界の購買力の状況を示しています）
アメリカは依然として購買力を失いつつある。
(USDC取引所ネットポジションの下図)
USDC取引所のネットポジションは大幅に失われた。
オフチェーン取引データの評価: 50,000 では購入意欲があり、65,000 では販売意欲があります。
(下の写真のコインベースのオフチェーンデータ)
50,000 近くの価格でも購入意欲がある。
65,000、70,000付近の価格で販売する意欲があります。
（下図：Binanceオフチェーンデータ）
50,000 近くの価格でも購入意欲がある。
65,000、70,000付近の価格で販売する意欲があります。
(下の写真: Bitfinex オフチェーン データ)
45,000 近くの価格でも購入意欲がある。
67,000付近の価格で販売する意欲がある。
今週のまとめ:
ニュース概要:
市場が米国経済の軟着陸を「進行中」に経験するのはほぼ初めてであり、同時にさまざまな角度からの疑念が醸成され、醸成されている。
同時に、市場参加者も非常にセンシティブな状況にあり、ちょっとした騒動で大騒ぎになってしまいます。
実質的な良いニュースが徐々に近づいても、市場はしばしば過度の悲観のために反応しません。
市場が金利を引き下げるのを待っているため、現時点では暗号化市場に主流の物語はあまりなく、現時点ではマクロに敏感になる可能性があります。
利下げ後は、米国にある6兆ドルを超える資金の一部が資本市場とリスク市場に還流することになる。
チェーンに関する長期的な洞察:
長期参加者は、非常に迅速に、そして何の動揺もなく、オンチェーン上のポジションを増やしてきました。
チップの追加と破壊から判断すると、現在は大量のチップを追加している段階ですが、
高品質の売り圧力は依然として低い範囲にあり、大手企業が売りすぎていないことを証明しています。
ETHアドレスの収益性から判断すると、最終段階の弱気相場に戻りました。
市場の調子を決める:
過去6か月間、市場は非常に激しい変動を経験しましたが、長期的なプレーヤーはまったく揺らいでいません。市場は徐々に安定する可能性があります。
オンチェーンの中期探査:
ETH が高い割合を占めており、市場の安定を回復する必要があるかもしれません。
OTC の需要は低い。
インターネットの感情は修復を待っています。
現在、流動性は比較的不足した状態にあります。
巨大クジラは現在救援を必要としているかもしれない。
市場の調子を決める:
修理する、長引く
市場は下落の極限に近づいており、一定期間は長引いて回復する可能性があります。
反発力は、クジラがリラックスしたいという欲求に集中している可能性があります。
チェーンに関する短期的な観察:
リスク係数は中立ゾーンに入っており、リスクは中程度です。
新しく追加されたアクティブ アドレスの数は比較的少ないです。
市場センチメントのステータス評価: 中立から否定的。
取引所の全体的なネットポジションは、BTC の小規模な流入の蓄積と ETH の中程度の流入の蓄積を示しています。
世界の購買力は喪失状態にあり、ステーブルコインの購買力も大幅に失われています。
オフチェーン取引データは、50,000 で購入意欲があり、65,000 で販売意欲があることを示しています。
短期的に49,000～53,000を下回らない確率は70%、短期的に71,000～74,000を下回らない確率は92%です。
市場の調子を決める:
現在、私たちはそれを 2 つの側面から考えています。まず、市場では現在、大規模なパニック売りは発生していません。第二に、購買力とポジティブなセンチメントは依然として喪失した状態にあり、市場は依然として変動または下落を続ける可能性があります。一般的に、9月は短期的にはニュースからの刺激に大きく依存します。
リスク警告:
上記はすべて市場に関する議論と調査であり、投資に関する方向性を示すものではありません。市場のブラック スワン リスクを注意深く観察し、防止してください。
このレポートは「WTR」研究所から提供されています。
