ビットコイン（BTC）は、市場がマクロ経済のボラティリティの引き金となる要因の急増に備える中、重要なサポートを維持すべく戦いながら新たな週を迎えた。
BTC/USDは週末の終値で54,000ドルを維持しており、トレーダーは短期的なBTC価格動向がどのように形成されるかについて適度な自信を抱いている。
CPIとPPIは、FRBの金利決定の10日弱前に発表される、米国の重要なマクロデータ発表の週の先頭を走る。
暗号通貨ファンドは過去1週間で6億ドルを失い、スポットビットコインETFも着実に純流出している。
今年を通じて有効であったフラクタルによると、BTCの価格動向は2019年と「不気味なほど似ている」ようだ。
BTC/USDが3月の史上最高値以来、傾斜チャネルを維持し続けていることから、強気派は20%の反発の可能性に注目している。
BTC価格下落は標準「レクテンバー」を反映
ビットコインは、過去数週間とは異なり、最新の週末の終値付近での大幅な売りをなんとか回避した。
Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータによると、強気派が回復を狙うレベルは現在55,000ドルとなっている。
「価格が54,500ドル以上を維持できれば、このグリーンゾーンを超えてビットコインが上昇の勢いを取り戻せるかどうかを見極めたい」と人気アナリストのカレブ・フランゼン氏はXの最新投稿でチャートとともにコメントした。
モニタリングリソースの CoinGlass のデータによると、55,500 ドル付近に売り流動性の帯が追加されていることが明らかになっています。CoinGlass 自身も、X の投稿で、上昇が続くことを期待していると述べています。
一方、人気トレーダーのクリプト・トニー氏はサポートレベルについて「短期的には52,500ドルを維持しなければならない」と結論付けた。
「今後数週間は興味深いものになりそうだ。」
それにもかかわらず、BTC/USD は 9 月に 7% 下落したままであり、これはほぼ過去の標準と一致しています。
「ビットコインは半減期を迎えている。だから2024年を過去の半減期の年と比較するのが最も理にかなっている」と人気トレーダー兼アナリストのレクト・キャピタルはパフォーマンスの数字について議論しながら主張した。
「前回の半減期（2016年と2020年）では、ビットコインは10月、11月、12月の3か月連続で上昇しました。」
CPIはFRBの重要な利下げ決定に先立って発表される
9月18日の連邦準備制度理事会（FRB）による極めて重要な金利決定を前に、米国のマクロ経済データが盛りだくさんの1週間となった。
今後数日間で、8月の消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）の数値、さらに失業率の数字が発表される予定だ。
先週は後者がリスク資産の反応の大部分を占めたが、現在、市場はFRBの次の行動に関する予想を変える可能性のある土壇場のサプライズを探している。
「これは、待ち望まれていた9月のFRB会合前のインフレデータの最終週だ」と、トレーディング情報サイトのThe Kobeissi Letterは、この話題に関する最新のX投稿の一部に記した。
コベイシ氏は、米国株は月初から低迷しており、ビットコインやアルトコインのパフォーマンスも例外ではないと指摘した。
「2024年9月はS&P500指数が好調な日が1日も見られず、素晴らしい取引環境となっているようだ」と付け加えた。
CMEグループのFedWatchツールによる最新の推定では、市場は依然として50ベーシスポイントではなく25ベーシスポイントというより控えめな金利引き下げを好んでいることが示されている。しかし、マクロ経済指標が発表されるにつれて、この状況は変わる可能性がある。
一方、コベイシ氏は、FRBが予想外の上方修正をする可能性は低いと主張する一人だ。
「数週間前から言ってきたように、50bpsの利下げも緊急利下げも必要ない」とFRBは先週、失業率データ発表後に記した。
「労働市場が崩壊する中、FRBは再び急激な動きを避ける必要がある。FRBの前途は険しい。」
仮想通貨機関投資は「赤字」の週を迎える
過去1週間は、資本が同分野から流出したため、仮想通貨機関投資商品にとって厳しい週となった。
特に弱気な市場評価の中で、バンク・オブ・アメリカ（BoA）は、2022年の弱気相場以来最悪の仮想通貨ファンドの流出を明らかにした。
コベイシ氏は、先週だけで約6億ドルの流出となり、業界史上2番目に大きな流出となったと指摘する。
「過去数週間、仮想通貨ファンドは、週当たりの流入額が33億ドルにも達した第1四半期とは異なり、定期的に流出している」とXの投稿の一部は報じている。
「FRBが今月金利を引き下げるとの予想にもかかわらず、暗号通貨に対するリスク志向は消えてしまったようだ。」
米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）についても同様に厳しい状況で、先週は毎日純流出を記録した。
英国に拠点を置く投資会社ファーサイド・インベスターズのデータによると、4営業日のうち2営業日で純流出額が2億ドルを超えた。
「ビットコインは過去2週間で約15％下落し、過去最高値から約25％下落して取引されている」とコベイシ氏は結論付けた。
「暗号通貨市場は弱気相場に突入しているのか？」
ビットコイン2019比較は「重要な節目」に近づいている
現在の BTC 価格の動きは、2 回のブロック補助金半減期前の遠い 2019 年とますます比較されるようになっています。
その後、BTC/USDは年半ば頃に長期高値を記録し、2020年第4四半期まで安定しました。その間、COVID-19によるクロスマーケットクラッシュが発生しました。
グローバル・マクロ・インベスター社のマクロ調査責任者ジュリアン・ビッテル氏にとって、歴史は今繰り返されている。
「今年のビットコインの価格構造は2019年と不気味なほど似てきています…チャートをよく見てください。当時見たものとほぼ完全に同じフラクタルになっています」と彼は週末、Xのフォロワーに語った。
「ビットコインは統合フェーズで行き詰まっていますが、興味深いことに、2019年と同様に、この統合は（これまでのところ）ちょうど175日間続いています。私たちは今、物事が大きく動き始める可能性がある重要な節目に近づいています。」
問題のフラクタルは、BTC/USD が間もなく「変曲点」を迎え、上昇傾向に戻り、それが続く可能性があることを示唆しています。
「来週は注目すべき非常に重要な週になるだろう」と彼はまとめた。
コインテレグラフは最近、暗号資産アナリストで起業家のマイケル・ファン・デ・ポッペ氏による2019年の別の比較について報じたが、同氏も同様にビットコインの運命の好転が間近に迫っていると見ている。
一方、人気トレーダーのピーター・ブラント氏は、BTC/USDは3月の半減期以降、動きが鈍いと警告している。
チャンネルを尊重する
今週の単純回帰チャネルにより、ビットコイン強気派への短期的な期待が高まっている。
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人気アナリストのカレブ・フランゼン氏が指摘したように、BTC/USDは現在、3月中旬以来維持してきたチャネルの下限と史上最高値の73,800ドルのサポートに挑戦している。
このチャネルは、それ以降の6か月間の統合を簡潔にまとめており、8月初旬に見られた50,000ドルを下回る下落でさえ、それを無効にするには不十分でした。
「ビットコインは回帰チャネルを下回って終値を付けたのは4回目だ」とフランゼン氏は9月7日に確認し、同様の事例が他に3件あることを明らかにした。
同氏は、このような日次終値だけでは反発が保証されるわけではないと強調しつつ、過去3つのケースではいずれもBTC価格が「少なくとも」20%上昇したと指摘した。
ここで、再びパフォーマンスが上がれば、65,000ドル前後まで上昇することになる。これはビットコインにとって重要な技術的領域の上限であり、短期保有者にとっての総コスト基盤となる。
この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。あらゆる投資や取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。