BlockBeats によると、Market Making as a Service (MaaS) は、プロトコル所有者のオンチェーン流動性供給を強化するために設計された包括的なツールセットです。Aperture の意図的な流動性管理ソリューションと同様に、MaaS はオンチェーン マーケット メーカーのニーズを満たすように特別に調整されています。このプラットフォームは、堅牢なカスタマー サポート サービス レベル アグリーメント (SLA) に裏打ちされた高度なエンタープライズ グレードの機能を誇ります。MaaS は洗練された流動性管理方法を提供し、プロトコル所有者にマーケット メイキング戦略を最適化する高度なツールを提供します。

MaaS は、複雑なオンチェーン在庫管理、効率的なマーケット メーカー/アンダーライターのポジション再調整、および流動性供給とマーケット メイキング戦略を最適化するための高度なアルゴリズム取引ツールを提供します。MaaS のユーザーは、高度なエンゲージから基本的な自動化アプローチまで、正確な制御粒度とカスタマイズ可能な実践管理レベルを可能にする優れた柔軟性の恩恵を受けます。

MaaS は主に、トークンの発売前からトークンの発売後の成熟したプロジェクトまで、さまざまな開発段階にあるプロトコル所有者向けに設計されています。この多目的プラットフォームは、成長と市場シェアのさまざまな段階にあるプロトコルの進化するニーズを満たすことができます。開発段階に関係なく、MaaS はプロトコル所有者に、カスタマイズ可能な流動性供給戦略、リアルタイムの市場分析と対応メカニズム、不安定な市場状況を乗り切るためのリスク管理ツール、実験的なプログラムのニーズに合わせて拡張可能なソリューションを提供します。プロトコル開発のさまざまな段階に合わせてカスタマイズされたソリューションを提供することで、MaaS は、ライフサイクル全体を通じて強力な市場ポジションを確立し維持することを目指すプロジェクトにとって貴重な資産になります。

オンチェーン マーケット メイキングを検討しているプロトコルや企業オーナーにとって、集中型流動性マーケット メーカーは、資本効率と市場の深さを高める強力なツールとなります。Uniswap V3 などのプロトコルを例にとると、取引活動が最も発生する可能性が高い特定の価格帯に流動性を集中させることができます。従来の自動マーケット メーカー (AMM) モデルと比較すると、集中型流動性を利用することで、より高い資本収益を得ることができます。ただし、このモデルではより積極的な管理が必要であり、流動性が最適な価格帯に維持されるように、定期的な市場状況の監視とポジションの再調整が必要になります。これによりパフォーマンスは向上しますが、潜在的な一時的な損失を軽減するために、より洗練されたリスク管理戦略も必要になります。

MaaS メカニズムでは、プロトコル所有者はプロジェクト トークンと Ether またはステーブルコインを Aperture が管理する金庫に預けます。資産を引き出せるのはプロトコル所有者のみであり、Aperture の役割はプロトコルの指示に従って流動性と在庫を管理することだけです。資産は在庫とアクティブ流動性の 2 つの部分に分けられます。MaaS はプロトコル所有者の好みに基づいて、市場で一定レベルの流動性を動的に維持します。アクティブ流動性は徐々に再調整され、現在のプール価格に近い 50-50 (Ether/ステーブルコイン - プロジェクト トークン) 比率で深い流動性を実現します。

Aperture MaaS は、メーカーとテイカーのリバランス戦略をサポートすることで、エンタープライズ グレードの柔軟性を提供します。マーケット メーカーのリバランスは、既存の流動性を占有せずにリバランスに必要なトークンを取得する方法です。代わりに、トークンは AMM で流動性を提供することで受動的に変換されます。このアプローチは、一時的な損失を引き起こすことなく、効果的にリバランスを実現します。市場状況により迅速な対応が必要な場合、ユーザーはチェーン上の既存の流動性を活用してマーケット メーカーのリバランスを開始できます。この方法は、一時的な損失が発生しても許容できる、時間に敏感な状況に主に適しています。

アルゴリズム取引ツールは MaaS ツールキットの一部であり、プロトコル所有者が在庫をより効率的に管理するのに役立ちます。ユーザーは TWAP (時間加重平均価格) または VWAP (出来高加重平均価格) 機能を利用して、AMM のマーケット メーカーまたは引受業者を通じて資産を取得または清算できます。