• 明日発表される8月の雇用統計は、今後のFRBの利下げ規模を決定する上で大きな役割を果たすだろう。

• Fedの緩和サイクルは通常ビットコインにとって良いことだと関連付けられるが、今回はそうではない

米国政府は明日、8月の非農業部門雇用者数報告を発表する。これは、今月末に予定されている金利決定会合を前に連邦準備制度理事会が検討する最後の経済データの一つとなるだろう。

経済学者たちは、米国の8月の雇用者数は7月の11万4000人という弱い数字から16万人増えると予想している。失業率は4.3％から4.2％に小幅低下するとみられている。予想を上回る、あるいは予想通りの数字であれば、FRBはフェデラルファンド金利の基準金利を25ベーシスポイント引き下げるだけで済む可能性が高いが、数字が弱い場合は、トレーダーは間違いなく50ベーシスポイントの引き下げを織り込もうと急ぐだろう。

今週の経済ニュースのバランスは、ISM製造業PMI、FRBのベージュブック、ADP8月雇用報告と、これまでのところ軟調に推移しており、FRBが政策緩和の大胆な道に進む可能性があるとの見方が強まっている。CME FedWatchによると、50ベーシスポイントの利下げの可能性は44％で、1週間前の34％より低い。

ビットコインはどこへ？

つい最近まで、急速な金融緩和がビットコイン {{BTC}} 価格の大きなプラス要因になると考えられていた時期がありました。結局のところ、この暗号通貨の元祖は、15年以上前の世界的な金融危機のさなか、FRBが金利を0%に引き下げ、新たに発行された数千億ドルを経済に注入しようと急いだときに発明されたのです。

そして、2020年のコロナ禍でFRBが再び金利を引き下げ、資金を注入しようとしたことで、ビットコインは1年足らずの間に、眠いマイナー資産から1兆ドル規模の資産クラスへと成長した。

しかし、この今後の緩和サイクルは、今のところ価格上昇への熱意をまったく生み出していない。過去数週間にわたって金利引き下げが近づいているという兆候は、ビットコインの下落傾向を一時的に打開したにすぎない。現在の56,300ドルのビットコインは、先月比5％下落しており、6か月前に記録した73,500ドルを超える過去最高値からは23％以上下落している。

ヘッジファンド、レッカー・キャピタルの最高投資責任者クイン・トンプソン氏は今朝、伝統的な市場について語っていたが、それはビットコインについてだったかもしれない。「今週の経済データはどれも弱いものだった」と同氏は書いている。「9月のFRBの50bps利下げに対する確信は高まっている。しかし、過去6か月間、あまりにもひどい目に遭っているので、買いボタンを押すことはできない」

続きを読む: ビットコインは「上昇時に売り」の動きが続く中、57,000ドルを下回る