出典: Bitfinex 編集者: White Water、Golden Finance
今月の米国の金利決定は、ビットコインの短期的なボラティリティと長期的なトレンドに大きな影響を与えるでしょう。トレーダーらが連邦準備制度理事会のハト派的なコメントを予想し、ビットコインは８月初旬以来３２％以上上昇した。 4分の1ポイントの利下げは典型的な緩和サイクルの開始を示す可能性があり、流動性の増加と景気後退懸念の緩和に伴い、ビットコインの長期的な価格上昇につながる可能性がある。一方で、より積極的な50ベーシスポイントの利下げは即座に価格の急騰につながる可能性があるが、その後は景気後退懸念が高まるにつれて価格が下落する可能性がある。過去 1 週間にわたり、スポット保有者がリスクを軽減する一方、無期限契約市場の投機家が「押し目買い」を試みる様子が見られ、引き続き BTC 無期限契約の大幅なロング建玉が観察されています。
推測するなら、今月の利下げを受けてビットコイン価格は15～20％下落し、最低でも4万～5万ドルの下落になると慎重に予想するだろう。これは任意の数字ではなく、サイクルのピーク（収益率で測定）がサイクルごとに約 60 ～ 70% 減少し、平均強気市場調整の規模も減少するという事実に基づいています。しかし、マクロ経済状況が変化すれば、この論理は簡単に無視される可能性があります。トレーダーにとって今は不確実な時期です。
歴史的に、9月はビットコインにとって不安定な月であり、平均リターンは-4.78%、典型的なピークから底値までのドローダウンは約24.6%でした。このボラティリティは、利下げ後の「ニュースを売る」反応の可能性と相まって、トレーダーにリスクと機会をもたらす可能性があります。一方、ビットコインとS&P 500などの伝統的なリスク資産との相関関係が高まっていることは、ビットコインの価格動向が世界のマクロ経済状況と密接に結びつき続けることを示唆している。経済成長の鈍化を背景に欧州中央銀行が利上げを一時停止する可能性、景気回復が遅い中での日本銀行の慎重なアプローチ、中国の経済成長の鈍化を支援するために中国人民銀行が目標を定めた資金供給など、他の主要中央銀行の行動性的措置は世界市場に波及効果をもたらし、ビットコインなどのデジタル資産に影響を与える可能性がある。
米国経済は、持続的なデフレ、堅調な家計消費、インフレを上回る賃金の伸びの恩恵を受け続けている。 FRBが優先するインフレ指標である個人消費支出指数（PCE）は7月に2.5％上昇し、デフレの継続と経済全体の物価安定の強化を示唆した。景気が減速するのではないかとの当初の懸念は、第２・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）成長率が予想を上回り、従来予想の２．８％から年率３％に上方修正されたことで緩和された。
しかし、7月の住宅市場は困難に直面し、住宅ローン金利の低下で住宅取引が活発化せず、販売住宅数が過去最低を記録した。後退にもかかわらず、住宅ローン金利のさらなる低下と選挙年末が市場の勢いを取り戻す可能性があるとの期待から、当社は景気低迷が一時的なものであると依然として楽観的である。一方、雇用市場への懸念が根強いものの、全体的な経済見通しに対する楽観的な見方に支えられ、8月の米国の消費者信頼感指数は半年ぶりの高水準に達した。
仮想通貨業界全体では、取引インフラストラクチャと市場導入における大幅な進歩とともに、政治的および規制上の関与も増加しています。大統領候補のドナルド・トランプ氏は、特に分散型金融プロジェクトWorld Liberty Financialとの提携を通じて、米国を仮想通貨の世界的リーダーとして位置づける戦略を発表した。
この政治的変化を受けて、24Xナショナル取引所は、仮想通貨ETFの24時間取引を可能にする証券取引所を設立する提案を米国の規制当局に提出した。一方、オーストラリアは世界の仮想通貨市場の主要プレーヤーとなり、仮想通貨ATMの数は過去2年間で17倍に増加し、世界で3番目に大きな市場となった。しかし、この急速な拡大により、当局の間では、これらのATMがマネーロンダリングに使用される可能性があるという懸念も生じています。これに応えて、これらの問題に対処するために複数の政府機関によるワーキンググループが設立され、仮想通貨分野におけるイノベーションと規制の間の緊張が続いていることが浮き彫りになった。
楽しい取引を！
