要点

  • 債券は政府、地方自治体、企業が発行する債券で、定期的に利息が支払われ、満期には元本が返還されるため、安定した投資の選択肢となります。

  • 他の金融資産と同様、債券の価格と利回りは金利や経済状況に直接影響を受けますが、仮想通貨や株式ほど変動しにくい傾向があります。

  • 債券市場とその金利との関係は、現在および将来の経済状況に関する洞察を提供し、仮想通貨、株式、その他の市場に対する投資家のセンチメントに影響を与える可能性があります。

導入

債券は、政府や企業に資金調達の手段を提供し、投資家に比較的安定した投資の選択肢を提供する金融商品です。この記事では、債券とは何か、債券がどのように機能するか、金融市場における債券の役割について説明します。さらに、債券と市場センチメントの関係について議論し、暗号通貨市場に対する債券の潜在的な影響を探ります。

債券とは何ですか?

債券は、借用書と同様の債務担保です。債券の購入は基本的に、政府、地方自治体、企業などの発行者にお金を貸し付けることになります。ローンの代わりに、発行者は定期的な利息の支払い (クーポンと呼ばれます) と、債券の満期時に元本 (額面) を返すことに同意します。

結合タイプ

1. 国債：政府が発行するもの。例としては、米国国債、英国国債、ドイツ国債などが挙げられます。

2. 地方債：学校や高速道路などの公共事業の資金調達のために地方自治体や自治体が発行する債券。

3. 社債：企業は、事業の拡大、運営、その他の事業活動のための資金を調達することを目的として社債を発行します。

4. 貯蓄債券: 通常、政府が小規模投資家向けに発行する少額債券。

債券はどのように機能しますか?

発行と価格設定

債券が発行されると、額面、クーポン利率、満期日が決定されます。額面は満期時の債券の価値であり、表面利率は発行者が債券保有者に支払う金利です。債券はまず発行市場で販売され、次に流通市場で取引されます。

発行市場とは、投資家が政府や企業などの発行体から債券を直接購入する市場です。最初の販売後、債券は流通市場で投資家の間で取引され、価格は金利、経済状況、発行者の信用度などの要因に基づいて変動します。流通市場は流動性を提供し、投資家が満期になる前に債券を売買できるようにします。

利息を支払う

社債保有者は、通常は半年または毎年などの定期的な間隔で利息の支払いを受け取ります。これらの利息の支払いは、債券の額面の一定の割合に相当します。たとえば、額面が 1,000 ドルで表面利率が 5% の債券は、年間 50 ドルを支払うことになります。たとえば、満期 10 年、表面利率 2% の米国財務省証券を考えてみましょう。これは、1,000 ドルの債券を年間 20 ドル支払うことに相当します。

有効期限

満期日は、社債発行者が社債保有者に社債の額面を返済しなければならない日です。債券は短期（3 年未満）、中期（3 ～ 10 年）、または長期（10 年以上）に分類されます。

たとえば、Apple が発行する短期社債の満期は 2 年ですが、ロサンゼルスの中期地方債の満期は 7 年である可能性があります。 30年米国債などの長期債は30年で満期になります。

金融市場における債券の役割

安全な資産

債券、特に国債は安全資産として見られることが多い。仮想通貨や株式よりもボラティリティが低く、リターンが予測しやすい傾向があります。投資家は、経済の不確実性や市場のボラティリティ時には債券に頼る傾向があります。

ポートフォリオの多様化

投資ポートフォリオに債券を含めると、リスクを分散できます。株式は高いリターンをもたらす可能性がありますが、リスクも高くなる傾向があります。債券はバランスを提供し、ポートフォリオ全体の財務リスクを軽減します。

金利指標

債券の価格と利回りは金利の影響を受けます。金利が上昇すると債券価格は下落し、その逆も同様です。この逆の関係により、債券は金利動向と金融政策の重要な指標となります。

債券と市場センチメントの関係

経済指標

債券市場は経済の健全性を示す指標として注目されている。たとえば、イールドカーブはさまざまな満期の債券の利回りをプロットしており、経済見通しを示すことができます。短期利回りが長期利回りよりも高くなる逆イールドは、景気後退を予測するとよく見られます。

投資家の行動

市場センチメントは債券価格に影響を与える可能性があります。投資家が経済に自信を感じると、株式に投資するために債券を売却し、債券価格が下落する可能性があります。逆に、経済が不確実な時期には、投資家が債券に群がり、価格が上昇し、利回りが低下する可能性があります。

債券が仮想通貨市場に与える影響

投資オプション

経済が安定している時期には、投資家は仮想通貨よりも債券の安定性を重視する可能性があり、その結果、仮想通貨市場から資本が流出する可能性があります。しかし、低金利や経済不確実性の時代には、より高い潜在利益を求めて仮想通貨に頼る投資家もいるかもしれません。

言い換えれば、人々は通常、金利と安定性を求めて債券を選択しますが、株式や仮想通貨はより大きな成長の可能性を備えたより不安定な資産とみなされています。

ヘッジと多様化

不安定な仮想通貨市場では、債券を利用してポジションをヘッジする投資家もいます。債券は安定した収入をもたらし、暗号通貨に伴う高いリスクを相殺できます。実際には、多くの投資ポートフォリオは財務リスクを軽減するために、さまざまな種類の資産を組み合わせています。

規制環境

債券の規制環境は十分に確立されていますが、仮想通貨市場はまだ発展段階にあります。中央銀行による金利調整など、債券に影響を与える規制変更は、投資家の行動に影響を与え、間接的に仮想通貨市場に影響を与える可能性があります。

結論

債券は金融市場の重要な部分を占めており、安定した投資の選択肢を提供し、経済の健全性を示す指標として機能します。債券は分散のメリットをもたらし、市場センチメントの形成に重要な役割を果たします。債券の仕組みと市場全体への影響を理解することは、投資家がより賢明な意思決定を行い、より回復力のある多様なポートフォリオを構築するのに役立ちます。

さらに読む

免責事項: この記事の内容は、一般的な情報および教育目的のみに「現状のまま」提供されており、いかなる表明や保証も構成しません。この記事は、財務上、法律上、またはその他の専門的なアドバイスを構成するものではなく、特定の製品やサービスの購入を推奨するものではありません。適切な専門アドバイザーから独自のアドバイスを求める必要があります。この記事が第三者によって寄稿された場​​合、この記事で表明された見解は第三者寄稿者に属し、必ずしもバイナンス アカデミーの見解を反映しているわけではないことに注意してください。詳細については、ここをクリックして免責事項の全文をお読みください。デジタル資産の価格は変動する可能性があります。投資価値は上昇することもあれば下落する可能性があり、投資元本が返還されない可能性があります。あなたは自分自身の投資決定に対して単独で責任を負い、Binance Academyはあなたが被る可能性のある損失に対して責任を負いません。この記事は、財務上、法律上、またはその他の専門的なアドバイスを構成するものではありません。詳細については、利用規約とリスク警告をご覧ください。