最近の仮想通貨市場では、新世代のミームトークン発行プラットフォームの代表格としてポンプファンが前例のない投機ブームを巻き起こしている。誰もが 0.02 SOL を複数回の返品と交換したり、金持ちになる夢を実現したりすることを夢見ています。この記事では、PumpFun の現象、収益性、将来性を分析します。また、XRP チェーン上の Sun Pump プロジェクトを調べて、Pump Fun の成功を再現できるかどうかを調査します。個人的な観点から言えば、お金が中心的な原動力になると、真にミーム文化を代表するコミュニティを構築することはより困難になるでしょう。
1. ポンプファン現象の解析
Pump Fun プロジェクトの背景と市場拡大
Pump Fun の台頭は、Solana の急速な成長と密接に関係しています。今年の Meme Golden Dog のパブリック チェーンとして、Solana は急速に発展しており、その高速性と低料金により、Pump Fun にとって理想的な生存土壌が提供されています。
Pump Fun の成功は、次の重要な要因によるものと考えられます。
1) 参加の敷居が低い: Pump Fun でプロジェクトを開始するのにかかる費用はわずか 0.02 SOL で、参加の敷居が大幅に低くなり、個人投資家でも参加できます。
2) 流動性源: Raydium の流動性は、Pump Fun での購入行動から直接得られます。これは、たとえプロジェクトがゼロになったとしても、「開発者」の損失は比較的限定的であることを意味します。
3) 迅速な上場の利点: 大規模な取引所に参入するには長期的な運用と高額なコストが必要な従来のプロジェクトと比較して、Pump Fun プロジェクトは、最初のバッチの購入者の市場価値が 60,000 ドルに達する限り、すぐに Dex Raydium に参入できます。すでに数倍の収入を得ています。
もちろん、これは開発者またはプロジェクト側の観点からのみです。一般の個人投資家にとって、ポンプファンの魅力は主に以下の点に反映されます。
1) ミームの文化的アイデンティティ: これらのトークンは、現在主流のユーザーに好まれているミーム文化を表しており、従来の VC プロジェクトとは大きく異なります。
2) 富の創造の神話: 流通市場の流動性の不足により、投資家が 1 SOL に投資して 100 倍の利益を上げたという伝説的な話が数多くあり、市場の熱狂を大いに刺激しました。
従来の碑文プロジェクトとの類似点と相違点
実際、Pump Fun に展開されているトークンとビットコインの碑文は、基本的にミームのカテゴリーに属します。ただし、従来の碑文プロジェクトと比較して、Pump Fun は動作しきい値が低く、よりユーザーフレンドリーであるため、短期間で幅広い注目を集めることができました。ただし、この爆発的な成長は、それに比べて、Inscription プロジェクトのライフサイクルが長くなる可能性があることも意味します。
コミュニティの反応と市場の受け入れ分析
Pump Fun のデータを見てみましょう。市場データから判断すると、Pump Fun の人気は上昇し続けています。今年 3 月以降、1 日あたりの導入量は増加し続け、8 月には 182 万個という驚異的な数字に達しました。これは、Pump Fun から Raydium までの成功事例はバケツの一滴にすぎないにもかかわらず、既存のファンドが依然として小規模から大規模までの投資モデルに大きな関心を持っていることを示しています。
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しかし、XRPエコシステムにおけるSun Pumpの台頭により、Pump Funユーザーの立場が変わり始めたようです。わずか 7 日間で、25,000 の新しいトークンが Sun Pump にデプロイされ、勢いが増しました。これは Sun Pump の人気につながっただけでなく、間接的に XRP 通貨価格が 0.55 米ドルから 0.61 米ドル (10% 上昇) に上昇することを促進しました。
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Sun Pump の成功は、Pump Fun の富を生み出す神話を再現しているようです。市場ではあるトレーダーが1,690元で始めて最大2,000万元の変動利益を上げたという噂さえある。このような極端なケースは注意と弁証法をもって扱う必要がありますが、投資家の想像力と参加への熱意をさらに刺激します。
個人的な観点から言えば、Pump Fun であれ Sun Pump であれ、お金が中心的な原動力になると、真のミーム コミュニティを構築することは大きな矛盾に直面することになります。これらのプロジェクトの将来の発展は、市場の人気に依存するだけでなく、投機と価値創造の間のバランスを見つけることも必要です。
2. Pump Fun の収益モデル
トークン経済モデルの分析
実際、Pump Fun プラットフォームによって起動される Meme トークンには、従来の意味でのトークンエコノミクスがありません。Pump Fun プラットフォームのトークン作成プロセスは独特です。開発者がpump.funでトークンを作成すると、これらのトークンは最初はプラットフォーム内でのみ取引でき、Raydium上で直接流通させることはできません。プラットフォーム内の取引メカニズムは、従来の需要と供給の原理に従います。つまり、買うと価格が上がり、売ると価格が下がります。
初期段階では、pump.fun トークンの時価総額は約 4,000 ドルです。トランザクションが進行し、トークンの市場価値が約 60,000 ドルの臨界点に達すると、pump.fun プラットフォームは自動的に内部トランザクションを終了し、トークンを Raydium に移行します。このプロセスは、トークンを Raydium に移行するために必要な最小時価総額を表します。
Raydium への移行は、トークンのライフサイクルにおける重要なノードです。この時点で、トークンはより幅広い投資家に公開され、潜在的な購入者の数が大幅に増加します。しかし、これは多くの場合、初期投資家が利益確定する瞬間でもあります。時価総額が低かった時期にpump.funを購入した多くの投資家は、この時点で現金化し、かなりの利益を得るでしょう。
画像出典: ザ・ブロック
他のMemeコインプロジェクトとの比較
Pump Fun のデザインは一見シンプルで直感的ですが、このプラットフォームで利益を上げるには非常に高い市場洞察力と運用スキルが必要です。プラットフォームのソースコードが非公開であるため、運用の難易度はさらに高まり、一般の投資家は情報面で不利な立場に置かれています。 Pump Fun の唯一の利点は、Solana チェーン上に構築されており、取引コストが非常に低いため、頻繁な取引に有利な条件が得られることです。そのため、他の流通市場の Meme コイン プロジェクトと比較して利益が得られる可能性は低いです。
潜在的なリスクと持続可能性の課題
Pump Fun プラットフォームでのアクティビティは非常に投機的であるため、高いリスクを伴います。 現在、プラットフォームでの最大のリスクは、一般的な 2 つのリスクです。
1) 開発者は以下を直接販売します。
Pump Fun では、開発者のウォレットが公開されています。一部の無責任な開発者はこれを利用して、トークンが Raydium に到達する前、または Raydium に到達した直後に少額の保有資産 (通常 8% 未満) を売却します。この行為は連鎖反応を引き起こし、他のホルダーが飛び出し、「先に降りた者勝ち」の競争に発展することがよくあります。
2) ポンプファンバンドルウォレット:
これはより巧妙な詐欺行為です。開発者はプロジェクトの開始時に複数のウォレットを使用して大量に購入し、その後 2 ～ 3 つのウォレットを使用して価格を上げ続けます。トークンがレイジウムに届く前に完全に売却される可能性があります。あるいは、コミュニティの感情が強気であれば、売却する前にレイジウムが上場されるまで待つこともあります。
一般に、Pump Fun プラットフォームは投資家に潜在的に高収益の機会を提供しますが、同時に大きなリスクも伴います。この高リスク、高報酬の環境では、プラットフォーム上のプロジェクトの約 95% に何らかの不正行為が含まれる可能性があると推定されており、合理性と注意が重要です。
3. ミーム通貨市場の継続性に関する現在の分析
ミームコインと仮想通貨市場全体の相関性
ミームコイン市場と仮想通貨市場全体の間には、ある程度の正の相関関係があります。仮想通貨市場全体を完全に代表しているわけではありませんが、ミームコインは現在市場センチメントのバロメーターとみなされています。 「春の水が温まるとアヒルは預言者になる」ということわざがあるように、ミーム通貨は現在、市場センチメントの変化を感知する最初の「アヒル」です。
ただし、この関係は単に肯定的なものではありません。なぜなら、現在の市場環境ではミーム通貨市場の動きが特に顕著だからです。他のセクターでは比較的沈黙があり、ミーム通貨市場はより不安定でより迅速に反応しますが、他の暗号資産はより安定した傾向を示す可能性があります。現在の模倣品の「弱気市場」状況において、ミーム通貨は仮想通貨流通市場の最後の活発な領域であると言えます。したがって、ミームコインのパフォーマンスは、仮想通貨市場全体の健全性と直接的に同一視することはできません。
投資家心理分析：FOMOから合理的な意思決定まで
ミームコインの投資家心理は大きく進化しており、FOMOステージは2024年初頭から4月までであり、ペペコインは0.01米ドルから16倍に急騰した。その後、WIF、BOME、FLOKI、BONKなどのミームコインが次々と爆発的に爆発し、全国的にミームの熱狂が巻き起こった。投資家は一般にFOMO心理に駆り立てられ、市場への参入を急ぐ。その後、ミーム通貨の業績が好調を続けるにつれて、一部の伝統的な投資機関（一般に「オールドマネー」として知られる）がミーム通貨市場に注目し始め、徐々にミーム通貨市場に参入するようになり、市場により多くの資金がもたらされただけではありません。 6.18 と 7.5 の後、異常な上昇とその後の調整を経験した後、市場の既存のファンドはミーム通貨市場をより合理的に見るようになりました。彼らはもはや盲目的に上昇を追うことはなくなり、多くの人がストップロスポイントの設定や投資ポートフォリオの多様化など、より慎重な投資戦略を採用し始め、低コストのPump Fun Memeランチャープラットフォームが誕生しました。
4. 仮想通貨市場動向の進化
暗号通貨市場の進化は、業界のダイナミズムと革新的な精神を反映しています。 Inscription から Meme Coin、さらには VC Coin の流行の可能性まで、私たちは市場の焦点が常に変化しているのを見てきました。 2023 年、私たちはビットコイン インスクリプションの台頭を目撃しました。この革新的なテクノロジーはビットコイン ネットワークに新たな応用の可能性をもたらし、2023 年には注目の投資となりました。しかし、2024年にはミームコイン市場がその高い成長により注目を集め、驚異的な活力を示し、個人投資家から機関投資家までバリューコインからミームトークンへの乗り換えを促す投資家を集めています。
2025年に向けて、VC（ベンチャーキャピタル）が支援する仮想通貨プロジェクトが次の投資の注目スポットになるのではないかと予測する人もいる。暗号通貨業界はより成熟し、標準化された方向に向かって進んでおり、市場ではより実質的で長期的な開発の可能性を備えたプロジェクトに対する需要が高まっている可能性があります。
