タイドキャピタル：市場のフラッシュクラッシュは終了、BTCは回復の兆し

円キャリー取引の解消により、世界市場のフラッシュクラッシュは終息しました。Tide Capital は、市場が徐々に底打ちし回復すると予想しています。BTC は上昇する可能性を示していますが、米国選挙をめぐる不確実性が、最終的な上昇の前に価格に影響を及ぼす可能性があります。

世界市場のフラッシュクラッシュが終わり、回復が始まる

最近のグローバル市場の混乱は、8月5日の日本株の急落がきっかけとなり、世界的な売りとボラティリティの上昇を引き起こした。しかし、その後の4営業日で世界の指数は反発し、週初めの損失を効果的に回復した。大規模な円キャリートレードポジションの解消が2020年3月と同様の流動性危機を引き起こすのではないかという懸念は和らいだ。タイドキャピタルは、こうした流動性への懸念は消え、市場のボラティリティは大幅に低下したと報告している。

混雑した取引の解消の影響は終わったようだ。このボラティリティは主に、円の空売りと株式の買いを含む高レバレッジ戦略の反転から生じた。高レバレッジファンドは円の空売りポジションを年間最低水準まで急速に減らしており、解消段階が終了に近づいていることを示している。

さらに、流動性リスクは悪化していない。円ドル通貨スワップのベーシスなどの指標は安定しており、金や米国債などの資産も大きな下落は見られない。VIX指数は65まで急上昇したが、その後15前後まで下落し、市場のパニックが沈静化していることを反映している。

暗号通貨市場は大幅な調整を完了、徐々に上昇する見込み

仮想通貨市場のこの低迷は、仮想通貨業界固有の問題ではなく、世界的なレバレッジ解消が主な原因でした。Tide Capital によると、急速なレバレッジ解消プロセスは完了に近づいており、先物データでは BTC の未決済残高が 375 億ドルから 300 億ドルに減少しています。レバレッジのかかったロング ポジションの減少により、健全な市場調整が促進されました。

ステーブルコインへの純流入額は、過去 1 か月で 1,712 億ドルから 1,736 億ドルに増加しました。機関投資家は低水準で購入しており、有名なマーケット メーカーである Cumberland は、Tether Treasury から 15 億 USDT 以上を取得し、それを主要取引所に転送しました。9 月には金利引き下げが見込まれており、市場では資金調達コストの低下が予想され、暗号通貨への投資がさらに促進されます。

米国の選挙の不確実性により、市場はまず下落し、その後上昇する可能性

今後の米国大統領選挙は、市場心理にとって依然として重要な要素です。ポリマーケットのデータによると、カマラ・ハリス氏が勝利する確率は 51% で、ドナルド・トランプ氏も有力候補のままです。選挙の不確実性は、今後数か月間の市場動向に影響を与える可能性があります。

歴史的に、市場は不確実性を嫌い、選挙前には下落することが多い。選挙結果が出た後、市場は通常回復して上昇する。例えば、2020年では、米国株とBTCはともに9月に下落し始めた。11月の選挙結果が確定してから市場は急上昇し、BTCと米国株は史上最高値を更新した。

タイド・キャピタルは今年も同様のパターンを予想しており、選挙結果が明らかになるにつれて市場は下落する可能性があるが、回復するだろう。ハリス氏とトランプ氏のどちらが当選しても、紙幣増刷政策の継続により、米国株と仮想通貨市場はともに上昇すると予想される。

タイドキャピタル

Tide Capital は、研究主導型のデジタル資産投資および取引会社です。当社は、マクロおよびファンダメンタルズを研究し、暗号通貨の波から金融の潮流まで、ベータおよびアルファの機会を捉えます。当社は、価値を重視し、大きな成長の可能性を秘めた初期段階のプロジェクトに投資することを目指しています。同時に、市場サイクルを評価して投資判断に役立て、公開市場で取引して利益を上げています。

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Tide Capital: 市場のフラッシュクラッシュは終了、BTC は回復に向けて準備完了という記事が Visionary Financial に最初に掲載されました。