「DePIN パノラマ: 現状と 8 つの新たなプロジェクトを探る」
DeFiサマー、NFTブーム、メタバースマニアが定着するのをすでに見てきましたが、次の大きな波はDePINに向かうのでしょうか？ 2020年から2021年にかけて、DeFiの時価総額は17億5000万ドルから1722億ドルへと100倍近く急増した。現在の強気市場でDeFi市場価値が10倍に増加し、DePINがDeFi市場価値の50%に達した場合、DePINの市場価値総額は5,000億ドルを超えると予想され、少なくとも20倍の成長余地がまだ残されています。メッサリ氏は、DePIN の市場価値が 2028 年までに 3 兆 5,000 億ドルに達すると推定しており、これは DePIN の潜在的な成長率が 120 倍であることを示しています。
次に、2024 年以降に新しく立ち上げられた、まだコインを発行していない、または資金調達を行ったばかりの 8 つの人気のある DePIN プロジェクトを調べ、この新興分野の将来の傾向を明らかにします。
現状を打破する
DePIN は、分散型物理インフラストラクチャ ネットワークの略で、ストレージ スペース、通信トラフィック、クラウド コンピューティング、エネルギー、その他の分野を含むインフラストラクチャ ネットワークを構築するためのトークン インセンティブを通じて、ユーザーが個人リソースを共有することを奨励します。簡単に言うと、DePIN はクラウドソーシングの形式を使用して、もともと集中企業によって提供されていたインフラストラクチャを世界中の多くのユーザーに配布します。
出典: メッサーリ
DePIN エコシステムは、コンピューティング、ワイヤレス、エネルギー、人工知能、サービス、センサーの 6 つの主要カテゴリに分類できます。これらの中核分野では、コンピューティング ネットワークにおける分散型ゲーム インフラストラクチャ (DeGIN) の台頭、帯域幅ネットワークにおける AI データ レイヤーの適用、モバイル ネットワークにおけるロボティクスの画期的な進歩など、複数の新しい物語が最近登場しています。製造業におけるモバイルネットワークの需要。
画像ソース ルートデータ
今年は、仮想通貨プロジェクトに対するベンチャーキャピタルの資金調達が大幅に復活しました。ルートデータによると、世界の投資総額は2024年8月時点で67億ドルに達した。ここ数カ月の DePIN ネットワークの台頭は、「シェアリング エコノミー」の初期段階と同様の市場適合性を示しており、プロジェクトは DePIN の複数の分野をカバーしており、それぞれが独自のアプリケーション シナリオを示しています。
注目に値する投資ハイライトとしては、Solana をベースとした分散 GPU プロジェクトである io.net が挙げられます。シリーズ A 資金調達で 2,000 万米ドルの調達に成功し、トークン評価額は 10 億米ドルに達しました。もう 1 つの目を引くプロジェクトは、分散型 GPU コンピューティング ノードである Aethir です。プロバイダーは、ノード販売の最初の 1 時間で 6,500 万ドルを調達しました。これらの成果は、DePIN 分野が急速に成熟し、巨額の投資を集め、幅広い注目を集めていることを示しています。
DePIN の市場価値の概要、出典: Messari
メッサーリのデータによると、DePIN プロジェクトの現在の市場価値総額は 200 億米ドルを超えています。その中で、Filecoin は DePIN プロジェクトをリードしており、市場価値は 24 億米ドルで、しっかりと 1 位にランクされています。これに僅差で続くのが、時価総額 22 億ドルで第 2 位の Render Network です。 Opentensor が時価総額 21 億ドルで 3 位に続きます。時価総額でランク付けされた上位 8 つの DePIN プロトコルのうち、7 つは DRN (分散型リソース ネットワーク) に属しており、これらのプロトコルの時価総額の合計は 122 億ドルに達します。 Helium はトップ 8 に入っている唯一の物理リソース ネットワーク (PRN) で、時価総額は 8 億 7,000 万ドルで 7 位にランクされています。これらのデータは、DePIN 分野における急速な成長と多様な投資機会を浮き彫りにしています。
DePIN グローバル ノード分散、ソース DePINScan
現在、Depin デバイスの総数は 1,800 万台に上り、主に北米、東アジア、東南アジア、ヨーロッパ、アフリカなどを中心に世界 195 の国と地域にノードが設置されています。
DePIN の収益の概要、出典: Messari
DePIN プロジェクトの市場価値は上昇し続けていますが、収益の伸びは追いついていません。現在、収益ランキングの上位 8 位にランクインしているのは、4 つの最大手の DePIN プロトコルだけです。これらのプロジェクトのバリュエーションは依然として非常に高く、収益に対するFDV（将来の完全希薄化後市場価値）の比率は3,000倍にも達しており、資本流入は引き続き旺盛であり、投資家は製品と市場の適合性の強化に期待を寄せている。エコシステム全体は 2,500 を超えるプロジェクトに拡大し、600,000 を超えるアクティブなノードがあります。これらのデータは、DePIN 分野における市場の認識と実際の収益との矛盾を反映すると同時に、将来の成長に向けたその可能性と課題も明らかにしています。
本日、マース ファイナンスは、2024 年以降に新しく立ち上げられた 8 つの人気プロジェクトを取り上げ、これらの最先端テクノロジーが DePIN エコシステムでどのように重要な役割を果たしているかを明らかにします。この目録を通じて、潜在的な資産コードを発見し、投資の機会をつかむ機会が得られます。
8つの人気プロジェクト
IoTeX
IoTeX は、イーサリアム仮想マシン (EVM) と互換性のあるレイヤー 1 ブロックチェーンであり、人間とコンピューターの対話において安全で信頼性の高い環境を提供することに尽力し、信頼できるもののインターネットをサポートすることを目指しています。信頼できる IoT プラットフォームを構築することで、IoTeX は、さまざまな分散型アプリケーション (Cyclone や Mimo など)、スマート デバイス (UCam や Pebble など)、サービス (ioay や ioTube など)、およびデジタル資産に分散型ネットワークを提供するだけでなく、また、より高い価値とより豊かなエクスペリエンスをエンドユーザーに提供します。
2018年と2022年に合計3,500万米ドルの資金調達を完了した後、IoTeXは2024年4月にさらに5,000万米ドルの資金調達を受けました。このラウンドには、Borderless Capital、Amber Group、Foresight Ventures、FutureMoney Group、SNZ、Metrics Ventures、EV3、Waterdrip Capital などのトップ投資家が参加しました。 IoTeXチームは、この投資は主にIoTeXのコアトークンであるIOTXの長期ステーキングを通じてDePINの開発とエコシステムの導入を促進するために使用されると述べた。さらに、この資金は IoTeX Foundation および DePINsurf Accelerator Fund と併用して、IoTeX に基づく DePIN プロジェクトにさらに投資し、より多くのイノベーションとアプリケーションの実装を促進します。
現在、IoTeX は IoTeX 2.0 ホワイトペーパーの新バージョンをリリースしました。新しいホワイトペーパーでは、プラットフォームの構成可能なモジュール、統合された信頼層、新しいトークンエコノミクスについて詳しく説明しています。この計画は、今後 3 ～ 5 年間で 1 億台のデバイスを接続し、数兆ドルの価値を引き出すことを目指しています。この戦略は、テクノロジーのフロンティアと市場拡大を推進するという IoTeX の野心を示すだけでなく、幅広い影響力と長期的な成長を達成するという強い決意も示しています。
IoTeX のコアトークンである IOTX は現在 0.03 ドルで取引されており、過去 7 日間で価格は -9.10% 下落し、世界の仮想通貨市場では -3.60% 下落しました。 OKX Web3ウォレットは以前IoTeXを統合していましたが、IOTXが今後OKXを上場するかどうか、またそのトークンの動向が注目されます。
io.net
io.net は、Solana ブロックチェーン上の機械学習 (ML) アプリケーションの開発、実行、スケーリングに焦点を当てた革新的な分散コンピューティング ネットワークです。 100 万個の GPU を組み合わせて世界最大の GPU クラスターを作成し、計算負荷の高いタスクに対して前例のない処理能力を提供します。 io.net は、独立したデータセンター、仮想通貨マイナー、Filecoin や Render などの仮想通貨プロジェクトなど、十分に活用されていないリソースから GPU を集約している点でユニークです。この統合形式により、分散型物理インフラストラクチャ ネットワーク (DePIN) 内に強力なコンピューティング プラットフォームが形成され、エンジニアはアクセス可能、カスタマイズ可能、コスト効率が高く、実装が容易な環境で大規模なコンピューティング パワーにアクセスできるようになります。
資金調達の面では、io.net は昨年 1,000 万米ドルのシードラウンドを成功裡に完了し、今年はシリーズ A 資金調達ですぐに 3,000 万米ドルを獲得しました。投資チームは豪華な顔ぶれを揃えており、今後のプロジェクトの発展を資金面で強力にサポートします。現在、IO ネットワークや IO エンジンなどのコア コンポーネントを含む io.net のアーキテクチャが具体化し始めており、分散型で GPU リソースの効率的な共有を実現し、リソースの利用効率を大幅に向上させることを目指しています。
io.net は、事前に設定された一定の手順に従って $IO トークンの買い戻しと破棄を実行します。具体的な買い戻しと破棄の数量は、実行時の $IO 価格によって異なります。 $IO の買い戻しに使用される資金は、IOG (GPU のインターネット - GPU インターネット) の営業利益、IOG の各ハッシュ パワー購入者およびハッシュ パワー プロバイダーからの 0.25% の注文予約手数料、および $USDC の 2% の手数料から得られます。コンピューティングパワーを購入する。トークンを買い戻したり燃やしたりして希少性を高めると、トークンの価値がさらに高まります。ただし、io.net は新興プロジェクトとして、テクノロジーの実装と市場の需要の一致という点でまだいくつかの課題に直面しています。投資家や支持者はその開発動向に細心の注意を払う必要があります。
少し前に、韓国第 2 位の取引所である Bithumb が IO を立ち上げ、Binance などの多くの主流取引所に上場しています。現在のIOの市場価値は1億5000万ドル、FDVは12億8000万ドル、最大供給量は80億ドル、現在の流通率は11.88％となっている。
彼らは行きます
Aethir は、メタバースへのコンテンツ アクセシビリティを新たなレベルに引き上げることを目的とした分散型リアルタイム レンダリング ネットワークです。スケーラブルな分散型クラウド インフラストラクチャ (DCI) を構築することで、ゲームであれ人工知能であれ、企業は地理的およびハードウェアの制限を打ち破り、製品を世界中のユーザーに直接提供できるようになります。
現在までに、Aethir の GPU ネットワークとクラウド サービスは年間 3,600 万ドルを超える収益を生み出しており、その収益は毎週 ATH トークンの形で変換され、ユーザーがコンピューティング パワーに簡単にアクセスできるようにしています。この収益レベルは、ほとんどの DePIN プロジェクトを上回るだけでなく、市場における Aethir の強力な地位を示しています。 AI の分野では、Aethir と TensorOpera の協力が特に目を引きます。 Aethir の分散型 GPU インフラストラクチャを活用して、TensorOpera は 7 億 5,000 万のパラメータを使用して AI モデルをトレーニングすることに成功し、ハイパフォーマンス コンピューティングにおけるその威力を実証しました。
現在までに、Aethir は Initial DEX Offering (IDO) およびその他の資金調達ラウンドを通じて、合計 1,153 万ドルの資金調達に成功しています。この公募増資により253万米ドルが調達され、このうちプレシリーズAの資金調達は総額900万米ドルで、資金調達総額の78％を占めた。この資金調達では、Aethirの価値は最大1億5000万ドルと評価されている。
現在のATHの市場価値は2億6,000万米ドル、FDVは27億米ドルで、現在の流通率は9.66%です。主な取引市場はOKX、Bybit、HTX、gate.io、KuCoinおよびその他の主流取引所であり、最近では韓国の2大取引所に上場されました。
リクエスト
Bittensor は、ブロックチェーンベースの機械学習ネットワークのサポートに特化したオープンソース プロトコルです。このプロトコルは、機械学習モデルの共同トレーニングを促進し、参加者が集合体に貢献した情報の価値に基づいて TAO トークンを報酬として与えます。さらに、TAO トークンは、ネットワークから情報を抽出する許可をユーザーに与え、ユーザーがニーズに合わせてアクティビティを調整できるようにします。 Bitensor の最終的なビジョンは、人工知能のための分散型市場プラットフォームを構築することです。このインセンティブ主導の分野で、消費者と生産者はトラストレスで完全にオープンで透明な環境で対話できます。
昨年末以降、人工知能分野の注目が高まる中、同社のトークンTAOの価格は昨年10月の約80ドルから急騰し、今年3月には一時730ドルを超えた。そしてその市場価値は一時約47億米ドルにまで上昇しました。 Bittensor はその革新的な物語により、すぐに AI トラックのリーダーに成長し、一時は時価総額で暗号資産のトップ 30 にランクされました。 Taoトークンの価格は現在268ドルまで下落しています。
しかし、ビッテンソールの物語はまだ終わっていません。エコシステムはまだ始まったばかりです。 2024年に、CoinList上で公開販売される初のAIプロジェクトとして、MasaはBittensor上でLLMベースのAIデータサブネットを立ち上げ、Bittensorエコシステムにおけるトークンを備えた最初のデータサブネットとなることを発表した。マサの立ち上げは、目を引く「新通貨」であるTAOに続く汎ビッテンソール・エコシステムにおける唯一の新たな投資スターとなる。
DIMOネットワーク
DIMO は、ソフトウェアとハードウェアの分散型モノのインターネット (IoT) プラットフォームで、ユーザーが車両データの認証済みストリームを作成してアプリケーションとプライベートに共有できるようにするもので、これによりユーザーは自動車融資や保険などのより良いサービスを交渉できるようになります。デジタル インフラストラクチャは、分散型自動車データ プロトコルである DIMO ネットワークと、ドライバーが自分の自動車データを収集および表示し、DIMO トークンを通じて報酬を受け取ることができるアプリケーションである DIMO モバイルを構築しています。
CoinFundのマネージングパートナー兼最高投資責任者であるAlex Felix氏は、デジタルインフラストラクチャの取締役会に加わります。新しい資金調達ラウンドにより、デジタル インフラストラクチャの資金調達総額は 2,200 万ドルになります。
$DIMO は、Polygon および Ethereum ブロックチェーン上の ERC-20 トークンであり、トークン供給量は 1,000,000,000 です。
DIMO の 7 億ドルは、まずコミュニティが管理する DAO 財務省に割り当てられます。ネットワークに貢献するチームや個人は、報奨金や補助金の形で $DIMO (および/またはボールトに蓄積された他の暗号通貨) を受け取る場合があります。ただし、ほとんどのユーザーがトークンを獲得する方法は、ドライバーの報酬を通じてです。
残りの 3 億ドルの $DIMO は、初期チーム (約 2 億 2,400 万) と投資パートナー (約 7,600 万) に割り当てられています。これらの割り当ては、メインネットの開始日から少なくとも 2 年間ロックされ、3 年後に完全にロックが解除されるまで、トークンは毎月ロック解除されます。
現在、トークンDIMOはCoinbaseやGateなど多くの取引所に上場されています。トークン価格は0.12米ドル、流通率は24%です。
ヘリウムモバイル
Helium Mobile は、Helium の分散型ホットスポット ネットワークであり、誰でもホットスポットを展開して、Helium モバイル ネットワークに動的カバレッジを即座に追加できます。 対象範囲を拡大し、ネットワークの構築を支援することで、ユーザーは MOBILE 特典を獲得できます。
同社のウェブサイトによると、Helium はホットスポット デバイスのライセンス プログラムを開始するとのこと。 Helium Mobile のホットスポットを使用すると、個人や企業は携帯信号を送信し、引き換えにトークンを支払う「ミニ携帯電話基地局」を設置できます。
Helium Internet of Things (IoT) ネットワークにサービスを提供しているサードパーティのメーカーやベンダーはいくつかありますが、現在、携帯電話をカバーする機器を提供しているのは Helium Mobile だけです。 Helium Mobile は、ライセンス プログラムを通じて、携帯電話ネットワークを拡大しながら、他の場所に作られたホットスポットからライセンス料を稼ぎたいと考えています。
同社のトークンであるモバイルは昨年末に異常な上昇を経験し、ピーク時には50倍以上に上昇した。現在の価格は 0.001 米ドル、流通率は 42% です。
アンドレア
Solana を拠点とする DePIN プロジェクト Andrena は、Dragonfly が主導し、CMT Digital、Castle Island Ventures、Wintermute Ventures、6th Man Ventures、ParaFi の参加により、1,800 万ドルの資金を調達しました。
Andrenaの共同創設者であるNeil Chatterjee氏は、このラウンドはシリーズAラウンドの延長であり、トークンワラントを伴う将来株式のための単純合意(SAFE)として構成されていると述べた。このラウンドは「大幅に応募が殺到」し、当初の目標はわずか500万ドルだったが、最終的にはトークンのローンチを成功させるために、今年初めにトランシェでさらに多くの資金を調達した。
Peaq ネットワーク
Peaq は、Polkadot 上のモノのインターネット (EoT) を強化する Web3 ネットワークです。 Peak を使用すると、起業家や開発者は車両、ロボット、デバイス用の分散型アプリケーションを構築できると同時に、ユーザーはコネクテッド マシンが商品やサービスを提供するときに管理して収益を得ることができます。
DePIN Layer1プロトコルのPeaqは、5月17日にCoinList経由で2,000万ドルの資金調達キャンペーンを完了し、14,500人を超えるコミュニティメンバーの参加を集め、合計3,600万ドル以上を集め、Peaqのトークン募集を超過しました。このイベントは、ここ2年以上で最高額の寄付を集めたCoinList最大の募金活動となった。新たな資金は主に、peaqベースのDePINが業界リーダーとなり、peaqosystemsの開発を加速すると同時に、さまざまなエコシステムやコミュニティの取り組みを促進するために使用されます。
さらに、Peaqは5月9日から5月16日までCoinList上でネイティブトークンPEAQを開始しました。ただし、米国、カナダ、中国、韓国、その他の地域のユーザーは、このトークンの発行に参加できません。同時に、Peaq はエコシステムの開発をさらに促進するために、メインネットの立ち上げを積極的に準備しています。
デピンの利点
DePIN ネットワーク成長フライホイール、写真提供元 Coingecko
私たちが調査した8つのプロジェクトの中には、すでにトークンを発行しているものもあれば、まだ準備段階にあるものもあります。これらの各 DePIN プロジェクトは、従来の集中型インフラストラクチャ プロバイダーに比べて、いくつかの明らかな利点を示しています。
まず、DePIN は暗号化インセンティブを活用して、資本集約的で維持コストのかかる従来のインフラストラクチャを立ち上げるための資本をより効率的に割り当てる方法を提供します。このメカニズムは、資金の使用を最適化するだけでなく、消費者がより受け入れやすいレベルまでコストを削減することもできます。分散型アプローチを通じて、DePIN はリソースをより柔軟に動員し、従来の資金調達モデルへの依存を軽減することで、より競争力のあるサービスと製品を提供することができます。
2 番目に、DePIN ネットワークは、データとサービスを複数のノードに分散することにより、高度な冗長性を備えたシステムを作成します。この分散構造により、1 つのノードに障害が発生したり問題が発生したりした場合でも、ネットワークの残りの部分はスムーズに動作することが保証されます。この冗長設計により、システムの安定性と信頼性が大幅に向上し、ダウンタイムやサービス中断のリスクが軽減されます。
最後に、DePIN のコミュニティ中心のアプローチにより、地域コミュニティがネットワークを管理できるようになります。このアプローチにより、ネットワークの管理効率が向上するだけでなく、リソースの割り当てとメンテナンスに関する決定を草の根レベルで行うことが可能になります。これは、インフラが経済的利益のためのツールとしてだけではなく、長期的にコミュニティ全体の利益に役立つ資産として見なされていることを意味します。地域コミュニティの参加により、インフラに対する当事者意識と責任感が高まり、資源利用の効率が向上します。
これらの機能を総合すると、インフラストラクチャの革新を推進する DePIN の大きな可能性が強調されます。より効率的な資本活用、強化されたシステムの信頼性、およびコミュニティ主導の管理アプローチを通じて、DePIN はインフラストラクチャの全体的な運用効率を向上させるだけでなく、コミュニティに大きな影響を与え、将来のインフラストラクチャ開発の新しい標準を設定します。
要約する
デピンの急速な変化は、シェア自転車、シェア医療、シェアパワーバンクに至る、初期のシェアリング業界の変化を思い出させました。特に、DePIN の設備投資は、技術の成熟と実用化シナリオの拡大に重点を置いています。投資家は、シェアリングエコノミーの初期段階の市場拡大モデルとは異なる、分散型テクノロジーが現実世界にどのように実装され、実際的な利益をもたらすのかを確認したいと考えています。 同時に、デピンは、データ保護、税務コンプライアンス、労働者の権利などの問題など、シェアリング業界における規制リスクにも直面しており、これらの規制リスクは設備投資に影響を与える可能性があります。
緑の山々では覆い隠すことができず、結局東に流れていくことになる。
DePIN の分散型テクノロジーによる精力的な開発は、課題や不確実性に直面しているにもかかわらず、その革新の勢いと発展の可能性は依然として止まらず、今後も前進し続けます。
