米国の7月のCPIデータ、インフレ緩和の中FRBの利下げ観測を刺激 GoogleニュースでCoinChapter.comを読む

ナイロビ（CoinChapter.com） — 米国の7月のCPIデータは、消費者物価が着実に上昇していることを明らかにし、市場の予想と一致し、インフレ抑制に向けた勢いを維持している。

労働省は、7月の消費者物価指数（CPI）が0.2％上昇し、6月の0.1％下落から回復したと発表した。上昇にもかかわらず、前年比インフレ率は2.9％で、6月の3.0％をわずかに下回り、連邦準備制度理事会が来月利下げを行う可能性があるとの見方を強めた。

ピーター・シフ氏、コスト上昇の中、米国の7月のCPIデータを批判

ピーター・シフ氏はCPIの数字を批判し、前年比2.9%という控えめな上昇は主に中古車価格の11%下落によるもので、これは典型的なアメリカ人の出費を反映していないと主張した。シフ氏は自動車保険料が18.6%上昇したことを強調し、インフレの指標としてのCPIには欠陥があると示唆した。

ピーター・シフ氏は中古車価格の下落を理由にCPIを批判。出典：X

食品とエネルギーを除いたコアCPIも0.2%上昇し、連邦準備制度の目標と一致した。このデータはインフレが安定していることを示唆している。

2019年7月から2024年7月までのコアCPIインフレ動向。出典：米国労働統計局

8月13日の生産者物価指数（PPI）が予想を下回ったことで市場は上昇していたが、最新のCPIデータにより期待は和らいだ。その結果、投資家は今や連邦準備制度理事会（FRB）の次の動きに注目し始めており、利下げの可能性を巡る憶測が強まっている。

インフレの緩和でFRBの利下げ観測が高まる

DHFキャピタルの最高商務責任者、エリック・ボーケル氏は、データは予想と一致しており、市場の反応は慎重なものになっていると指摘した。焦点は、利下げの可能性が予想される連邦準備制度理事会の次回会合に移っている。

7月の米国CPIデータがインフレのさらなる緩和を示唆したことから、利下げの憶測が強まった。年間インフレ率が現在3%を下回っていることから、連邦準備制度理事会は金融政策を調整する圧力が高まっている。

市場参加者の間では、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを選択するのか、それとも50ベーシスポイントの利下げを選択するのかで意見が分かれている。

2024年9月18日のFRB金利の確率と賭けのオッズ。出典：ポリマーケット

ポリマーケットのデータによると、25ベーシスポイント（bps）の利下げの可能性は73％で、これは連邦準備制度理事会が2024年9月にもっとハト派的な姿勢を選択するだろうという強い投資家の確信を反映している。さらに、50bpsの利下げの可能性は22％あり、可能性は低いものの、より大きな利下げは依然として可能であることを示している。

2024年9月18日のFRB会合における利下げ目標金利の確率。出典：CME

さらに、2024年9月18日に開催される連邦準備制度理事会（FRB）の会合に関するCMEの確率は、市場参加者が主に利下げを予想していることを示しています。

データによると、FRBが目標金利を現在の525～550ベーシスポイント（bps）から500～525bpsに引き下げる可能性は62.5％です。さらに、金利が475～500bpsにさらに引き下げられる可能性は37.5％です。

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