運用資産が約1兆7000億ドルに上るノルウェーの巨大政府系ファンドは、株価の高騰に後押しされ、今年上半期に8.6%、つまり1380億ドルの収益を生み出した。

ブルームバーグによると、同ファンドの投資を監督するノルウェー銀行投資管理局（NBIM）は、6月までの6カ月間に株式保有が12％増加したと報告した。この増加にもかかわらず、不動産投資の足かせもあって、ファンド全体のパフォーマンスはベンチマークを0.04％ポイントわずかに下回った。

このファンドは、ノルウェーの海外における石油・ガス収入を管理するために 1990 年代に設立され、株式を単独で保有するファンドとしては世界最大規模です。その投資戦略は、ノルウェー財務省が定めた厳格なガイドラインに基づいており、そのパフォーマンスは、株式については FTSE Global All Cap Index、債券については Bloomberg Barclays Index で構成されるベンチマーク指数と比較して測定されます。

NBIMの資本の大半は公開株式に投資されており、66カ国8,763社の株式がファンドの72％を占めている。49カ国の債券はファンドの投資の26.1％を占め、14カ国の約900件の不動産はファンドの1.7％を占めている。

同ファンドのウェブサイトによると、残りの0.1％の投資は再生可能エネルギーインフラに向けられており、4カ国5件の投資に及んでいる。

出典: NBIM

同ファンドのニコライ・タンゲン最高経営責任者（CEO）は、株式投資は「今年上半期に非常に好調な利益をもたらした」と述べ、テクノロジー分野は主に「人工知能における新たなソリューションへの需要増加」によって牽引されたと付け加えた。

ブルームバーグによると、タンゲンは、この期間中に債券投資が1％減少し、非上場不動産保有価値も下落し、非上場再生可能エネルギーインフラへの同ファンドの投資が18％減少したと報告した。

NBIMは、今年上半期にメタ・プラットフォームズ、ノボ・ノルディスク、ASMLホールディングスの保有株を減らしたことを明らかにした。これらの企業はすべて同ファンドの保有株上位10社に入っており、保有株上位3社はアップル、マイクロソフト、エヌビディアである。

ノルウェーの富裕層ファンドは昨年、テクノロジー部門の業績により過去最高の2,130億ドルの利益を上げた。注目すべきことに、今年初め、ブラックロックの幹部は、政府系ファンドが同社のiShares Bitcoin Trust (IBIT) ETFを通じてビットコインへのエクスポージャーを得ることに関心を示しており、今後数ヶ月以内に取引を開始する可能性があると明らかにした。

世界最古の政府系ファンドであるクウェート投資庁（KIA）や、ノルウェーの有名な1兆7000億ドルの資産ファンドのような外国の資産ファンドは、たとえ保守的な資産配分であっても市場に波紋を起こす可能性がある。

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