毎日の要約:

  • BTCスポットETFは先週大規模な流出を経験し、WBTCはコミュニティの信頼の危機に直面している


Farside Investorのデータによると、先週金曜日のビットコインスポットETFへの全体の純流入額は9,000万ドル近くでした。このうち、Grayscale GBTC への流出額は 7,700 万ドル、BlackRock IBIT への流入額は 960 万ドルと少額でした。先週は全体の資金が大幅に流出した。

先週金曜日のイーサリアムETF全体の純流出額は1,600万ドル近くでしたが、流出額は大幅に減少しました。先週、イーサリアムETFへの累積純流入額は1億480万ドルで、全体の取引量は依然として少なかった。

MakerDAOは、保管権変更の潜在的リスクに対処するためにWBTC担保の規模を縮小する計画

オンチェーン データ モニタリングによると、WBTC は現在イーサリアム/ベース/ケイブ/オズモシス/トロン ネットワークをサポートしており、そのうちイーサリアム メインネット キャスティングが 99.8% もの高さを占めています。 Dune パネルのデータによると、現在、WBTC の 41% 以上が融資エコシステムで使用されており、その最大の使用シナリオ (アクセプター) は MakerDAO です。 、32％近くが直接取引に使用されています。 MakerDAOは8月12日の執行投票で「WBTC担保の規模を縮小する」提案を開始する予定だ。

FRBのボウマン総裁：労働市場の冷え込みは誇張されており、利下げには引き続き慎重だ

FRBのボウマン総裁は、インフレ率は依然として目標を「憂慮すべきほど」上回っていると述べた。インフレには上振れリスクがあり、労働市場の好調は続いており、次回９月の米中央銀行総裁会議で利下げを支持する用意ができていない可能性があることを示唆している。同氏は「５月と６月にインフレ抑制に進展があったことは歓迎だが、インフレ率が委員会の目標である２％を依然として上回っていることは懸念される」とし、「現在の政策スタンスの調整を検討する際には引き続き慎重になる」と述べた。同氏はまた、米国の財政政策、住宅市場に対する移民からの圧力、地政学的リスクはいずれも住宅価格に上昇圧力をかける可能性があるとし、失業率が最近４．３％に上昇したことが労働市場の冷え込みの度合いを誇張している可能性があると述べた。

意見: 仮想通貨VCは投資を減速させており、BTC/ETHの保有による大幅な利益と新たな物語の欠如が主な理由となっている

Cinneamhain Ventures のパートナーである Adam Cochran 氏は、ベンチャーキャピタル企業の仮想通貨への投資が大幅に減速しているが、これには微妙な理由があるとソーシャルメディアに投稿しました。ほとんどのベンチャー キャピタル会社にはリミテッド パートナー (LP) があり、LP は主にインデックス ファンドのリターンを上回ることに関心を持っています。しかし中期的には、ビットコインとイーサリアムを保有するだけのリスクリワードレシオでインデックスファンドを「簡単に上回る」可能性がある。

これにより、ベンチャー投資家は、他の業界のようにスタートアップに対して初期段階のリスクを負うことなく、ビットコインやイーサリアムの傍観者として、より安全で収益性の高い機会を待つことが可能になります。なぜなら、他の市場にはBTCやETHのような通貨保有によるリターンを提供する資産がないからです。

アダム・コクラン氏は、前回の仮想通貨サイクル（2020年から2024年）中、ベンチャーキャピタル企業は「非常に活発だったように見え」、「爆発的に普及した」アプリケーションに投資することで参加者とともに富を得ることを望んでいたと述べた。ただし、現在知られているいくつかの物語 (NFTS、AMM フォーク、defi、L2) は終わりを迎えており、次のステップはまだ不明です。

市場分析

市場動向

BTC: 先週の急激な上昇の後、ビットコイン (BTC) は再び下落傾向にあります。今朝、BTCは一時58,500ドルを下回りましたが、現在の市場センチメントは比較的暗いです。 BTC スポット ETF が 8 月に多額の純流出を示したことは注目に値します。これが価格調整につながる重要な要因である可能性があります。

ETH：イーサリアムは2,700ドルまで上昇した後、大幅に下落し、現在は2,550ドル付近で推移しており、年初の価格水準に戻っています。 ETHの下落は、市場全体に強い上昇の勢いが欠けていることも反映している。

アルトコイン: 明らかな人気セクターはなく、全体的に下落した。市場全体のセンチメントは比較的低迷しており、投資家の信頼も低い。

データインジケーター

AHR999 指数: 今日の AHR999 指数は 0.66 で、現在の価格がまだ一括購入に適していることを示しています。

恐怖と貪欲指数: 現在の恐怖と貪欲指数は 25 で、市場センチメントが依然として比較的低迷した状態にあることを示しています。

市場のホットスポット

ソラナ・エコロジー：SOLは先週、110ドルの安値から160ドルを超えるまで反発したが、日曜日には急落し、最低価格は141ドルとなった。 Solana エコシステムのトークンも、以前は激しく反発していた POPCAT や WIF などのトークンも、その反発の高値から急激に下落しました。 Jump Crypto が SOL の主要な財政的支援者であると噂されています。Jump Crypto が仮想通貨分野から撤退した場合、SOL への影響はさらに大きくなる可能性があります。

BTC エコロジー: イーサリアム チェーン最大のカプセル化ビットコインである WBTC は、週末に重大なイベント更新を受け取り、ジャスティン サンが管理する会社によって乗っ取られた疑いがあり、コミュニティに不信感を引き起こしました。同時に、ビットコイン tBTC の完全分散型カプセル化を発行した Threshold Network トークン T は急騰し、現在の価格は下落しました。 WBTCの歴史的な発行額が150,000を超えていることは注目に値します。

パブリックチェーンSui：SUIは先週の安値から100％以上反発し、先週最もパフォーマンスの良いパブリックチェーントークンとなった。ニュースでは、SUI の台頭は、Grayscale による SUI Trust の立ち上げから恩恵を受けました。さらに、SUI では 9 月 1 日に 6,000 万ドルのトークンがロック解除され、価格にさらに影響を与える可能性があります。

マクロ経済：米国株とその他のリスク資産市場は水曜日のCPIデータを待っている

先週金曜日、米国の主要３株価指数は全体として上昇して終了し、Ｓ＆Ｐ５００指数は０．４７％上昇して５３４４．１６ポイント、ダウジョーンズ指数は０．１３％上昇して１万６７４５．３０ポイントとなった。ベンチマークとなる10年米国債利回りは3.94％、FRBの政策金利に最も敏感な2年米国債利回りは4.05％となっている。

米国の人気株では、アップルが1.37％上昇、マイクロソフトが0.83％上昇、エヌビディアが0.21％下落、グーグルCが0.95％上昇、グーグルAが1.01％上昇、アマゾンが0.69％上昇、メタが1.60％上昇、TSMCが1.56％上昇、テスラが上昇した。 ０．５８％、ＡＭＤは１．５０％下落した。

先週の一部の乱暴な市場の動きにより、S&P 500（SPX）の価格変動を測定するCBOEボラティリティ指数（VIX）は、2020年のパンデミックのピーク以来の最高水準に達しました。シティグループのデータによると、トレーダーらはプットコール平価に基づき、水曜のＣＰＩ統計発表時にＳ＆Ｐ５００種がいずれかの方向に１．２％変動すると予想している。

要約する

全体として、BTC と ETH は下落傾向に戻り、市場全体のセンチメントは比較的暗いです。 AHR999指数と恐怖と貪欲指数は、現時点で一括購入のより良いポイントであることを示していますが、投資家は依然として慎重に運用し、さらなる市場動向に注意を払う必要があります。

ソラナ生態系とBTC生態系の混乱、およびパブリックチェーンSuiの好調なパフォーマンスは、市場のホットスポットの変化と変動を示しています。今後も市場はマクロ経済要因や政策変更の影響を受ける可能性があり、水曜日の米国消費者物価指数（CPI）データの発表まで様子を見ることをお勧めします。