ビットコイン (BTC) は回復の兆しを見せており、デリバティブとマージンデータは最近の価格変動にもかかわらず強気の感情を示唆している。12月23日の安値92,458ドルから6.5%反発した後、BTCは98,000ドルの抵抗を再び試し、105,000ドルまで上昇する可能性がある。

主なハイライト:

強力なデリバティブ需要:

  • ビットコイン先物は、レバレッジロングポジションへの旺盛な需要を反映して、スポット価格に対して12%のプレミアムを維持している。

  • オプション市場のデータによると、プットオプションはコールオプションに比べて2%の割引で取引されており、調整に対する懸念は最小限であることを示しています。

伝統的な市場への影響:

  • S&P500は12月の下落を帳消しにし、10年国債利回りは4.59%に上昇し、市場の楽観論を示唆した。

  • 国債利回りの上昇はインフレ期待を反映しており、流動性注入時にはビットコインのような希少資産に利益をもたらす。

マージン市場はロングポジションを好む:

  • OKX のロング ショート マージン比率は 25 倍で、強気のポジションを強調しています。過去の傾向では、比率が 40 倍を超えると自信過剰を示し、5 倍を下回ると弱気の感情を示します。

経済の不確実性と停滞への懸念:

  • 経済停滞への懸念がセンチメントに重くのしかかる中、ビットコイン（BTC）とS&P 500の相関関係は64%と高いままである。

  • 連邦準備制度理事会は2025年の利下げ見通しを縮小し、企業収益の当面の減少や不動産融資の課題に対する懸念を和らげた。

見通し：

経済の不確実性とブラックロックのiShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）からの記録的な流出にもかかわらず、BTCが92,458ドルの再テストから回復する能力は強気の勢いを強めています。市場センチメントは105,000ドルへの短期的な上昇を支持しており、このマイルストーンを超える上昇の可能性があります。

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