今週のトップ関心事
ブロックチェーン技術を使用してロイヤルティ報酬プログラムの概念をトークン化することを目指すプラットフォームであるTravala（$AVA）は、暗号通貨の採用に大きな役割を果たしました。先週、プラットフォームが年間収益1億ドルのマイルストーンに到達したことを発表しました。CZもこの発表をツイートし、BinanceがCOVIDパンデミックの前にこの暗号プロジェクトに投資していたことを明らかにしました。ニュースの後、AVAの価格は240％以上急騰し、取引量が大幅に増加しました。私たちのデスクでは、このトークンの取引需要が殺到し、Convertでの取引量は146倍以上に急増しました。
米国大統領選出ドナルド・トランプの暗号通貨に対する前向きな姿勢は、彼の家族の暗号プロジェクト、World Liberty Financialを通じて明らかです。最近、World Liberty Financialはさまざまなアルトコインに数百万ドルを投資し、他の投資家もこれらのプロジェクトに参加するよう促しました。いくつかのオンチェーン購入に続き、分散型貸付プラットフォームに関連するトークンAave（$AAVE）は、World Liberty Financialのウォレット内でトップ5の資産の1つとなりました。さらに、これらのスワップに対するCoWプロトコルの利用は、分散型取引所のネイティブトークンである$COWの取引活動を活発化させました。
全体の市場
上のチャートは、BTCの8時間Kラインチャートです。
以前の議論では、ビットコイン（BTC）が上昇傾向を維持し、年末までにブレイクアウトが予想されることを強調しました。この予測は、上場投資信託（ETF）からの資本流入の継続、クリスマスシーズン中のBTCの歴史的なパフォーマンス、および一連の楽観的なイベントによって影響を受けた取引パターンに基づいています。
最近、ビットコインは$108,000のマイルストーンを超えるという素晴らしい成果を達成しました。これは主に、米国のスポットETFからの substantial な資本流入によって推進されました。この投資の急増は、ビットコインが実行可能な資産クラスとしての機関投資家の関心と信頼の高まりを反映しています。しかし、市場の感情は、米国経済における持続的なインフレの兆候を受けて大きく変わりました。このようなインフレ圧力は、今後の年における連邦準備制度の金利引き下げを減少させる可能性があり、投資家の間に懸念を引き起こしました。連邦準備制度の厳しい金融政策は、グローバルな流動性を著しく制約し、ビットコインの上昇勢いに障害をもたらしています。さらに、最近のFOMC会議での連邦準備制度のパウエル議長のタカ派的な発言は、リスク資産の売りを引き起こし、広範な市場の状況に影響を与えました。その結果、多くのアルトコインは最近の上昇中に得た利益の多くを消失し、11月の価格水準まで戻りました。
これらの変動やマクロ経済要因による課題にもかかわらず、ビットコインは定義された上昇チャネル内で取引を続けています。私たちの分析では、買い手は特に$100,000のライン周辺で活動的であり、これは強力なサポートレベルとして機能すると考えています。このサポートレベルは重要であり、短期的なボラティリティに直面しても、ビットコインの長期的な可能性に対する投資家の信頼を反映しています。
今後を見据え、私たちは2025年までのビットコインの展望に楽観的な見方を維持していますが、途中でいくつかの調整があると予想しています。これらの調整は市場のダイナミクスの自然な一部であり、蓄積の機会を提供することがあります。次の大きな調整は、20%から30%の範囲で、1月20日の就任式の周辺で起こる可能性があります。この修正は、ドナルド・トランプの政権発足後の政治的および経済的な展開を受け入れるための投資家による利益確定によって引き起こされるかもしれません。
オプション市場
上の表は、BTCとETHオプションにおける25デルタ傾斜を示しています。
最近の暗号通貨市場の広範な売りに続いて、オプション市場は近い将来のビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の両方に対して弱気の見通しを反映しています。この感情は特に7日間の期限切れオプションに顕著で、ネガティブな傾斜を示しています。ネガティブな傾斜は、トレーダーがコールオプションよりもプットオプションを好んでいることを示し、プットオプションは保有者に資産を事前に決められた価格で売る権利を与えます。このプットへの好みは、多くの市場参加者がBTCとETHの価格のさらなる下落に対してヘッジをかけていることを示唆しており、短期的な弱さを予想しています。
しかし、より長期のオプションに焦点を移すと、状況が変わり始めます。長期の期限を持つBTCオプションの傾斜はゼロを上回っており、今後1ヶ月間のビットコインの価格動向に対する市場の楽観的な見通しを示しています。このポジティブな傾斜は、最近の下落にもかかわらず、トレーダーがBTCの回復と成長の可能性に賭けていることを示しています。対照的に、イーサリアムの価格に対する感情は同じ期間に対してより中立的であり、トレーダーがBTCに比べてETHの即時の見通しについてあまり確信がないことを示唆しています。
60日、90日、180日期限のオプションを分析すると、BTCおよびETHのオプションで一貫したポジティブな傾斜が観察されます。このトレンドは、ブルマーケットがまだ終わっていないことを思い出させます。トレーダーは両資産の上昇の可能性に賭ける傾向が高まり、現在の市場状況が一時的である可能性や、反発が近づいている可能性があると信じています。
このデータは、2025年に向けて大きな上昇の可能性があるという私たちの分析を強く支持しています。トレーダーが長期的な強気ポジションに参加する意欲は、ビットコインとイーサリアムの回復および将来的な価値上昇に対する信頼の高まりを示唆しています。市場が進化し続ける中で、これらの洞察は、暗号通貨市場における投資家の感情や潜在的な価格動向を測る指標としてのオプション活動を監視する重要性を強調しています。
マクロの概観
先週の木曜日 (24-12-12)
欧州中央銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げて3.00%とし、以前の攻撃的な姿勢を和らげ、経済成長が以前の予測よりも弱い可能性が高いことを示唆しました。
アメリカでは、初回失業保険申請件数が今週242,000件に上昇し、先週の225,000件を上回り、予想の221,000件を超えました。
さらに、米国の生産者物価指数（PPI）は11月に0.4%の予期しない増加を記録し、10月の0.3%およびアナリストの予想の0.2%を上回りました。この予想以上のPPIの成長は、米国経済のインフレ圧力を強め、今後の年の連邦準備制度による金利引き下げの回数を制限する可能性があります。
月曜日 (24-12-16)
S&Pグローバルの米国製造業PMIは12月に48.3に達する見込みで、製造業セクターの持続的な収縮を示しています。これは、10月の49.7からの読み取りに続き、アナリストは12月の数字を49.4と予測しています。
逆に、S&PグローバルサービスPMIは12月に58.5になると予想されており、アナリストの予測55.7を大きく上回る見込みです。
火曜日 (24-12-17)
米国の小売売上高は11月に月間で0.7%の増加を記録し、予想の0.6%および前月の0.5%の増加を上回りました。しかし、コア小売売上高の数字は、月間でわずか0.2%の穏やかな成長を示しており、10月のパフォーマンスに一致し、市場の予想の0.4%を下回りました。
カナダでは、消費者物価指数（CPI）によって示される年間インフレ率が11月に1.9%に低下しました。さらに、カナダ銀行のコアCPIは月間で0.1%減少し、年間コアCPIインフレ率は1.6%となり、10月の1.7%から低下しました。このインフレデータの減少は、カナダ銀行が金利引き下げを積極的に実施し、金融政策を緩和する賢明な決定を下したことを示唆しています。
水曜日 (24-12-18)
11月、英国は消費者物価指数（CPI）によって示されるインフレ率が上昇し、前年同月比で2.6%に達し、10月の2.3%から増加しました。
同様に、ユーロ圏のCPIも11月に上昇し、10月の2.0%に対して2.2%の年間増加を示しました。コアCPIは10月から変わらず、2.7%で安定しています。
連邦準備制度は金利を25ベーシスポイント引き下げ、現在の金利は4.50%に設定されています。ドットプロットは、2025年にさらに2回の金利引き下げが予想されていることを示しており、2026年にはさらに2回ありますが、市場が予測していたよりも少ないです。パウエル議長の記者会見中のタカ派的な発言と、ドナルド・トランプの関税政策に関連した持続的なインフレに対する懸念が市場のリスクオフ感情を引き起こしました。その結果、米国株式市場は下落し、S&P 500は2.95%下落し、テクノロジー重視のナスダックは3.56%下落しました。S&P 500 VIXは74%以上急上昇し、27.62に達しました。これは、日銀が金利を引き上げた8月初め以来の水準であり、これは大規模な市場の売りを引き起こしました。ビットコインは重要な$100,000のラインを下回り、アルトコインはさらに急激な下落を経験しました。
コンバートポータルのボリューム変化
上の表は、当社のコンバートポータルによるゾーンごとのボリューム変化を示しています。
ビットコインは先週、横ばいの取引期間を経て、火曜日に$108,353 USDTの前例のないピークを達成しました。しかし、水曜日のFOMC会議の後、市場の感情は劇的に変化しました。連邦準備制度の将来の金利引き下げに対するタカ派的な姿勢が暗号通貨市場の下落を引き起こし、ビットコインの価格は重要な$100,000の閾値を下回り、アルトコインはさらに大きな損失を被りました。
メガドロップ市場では、取引量が105.8%急増し、主に週末に大きなボラティリティを示したBounceBit（$BB）に関する活動の増加が起因しています。
ランチプールセクターでは、TONエコシステム内のプロジェクトの取引活動の著しい減少により、取引量が15.3%減少しました。
なぜOTC取引を行うのか？
バイナンスは、クライアントにOTC取引へのさまざまなアクセス方法を提供しており、チャット通信チャネルや、手動価格見積もりのためのバイナンスOTCプラットフォーム（https://www.binance.com/en/otc）、アルゴオーダー、またはバイナンスコンバートおよびブロック取引プラットフォーム（https://www.binance.com/en/convert）を通じた自動価格見積もり、バイナンスコンバートOTC APIを提供しています。
