この記事では、VCが株式を取得するのではなく、権利確定スケジュールでトークンを取得する流動性投資への一部の企業の移行に焦点を当てて、過去15年間のブロックチェーン関連事業体におけるベンチャーキャピタルのダイナミクスの進化について説明します。
さらに、a16zのような著名な投資機関は、2013年4月にOpenCoin（後のRipple Labs）に投資したように、仮想通貨分野への最初の投資を行って上場される予定だ。
2009 年から 2012 年までのビットコイン開発の初期には、ベンチャーキャピタルは暗号通貨分野にあまり関心がありませんでした。そのため、この記事では 2012 年から分析を開始します。また、ビットコインの価格とビットコインの長期的な関係にも注目する価値があります。融資額との関連性は2023年まで消えません。
2009 – 2018: ビットコインの最初の 10 年間と VC がブロックチェーンに投資を開始
ビットコインと仮想通貨プロジェクトのベンチャーキャピタルの状況は、2010 年代初頭に形成され始めました。フレッド ウィルソン氏とアンドリーセン ホロウィッツ氏 (a16z) 率いるユニオン スクエア ベンチャーズ (USV) は、どちらも 2013 年にブロックチェーン プロジェクトに投資した最初の企業の 1 つです。コインベース。
2012 年に Meyer “Micky” Malka によって設立された Ribbit Capital は、破壊的な金融テクノロジーに焦点を当てており、Coinbase などのビットコイン関連企業に初期の投資家でした。
Boost VC は、ビットコインやブロックチェーンのスタートアップを含む新興テクノロジーのアクセラレーターおよびベンチャー キャピタル ファンドとして 2012 年にアダム ドレイパーによって設立され、Lightspeed Venture Partners は 2013 年に Blockchain.info (現 Blockchain.com) に投資しました。
その他の注目すべき初期段階のファンドには、2013 年にバリー・シルバートによって設立された Bitcoin Opportunity Corp や、2013 年にビットコインとブロックチェーンに焦点を移した Pantera Capital などがあります。
Bart Stephens、Brad Stephens、Brock Pierce によって 2013 年に設立された Blockchain Capital は、ブロックチェーンと暗号通貨への投資のみに焦点を当てた最初の企業の 1 つです。
2012年
ビットコインの新興企業が受け取った投資はわずか210万ドルだ。
2013年
重要なマイルストーンには次のようなものがあります。
Coinbase: Andreessen Horowitz、Union Square Ventures、Ribbit Capitalの支援を受けた単一の資金調達ラウンドとしては最大規模で、Coinbaseは現在公開会社であり、ビットコイン分野の主要プレーヤーとなっている。
ビットコインチャイナ：中国最大かつ初期のビットコイン取引所はライトスピードチャイナから500万ドルの資金提供を受けたが、投資は最終的には失敗したが、依然として中国の初期の仮想通貨の歴史の重要な部分を占めている。
Circle Internet Financial: Circle は Bitcoin アプリ会社としてスタートし、Breyer Capital と Accel Capital から 900 万ドルを調達しました。その目標は、後に 2018 年に設立された Skype や電子メールと同様に、ビットコインの使用を促進することでした。 USDC。
投資と大きな進歩:
2013 年のベンチャーキャピタル投資総額: 8,800 万ドル、前年から大幅に増加。
2013 年の大きな進歩:
11月、ビットコインの価格は初めて1,000ドルの水準を超えた。
最初のビットコイン ATM がバンクーバーの Waves コーヒー ショップで開始されました。
ビットコインのマイニングハッシュレートは 20 Th/s から 9000 Th/s に急上昇しました。
2014年
2014年6月、ブロックチェーン業界への融資額は2013年全体の総額を上回り、3億1,400万ドルに達し、2013年の9,380万ドルから3.3倍に増加しました。
500 Startups は最も積極的な投資家として浮上し、Boost VC、Plug and Play Technology Center、CrossCoin Ventures に加わり、当初は暗号通貨業界に焦点を当てていましたが、後に初期段階の投資に軸足を移しました。
ビットコイン アプリケーションへの多額の投資には次のようなものがあります。
ブロックチェーン: 3050万ドル
ビットペイ: 3,000万ドル
Blockstream：2100 万美元
ビットフューリー：2000万ドル
ビットコイン決済プラットフォームのBitPayは、AME Cloud Ventures、Horizons Ventures、Felicis Venturesの参加を得て、Index Ventures主導で3,000万ドルの資金を調達した。
Blockstream は、ビットコイン決済の主要なイノベーションであるライトニング ネットワークに焦点を当て、c-lightning クライアントとビットコイン サイドチェーン Liquid を開発しました。
OKcoin（現OKX）は、Ceyuan Capital、Mandra Capital、venturelabなどの投資家から1,000万米ドルの資金調達を受けた。Ceyuanの共同創設者であるFeng Boが2018年にDragonfly Capitalを設立し、その後この機関が多数の仮想通貨を設立したことは注目に値する。過去数年間にファンドが立ち上げられてきました。
全体として、2014 年は仮想通貨ベンチャー キャピタルが着実に成長しました。
2015年
ビットコインの価格は 2013 年のピークから 2015 年に下落しましたが、ブロックチェーン技術はますます資本と起業家の関心を集め、ビットコイン新興企業が調達した資金総額は 3 億 8,000 万ドルに達しました。
主な資金調達には以下が含まれます。
コインベース: 7,500万ドル シリーズC
Circle: シリーズ C で 5,000 万ドルの資金調達
BitFury: 2,000 万ドル シリーズ B
チェーン: ビザやナスダックなどの戦略的投資家を含むシリーズ B 資金調達で 3,000 万ドル
Ripple Labs (旧 OpenCoin) はシリーズ A 資金で 2,800 万ドルを調達し、21 Inc. は a16z、Qualcomm、Cisco、PayPal から 1 億 1,600 万ドルを受け取りました。
カナダのOMERS Venturesはブロックチェーンへの投資計画を発表し、a16z、Union Square Ventures、Ribbit Capital、Boost VC、DCGなどの著名な活発なベンチャーキャピタル企業との機関投資家の関心の高まりを示している。
2015 年の投資活動は、弱気市場にもかかわらず資本市場への参加が続いていることを浮き彫りにしました。
2016年
CB Insightsのデータによると、フィンテック投資の減少に伴って仮想通貨市場へのベンチャーキャピタル投資も減少しており、ビットコインとブロックチェーンの新興企業への資金調達活動は2015年から27％減少し、2014年の水準に戻ったという。
投資活動は減少しましたが、資金調達総額は 5 億 5,000 万ドルに達し、主により成熟した企業に対して行われました。その中には次のような重要な資金調達がありました。
Circle: シリーズ D で 6,000 万ドルの資金調達
デジタル アセット ホールディングス: シリーズ A で 6,000 万ドルの資金調達
リップル：シリーズBで5,500万ドルの資金調達
ブロックストリーム: シリーズ A 5,500 万ドル
Circle は、ビットコイン取引サービスから送金および支払いサービスに軸足を移すことでステーブルコインへの道を切り開き、Coinbase の元従業員である Carlson-Wee によって設立された Polychain Capital は、a16z、Union Square Ventures、Sequoia Capital の支援を受けて最初のベンチャーを立ち上げています。 3 つのベンチャー ファンドが 7 億 5,000 万ドルを調達しました。
2016 年、ICO ベースのプロジェクト ファイナンスが増加し始め、The DAO が 1 億 5,000 万ドルを調達し、ICO ブームの始まりとなりました。
2017年
流動的な投資:
流動性投資のためのベンチャーキャピタルの状況は、ICO ブームとトークン化された資産への関心によって 2017 年から 2018 年頃に形成され始めました。
2016年にオラフ・カールソン・ウィー氏が設立したポリチェーン・キャピタルや、ネイヴァル・ラヴィカント氏が共同設立したメタステーブル・キャピタルなどの先駆的ファンドは、株式ではなくトークンに重点を置いている。
Pantera Capital は 2017 年に ICO およびトークン プロジェクトを対象とした ICO ファンドを立ち上げ、一方 Blockchain Capital はファンドの株式を表すセキュリティ トークンである BCAP トークンを立ち上げました。
カイル・サマニ氏とトゥシャール・ジェイン氏が2017年に設立したマルチコイン・キャピタルと、コインベースの元従業員ニック・トマイノ氏が率いる1confirmationもトークン投資を重視している。
アメンタム・インベストメント・マネジメントは2017年に加わり、ブロックチェーンとトークンエコノミー投資を通じた長期的な資本の増加に焦点を当てており、これらのファンドはトークン化された資産の可能性を認識し、従来の株式モデルから流動性のあるトークン戦略に移行しています。
2017 年、ブロックチェーン業界は熱意と規制が共存する時期を経験しました。イーサリアム ERC-20 プロトコルは ICO ブームを引き起こしましたが、規制により仮想通貨業界は長期的な弱気市場に突入しました。
ICOとVCのパフォーマンス:
2017年第1四半期: 19件のICOが2,100万ドルを調達。
2017 年第 4 四半期: 500 件を超える ICO が 30 億ドル近くを調達。
2017 年通年: ICO は約 800 のプロジェクトで 50 億ドルを調達しました。これは、215 件の取引での VC 投資の 10 億ドルの 5 倍です。
注目に値するICOプロジェクト:
ファイルコイン：2億5,700万ドル
テゾス：2億3,200万ドル
バンコール: 1億5,230万ドル
ポルカドット：1億4000万ドル
クオイン：1億500万ドル
Union Square Ventures や Blockchain Capital などの機関も、迅速な収益に魅力を感じて ICO に参加しています。
地理的分布:
EU: ICO の 40%、17 億 6,000 万ドルを調達。
北米：10億7,600万ドルを調達。
規制政策の導入後、中国のベンチャーキャピタル企業は香港やシンガポールなどの地域に移転し、規制の圧力と持続不可能なビジネスモデルによりICOバブルは崩壊した。
2018年
ICO活動は2018年も継続し、第1四半期には400を超えるプロジェクトが33億ドルを調達し、CoinScheduleは、2018年には世界中で1,253のICOプロジェクトがあり、78億ドルを調達したと報告した。
最大規模の ICO プロジェクト:
EOS: 40 億ドル以上の資金調達。
Telegram: 2 回の資金調達ラウンドで 17 億ドルを調達しましたが、プロジェクトは後に放棄されました。
ペトロ: ベネズエラ政府は 7 億 4,000 万ドルを調達しましたが、最終的には失敗しました。
根拠: 1 億 3,000 万ドルを調達しましたが、プロジェクトは後にトラブルに見舞われました。
VC エクイティファイナンス:
ビットメイン：レッドシャツキャピタルからの投資によるシリーズB資金調達4億ドル、テンセント、ソフトバンク、CICCからの投資によるプレIPO資金調達10億ドル。
ベンチャーキャピタル投資総額: 42 億 6,000 万ドル。
主な開発:
CoinbaseがCoinbase Venturesを立ち上げる。
パラダイムは、Coinbase の共同創設者である Fred Ehrsam 氏と Matt Huang 氏によって設立されました。
a16z は暗号ファンドに 3 億ドルを調達し、CryptoKitties や DFINITY などのプロジェクトに投資しました。
フィデリティは暗号通貨の機関向けプラットフォームを開始します。
2018年にはさまざまな「ブロックチェーン+」アプリケーションが登場しましたが、その多くはまだ構想段階にあり、将来のイノベーションの基礎を築きました。
合計サンプル (N = 316): 14.9% - 分析された 316 の ICO のうち、14.9% がローンチ前に VC の支援を受けていました。これは、約 7 件の ICO がトークン販売前に VC の支援を受けていたことを意味します。
資金不足 (最低資金目標未達成) (N = 43): 0.0% - 資金不足の ICO はいずれも VC の支援を受けておらず、VC の支援の欠如と最低資金目標の未達成との間に関連性がある可能性を示唆しています。
資金が豊富（最低資金目標を達成）（N = 89）: 資金が豊富な ICO の 9.7% - 9.7% が VC の支援を受けており、成功した ICO の 10 件に 1 件近くが VC の支援を受けていたことを示しています。
平均差（平均資金調達目標 - 最低資金目標）：9.7% - 資金不足の ICO と比較して、資金豊富な ICO のかなり高い割合が VC の支援を受けており、VC の支援が資金調達の成功にプラスの影響を与えていることが強調されています。
2019: ICO ブーム後の時代
2019年、ブロックチェーントランザクション環境は2018年の急増の後安定し、2017年の322件のトランザクション合計12億8000万ドルから622件のトランザクション合計27億5000万ドルに増加しました。
VC取引に占めるブロックチェーンのシェアは2017年の1.5%から2.8%に上昇し、シードおよび初期段階のブロックチェーン取引は1.8%から3.6%に上昇し、ブロックチェーン取引の初期段階評価額の中央値は1,250万ドルで、22%に相当します。全投資額の中央値である 1,600 万ドルを下回っています。
ブロックチェーン取引の焦点は変化しており、2019年にはフィンテックとして分類された投資の68％が2017年の76％から減少し、「仮想通貨」を超えた幅広い用途が示されており、ブロックチェーン取引の45.3％のうち北米が占め、アジアが占めている。は 26.8% を占め、世界的な分布の広さを反映しています。
2019年、ブロックチェーンは世界のベンチャーキャピタル投資の2.8%、総資本の1.1%を占めましたが、2018年にはそれぞれ3.6%と2.7%でした。取引評価額の中央値は2018年の1,660万米ドルから2019年には減少しました。この収益は1,300万ドルでした。今年、注目すべき非暗号ブロックチェーン企業には、Securitize、Figure、PeerNova、Spring Labs が含まれます。
CB Insightsの報告によると、2018年の822件と比較して、2019年には世界のブロックチェーン投資取引が806件あり、投資規模は27.9%減の42億6000万ドルとなった。
Zeroone Finance は、Digital Currency Group が 2019 年に最も活発なブロックチェーン投資家であり、合計 14 件の投資を行い、次に Collins Capital、Coinbase Ventures、Fenbushi Capital が続いたと考えています。
2019年の投資機関は、デジタル通貨取引所、ゲーム、デジタルウォレット、デジタル資産管理、スマートコントラクト、DeFiに重点を置いており、ASXに上場している香港のモバイルゲーム開発会社Animoca Brandsは、ブロックチェーンゲーム分野で重要な地位を占めています。アラメダリサーチの強力な支援を受けて設立されました。
2019年、世界のブロックチェーン投資熱は大幅に低下し、弱気市場における投資機関のパフォーマンスはより慎重になった。
2020～2021年：資金調達が再び拡大し急増
2020年、高収益の可能性に牽引されて、ブロックチェーンベンチャーキャピタルは世界のプライベートエクイティ市場の重要な部分となり、2012年以来942人のベンチャーキャピタリストがブロックチェーンスタートアップに関わる2,700件以上の取引に投資しており、トップのブロックチェーンVCファンドは一貫して従来のファンドを上回っている。 VC ファンドと広範なテクノロジー業界。
その重要性にもかかわらず、ブロックチェーンプライベートエクイティは世界のベンチャーキャピタル市場に占める割合は1%未満であり、2017年の仮想通貨強気市場の約2%から増加しています。
全体として、ブロックチェーンベンチャーキャピタルは回復力を示しており、市場低迷時にも好調なパフォーマンスを示しており、その高いリターンの可能性と多様化の利点により、投資家にとって魅力的な選択肢となっています。
2020年、DeFiは広く注目を集め始め、PANewsのPADataのデータによると、暗号通貨業界における投資と融資の総額は約35億6,600万ドルで、これは2019年の数字に匹敵します。
DeFiプロジェクトは2億7,800万米ドルを受け取り、全体の7.8％を占めましたが、金額は比較的小さいですが、開示された407件のプロジェクトのうち、4分の1以上がDeFiに関連しており、人々が資金調達を行っていることがわかります。この新しいタイプの資金調達に興味がある 暗号ネイティブプロジェクトへの関心が高まっています。
2020年には著名なDeFiアプリケーションが多額の投資を集め、UniswapはシリーズAで1,100万ドルを調達し、1インチはシード資金で280万ドルを確保、融資プラットフォームのAaveはシリーズAで2,500万ドルを調達した。
年間を通して、DeFi のロックアップは 2,100% 近く増加し、固有のアドレスの数は 10 倍に増加しました。これらの数字は将来のデータと比較するとそれほど大きくないかもしれませんが、「DeFi Summer」は重要な転換点となりました。
ネイティブのブロックチェーンVC機関が、より急進的でリスクの高いアプローチを採用する業界アプリケーションプロジェクト（特にDeFi）を好み、各機関の投資戦略が異なることは注目に値します。
PAData の報告によると、2020 年には 700 を超える機関や個人がブロックチェーン プロジェクトに投資し、最も積極的な投資家は NGC Ventures で、Coinbase Ventures と Alameda Research がそれに続きました。
2021年
ブロックチェーン技術の進歩に伴い、特にメタバースや Web3 などの概念の出現により、世界の VC 機関はブロックチェーンの重要性をますます認識しており、2021 年にはブロックチェーンのスタートアップ企業は平均的なプロジェクトで約 330 億米ドルの資金調達を受けることになります。 PwCのデータによると、仮想通貨業界の資金調達額は2021年に2630万ドルに達するという。
ブロックチェーンベンチャーキャピタルの取引数も2021年に過去最高を記録し、2020年の2倍となる2,000件以上の取引があり、後期段階の資金調達の頻度が増加した結果、評価額10億ドル以上のスタートアップ65社が誕生した、ニッチからメインストリームへの暗号通貨市場の変革を反映しています。
ギャラクシーの統計によると、2021年には世界のブロックチェーンVC機関は500近くあり、ファンドの数と規模はモルガン・スタンレー、タイガー・グローバル、セコイア・キャピタル、サムスンやゴールドマン・サックスなどの主要機関がブロックチェーン市場に参入した。後期段階の株式投資により、市場に十分な資金が供給されます。
ジェミニのデータによると、2021年には仮想通貨分野に新規ユーザーと投資が大量に流入し、主要仮想通貨地域のユーザーの半数近くが2021年に投資を開始したという。
新規ユーザーの割合:
ラテンアメリカが46％を占める
アジア太平洋地域が45%を占める
ヨーロッパが40％を占める
米国が44％を占める
この流入により、暗号アプリケーションの成長と開発のための強固なユーザーベースが形成されました。
主な投資:
2021年7月、FTXは評価額180億米ドルで9億米ドルのシリーズB資金調達の完了を発表した。これは仮想通貨史上最大のプライベートエクイティ資金調達であり、この資金調達ラウンドにはソフトバンクグループやセコイアキャピタルを含む60の投資機関が参加している。 、ライトスピードベンチャーキャピタルなど
アクティブな投資家:
Coinbase Venturesは、2021年に最も活発なブロックチェーン投資家でした。4月に米国で上場した後、68社のブロックチェーン新興企業に投資しました。上場に先立って、Coinbaseは13ラウンドの資金調達で約5億4,700万ドルを調達しました。
その他の著名な投資家としては、51 社に投資した AU21 Capital (本社: 中国)、および 48 社に投資した a16z が挙げられます。
ベンチャーキャピタル:
2021年第4四半期には105億ドル以上が投資され、仮想通貨とブロックチェーン分野へのベンチャーキャピタル投資総額は過去最高の338億ドルとなり、年間のベンチャーキャピタル投資総額の4.7％を占めた。も最大で、2018 年の合計トランザクション数は 2020 年のほぼ 2 倍で、2019 年のこれまでの記録である 1,698 トランザクションを上回っています。
仮想通貨とブロックチェーンのスタートアップエコシステムへのVC投資338億ドルのうち、最大部分は取引、投資、交換、融資サービスを提供する企業に向けられ、138億ドル以上（41.83％）を受け取り、さらに多くのVCが投資を行っている。 NFT、DAO、メタバースのツール、インフラストラクチャ、ゲームを開発している企業を含む Web3 企業への投資であり、総投資の 17% を占めています。
2022 年と 2023 年: VC への投資が急減
2022年
投資の概要:
ベンチャーキャピタルは仮想通貨とブロックチェーンのスタートアップに300億ドル以上を投資しており、これは2021年の310億ドルとほぼ同じです。
投資は今年上半期にピークに達し、第 3 四半期と第 4 四半期に急激に減少しました。
2022 年第 4 四半期の取引量と設備投資は過去 2 年間で最低でした。
FTXに投資している著名なベンチャーキャピタル企業は多額の損失に直面し、セコイア・キャピタルは2億ドルの投資をゼロに減損し、テマセクの3億2,000万ドル相当のFTX株は「無価値」になった。
傾向：
後期段階の企業はより多くの資本を受け取る一方、プレシードへの投資は減少し続けています。
取引数では Web3 がリードしていますが、最も多くの資金を調達しているのは取引および投資プラットフォームです。
取引規模と評価額の中央値は、2021年第1四半期以来の最低水準となっている。
VC資金調達:
2022年は330億ドルを超える仮想通貨VCの資金調達にとって最大の年となったが、第4四半期の調達額は2021年第1四半期以来最小となった。
平均資金規模は増加し、200 以上の資金が調達され、平均資金規模は 1 億 6,000 万ドルを超えました。
2023年
投資の概要:
仮想通貨VCへの投資は急激に減少しており、過去2年間と比較すると投資のわずか3分の1に過ぎません。
取引量と投下資本は四半期ごとに最低値を更新し続けています。
傾向：
初期段階の企業が取引の大部分を占め、プレシード取引の割合は後半には減少しました。
バリュエーションと取引規模は2020年第4四半期以来の最低水準に低下した。
商社が最も多くの資金を調達し、次にレイヤ 2、相互運用性、Web3 が続きました。
VC資金調達:
マクロ経済状況と仮想通貨市場のボラティリティによる資金調達の課題。
2023年は2020年以来最も少ない新規仮想通貨VCファンド立ち上げ数となり、平均ファンド規模は30%減少、ファンド規模中央値は45%減少した。
2022 年と 2023 年には関心と投資が明らかに減少しており、その減少は 2023 年に特に顕著です。それにもかかわらず、取引数では依然として Web3 がリードしており、規制上の課題にもかかわらず、米国は依然として取引プラットフォームが優位です。仮想通貨スタートアップのリーダーである同社は、エンタープライズエコシステムの主要なプレーヤーであることに加え、マクロ経済と市場の混乱により、資金調達に大きな課題を抱え、創業者や投資家にとって困難な環境を生み出しています。
2024年: VCの現状
2024 年第 1 四半期と第 2 四半期のベンチャー キャピタルの状況については、以前の記事で詳しく説明しています。ここでは、下の画像に表示されているものにのみ焦点を当てます。これは、2021 年第 1 四半期の終わりから継続している傾向であり、初期段階の投資が後期段階よりも大幅に増加しています。投資。
詳細 - 2024 年第 2 四半期の Web3 投資調査レポート:
pannewslab.com/zh/articledetails/y0ygxzt8.html
意見: 「誰も気にしない」VCトークンが「トップに戻る」にはどうすればよいでしょうか?
過去 1 年間の Web3 における否定できない事実の 1 つは、ミーム トークンの大規模な普及であり、これによりミーム トークンと VC トークン (ベンチャー キャピタルの支援を受けた企業が発行するトークン) の間に明らかな違いが形成されました。
著者は、Memecoin が長期的には VC トークンを消滅させるという考えには同意しませんが、多くの VC トークンの市場が現在停滞していることは明らかです。 VCトークン市場を復活させるには何が必要でしょうか？
さらに重要なことは、特にミームトークンが弱まり始めている中で、逆のことを喜んで行う賢明な創設者は、VCトークン市場を再活性化するために何ができるでしょうか？この質問に答えるには、このステップに至った根本原因を追跡する必要があります。
VC が支援する Web3 企業と集中型取引所の交差点に根ざしており、トークン発行の成功は創設者と VC にとって同様に不可欠であり、集中型取引所は取引量と流動性に基づいてランク付けできます。セグメンテーションの目的はトークンを取得することです。取引量と流動性が最も高い取引所に上場することで、取引活動を増やし、市場での地位を向上させることができますが、そのためには何が必要でしょうか?これは複雑なプロセスです。
つまり、ご想像のとおり、上位の集中型取引所は非常にうるさく、各取引所には異なる基準がありますが、彼らが評価する重要な要素の 1 つは高い評価であり、高い評価は創設者が成功していることを示しています 多額の資金を調達することで、トークンの提供が見栄えが良くなりますさらに有望です。
評価における重要な指標は、完全希薄化評価額 (FDV) です。FDV は、トークン価格に総供給量を乗じて計算されます。企業がより高い FDV を達成した場合、取引量が多いプロジェクトはより重要であると考えられます。取引量と流動性が優れている取引所に上場するのは当然ですが、取引所はコインの上場を選択する際に他の要素も考慮しますが、高い評価は重要な要素です。
この戦略は過去に成功してきたが、ベンチャー投資家、特に潤沢な資金を持つ投資家は、より多くの企業が高い評価額で資金を調達できるよう支援することで、モデルの穴を突く方法を見つけた。これは時間が経つにつれて社内で機能し、多額の利益を上げた。一部の企業はそうでしたが、それは市場を混乱させ、今ではどの企業も数千万ドル、数億ドルを調達しており、その評価額は10億ドルを超えることも多いようです。
しかし、この戦略には大きな欠点があります。それは、上場前にトークンの価値を人為的につり上げることです。この手法では、十分な上昇余地がない場合、個人投資家は特に参加する価値がないと考えます。迅速な利益を求める短期トレーダーにとって、ミームトークンが参入し、VCトークンを「置き換える」のは市場のこのギャップです。
対照的に、ミームトークンは、高いリターンを提供する可能性で繁栄し、VCトークンが失ったトレーダーを惹きつけます。ミームトークンは、短期的にはVCトークンに匹敵することのできない巨額のリターンを約束しますが、ミームトークンの問題は、それを超える本質的な価値が欠けていることです。そのため、ミームトークンのサイクルは短くなる傾向があり、最終的には無価値になります。
VCトークンを再活性化するには、現在の資金調達モデルを再考する必要があります。これは、高騰した評価から脱却し、個人投資家にアピールするモデルを採用することを意味します。これには、過去数年間の常識に挑戦する意欲のある勇敢な創設者が必要です。創業者が個人投資家に利益をもたらし、他の人もそれに倣うよう促す新しいモデルですが、その新しいモデルはどのようなものでしょうか?
現在、Web3 創設者は人為的に高い FDV を達成するためにできるだけ多くの資金を調達することが奨励されていますが、創設者は必要な資金のみを調達しながら誇大宣伝を行うことができ、このアプローチにより評価額は低く抑えられ、個人投資家にとってトークンがよりアクセスしやすくなり、より多くの資金が提供されます。上向きの可能性。
確かに、この戦略には、競合他社よりもトークンの価格が低い理由や、より広範な Web3 エコシステムとの連携の必要性を個人投資家に説明するなど、より詳細な設定が必要ですが、個人投資家がトークンを提供していると認識すれば、余地は残ります。そして、あなたの VC トークンは今年の Meme トークンのように急騰する可能性があり、Web3 には独自の考え方が不足していることを考えると、他のトークンも追随する可能性があります。
創設者がFDVを人為的に増やすことなく、どのようにして大規模な取引所にトークンを上場できるのか疑問に思うかもしれません。実際、中央集権型取引所は現在の資金調達戦略に不満を抱いており、不必要に高いFDVトークンと戦っています。取引所はビジネス上の理由からコインを上場することに重点を移しています。このモデルは、ユーザーがトークンを売買することに依存しています。ユーザーがトークンの潜在的な上昇面を認識できない場合、ユーザーは取引を行わず、取引所は利益を得ることができません。したがって、取引所には合理的な価値があり、真に価値のあるプロジェクトが待っています。投資家に提供されます。
全体として、ミームトークンの台頭の波の下で、VCトークンの停滞は、高騰した評価を放棄し、個人投資家を取引に誘致する方法を採用することで、この種のVCトークン市場を活性化できる可能性があることを浮き彫りにしています。変化を起こすのは簡単ではありませんが、生態系の長期的な健全性にとっては重要です。
この課題に立ち向かう革新的な創設者が物語をリードし、投資家と取引所の利益のバランスをとるトレンドを生み出し、VCトークンの活気に満ちた未来を保証します。
イベントのお知らせ
TOKEN2049シンガポールは、2024年F1シンガポールグランプリレース週末に先立ち、2024年9月18日と19日にマリーナベイ・サンズで開催され、150カ国以上から2万人の参加者を迎え、アジア各地から集まる業界リーダーや世界的な文化的アイコンが一堂に会する。時代精神の未来を共有する主要な経済センター。
2023 年の記録的な成功に続き、今年の TOKEN2049 は、9 月 16 日から 22 日まで都市国家全体で 500 以上のサイドイベントが開催され、参加者を前例のないフェスティバル体験に浸ることになります。
第 1 ラウンドでは 200 名を超える講演者が確認されており、今後数か月以内にさらに多くの業界リーダーが登壇する予定です。
TOKEN2049 への頻繁な訪問者である DFINITY は、今年もイベント全体に参加し、このカンファレンスのコミュニティ パートナーとなり、コミュニティ メンバーに専用のチケット購入割引コード DFINITYCN15 を提供します。このコードを使用すると、15 ドルを楽しむことができます。元の価格から % 割引されます。具体的な使用方法とカンファレンスの詳細については、以下をお読みください。
TOKEN2049 シンガポールは 2024 年 9 月に盛大に開始され、あらゆる記録を破るでしょう
編集者の暖かい注意：過去の慣例によれば、チケット価格は隔月で値上がりし、将来的にはますます高価になるでしょう。 現在のチケット価格は以前の599ドルから699ドルに値上げされ、価格も上がります。将来的にチケットを購入する必要がある友人は、お金を節約するためにできるだけ早くチケットを購入することをお勧めします。
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