**レバレッジ取引**
レバレッジ取引の基本をもう一度見てみましょう。
よくある誤解は、レバレッジが高いほど利益や損失が増えるということです。
実際にはそうではありません。
レバレッジ取引とは、基本的にポジションの価値の一部を担保として差し入れ、残りを実質的に「借りる」ことを意味します。
重要な関係は次のとおりです。
マージンが大きい = 担保が大きい = レバレッジが低い。
マージンが小さい = 担保が小さい = レバレッジが高い。
ポジション サイズは最終的にどれだけの利益または損失が出るかを決定しますが、レバレッジは清算価格を決定します (ポジションがどの程度担保されているかの関数として)。
最初の例に戻ります。
Petya のポジション サイズは 10,000 ドルで、レバレッジは 10 倍です。
Vanya のポジション サイズは 10,000 ドルで、レバレッジは 5 倍です。
彼らは同じ取引を行い、価格は 5% 彼らに有利に動きます。
質問: どちらがより多くのお金を稼ぎますか?
答え: ポジション サイズが同じなので、両者の利益は同じです。
違いは、Petya はマージンを少なくしてレバレッジを高めたため清算価格が近かったのに対し、Vanya はマージンを多くしてレバレッジを低くしたため清算価格が遠かったことです。
したがって、ポジション サイズは重要な変数であり、レバレッジは基本的に資本効率、つまり特定のポジション サイズに必要なドル数を決定します。
したがって、これらすべての「レバレッジはカウンターパーティ リスクを軽減する」という主張は、通常 50,000 ドルのポジション サイズで取引する場合、取引所で 10,000 ドルだけを保持し、5 倍のレバレッジを使用することでこれを達成できます。この方法では、取引所が破産しても、50,000 ドル全額ではなく 10,000 ドルを失うことになります。
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