Pontem Network の分散型取引所 (DEX) Liquidswap は、Aptos ブロックチェーン上で最も有名な DeFi プロトコルの 1 つです。このプロトコルは、Liquidswap DAO とそれに対応する LSD ガバナンス トークンを立ち上げ、Liquidswap の採用、拡張、分散化戦略を強化しています。
この記事では、LSD とは何か、ガバナンス トークンのユーティリティ、初期割り当て、エアドロップ計画について説明します。
LSDトークンとは
LSD トークンは、Liquidswap のユーティリティおよびガバナンス トークンです。LSD トークンの所有者は、プロトコルとコミュニティの財務を管理し、加重投票を通じて将来の開発を決定することができます。
LSD トークノミクスは、Liquidswap のコミュニティの所有権と意思決定を強化し、自立的なプラットフォームの成長を促進します。当初の計画によると、ユーザーは投票エスクロー (VE) メカニズムを通じてトークンをステークし、Liquidswap のガバナンスに参加できます。
LSDはどのように作用するのか
Liquidswap チームは、LSD ステーキングを通じてプロトコルを保護するために VE システムを実験しています。VE ステーキングにより、ユーザーは数週間から数年にわたる所定の期間、トークンをロックできるようになります。
投票権は、ユーザーが Liquidswap にステークする LSD トークンの期間と量に比例します。したがって、LSD トークンのステーキング期間またはロックアップ期間が長いほど、ユーザーはより多くの投票権やその他のメリットを得ることができます。
たとえば、4 年間のステーキング期間では、1 年間のロック期間よりもユーザーに多くの投票権が与えられます。
ユーザーが LSD をステークすると、代わりに veLSD トークンが提供されます。これらの veLSD トークンはユーザーの報酬を高め、トークンをより長い期間ロックする動機となります。
Liquidswap の流動性プロバイダーと LSD トークン保有者は、veLSD トークンを多く保有すれば、より高い利回りを得ることができます。物事を大局的に見ると、Liquidswap の LSD は Curve の CRV のように機能し、投票エスクローされた veLSD は veCRV に似ています。
LSD の仕組みがわかったところで、Liquidswap エコシステム内のさまざまな利害関係者に対する LSD の割り当てについて理解しましょう。
LSD トークノミクス: 解説
Liquidswap は最初に 4,200 万の LSD トークンを発行し、3 年間にわたってユーザーが利用できるようになります。4,200 万コインのうち、LSD トークンの 40% は Liquidswap コミュニティのメンバーに、60% は初期のプロトコル貢献者に渡されます。
コミュニティ分布統計
Liquidswap は、事前に決められた割合で以下の目的のために 40% の LSD トークンを割り当てます。
エアドロップとステーキング インセンティブ – 15% はエアドロップとステーキング報酬に充てられます。15% のシェアのうち、5% は初期の遡及的エアドロップ用、2% は VE ステーキング インセンティブのテスト用、8% は DAO 用です。DAO は将来のエアドロップとステーキング報酬を管理し、決定を下します。
財務 – LSD トークンの 16% は Liquidswap の財務に回され、36 か月間プロトコルに帰属します。Liquidswap はこのシェアを使用して、エコシステム助成金の提供、戦略的パートナーシップへの資金提供、ガバナンスイニシアチブへの投資、および追加のユーザーインセンティブの配布を行います。
DAO は、プロトコルの経済成長を管理するために LSD トークンのインフレ率を設定します。インフレによる LSD トークンの急増は、コミュニティへの配布のために財務に送られます。
取引所の流動性 – Liquidswap は、取引所の流動性のために LSD トークンの 8% を確保しています。この割り当ては、プロのマーケット メーカーが配布を管理する集中型および分散型の取引所上場用です。
イニシャル・エクスチェンジ・オファリング (IEO) – LSD トークンの 1% が IEO で利用可能となり、Liquidswap は暗号通貨取引所で LSD を販売して資金調達を行います。この 1% LSD のうち、トークンの 40% は TGE 中に流動性があり、3 か月間 Liquidswap に帰属します。
LSD IEO は、前回の資金調達ラウンドと同じ価格、またはそれより低い評価額のままになります。
初期貢献者のシェア
Liquidswap は、残りの 60% の LSD トークンを次の比率で主要な利害関係者に割り当てます。
個人投資家 – LSD トークンの 46.74% は、1 年間のクリフ期間と 2 年間の権利確定期間を伴って個人投資家に渡されます。Liquidswap は、困難な状況と長期にわたる弱気相場の中で、過去 3 年間の彼らの貢献を認めるためにこの割り当てを行いました。
これにより、不可欠なコミュニティメンバーとしての投資家の役割がさらに強化され、プロトコルの長期的な成功に対する継続的なサポートが保証されます。
創設チーム – Liquidswap は、1 年間のクリフ期間と 3 年間の権利確定期間を設けて、創設チームに LSD トークンの 13.26% を割り当てました。トークンのロックイン期間が長いため、プロトコルへの長期的な貢献を確実に果たすことができます。
また、創設メンバーが構造的にパンプ・アンド・ダンプ・スキームを防ぐトークノミクス・モデルを考案することも保証します。
LSDトークンエアドロップ
Liquidswap は、製品を使用しコミュニティ メンバーになった早期プロトコル採用者に、遡及的に LSD トークンをエアドロップします。
LSD エアドロップの資格を得るには、ユーザーは流動性を追加し、取引量が多く、紹介からのアクティビティを登録し、DooDoo および RETuRD ミーム トークンを保持し、Pontem Space Pirates、Dark Ages、DooDoos OG などの Pontem NFT を所有する必要がありました。
ただし、エアドロップのパラメータは最終的なものではなく、エアドロップ前に変更される可能性があります。スナップショットの日付は過ぎており、Liquidswap はリリース前にエアドロップの配布の詳細な内訳を共有する予定です。
LSDによる分散化の強化
過去 2 年間で、Liquidswap は累計取引量が 13 億ドルを超え、合計スワップ数は 1,400 万回を超えました。Aptos で最も使用されている dapp の 1 つとして、Liquidswap の LSD トークンのリリースにより、分散型ガバナンスと追加のユーティリティを通じてプロトコルの使用がさらに安全になります。