TL;DR
暗号インデックスファンドは、指定された市場指数のパフォーマンスを追跡するように設計された投資手段である従来のインデックスファンドの考え方を単純に取り入れ、基礎となる資産を企業の株式ではなく暗号トークンに置き換えたものです。
導入
暗号通貨インデックスファンドを理解するには、市場インデックスに精通している必要があります。簡単に言うと、市場インデックスとは、データを使用して株式市場、または特定の企業グループとその関連株式のパフォーマンスを追跡および測定する方法です。
暗号通貨インデックスファンドは、従来のインデックスファンドの考え方を取り入れ、原資産を企業株ではなく暗号通貨トークンに置き換えたものです。ただし、暗号通貨インデックスファンドはまだ新しい開発段階にあり、現在利用できるファンドはごくわずかです。
従来のインデックスファンドとは何ですか?
暗号通貨インデックスファンドを検討する前に、従来のインデックスファンドの基礎を理解しておくことが最善です。簡単に言えば、インデックスファンドとは、特定の原資産のバスケットを追跡するように設計された投資ポートフォリオです。
より具体的には、従来のインデックス ファンドは、通常、S&P 500 やダウ ジョーンズ工業株 30 種平均などの特定の金融市場指数の構成とパフォーマンスに一致するように構成された一種の投資信託として説明されます。
しかし、投資信託とは何でしょうか？また、金融市場指数とは何でしょうか？
投資信託は、人々が資金をまとめて管理ファンドに投資し、株式や債券などの資産に投資することで関係者に利益をもたらすことを目的とする金融商品です。投資信託のポートフォリオは、ファンドとそのマネージャーによって設定された特定の投資目的に合わせて設定されます。
一方、市場指数は、データを使用して株式市場または株式市場の一部の業績を追跡および測定する方法です。S&P 500、ダウ・ジョーンズ工業株平均、FTSE 100 はすべて市場指数の例です。
S&P 500 は、米国の大手および重要な上場企業 500 社の株価パフォーマンスを追跡します。
ダウ・ジョーンズ工業株平均は、米国に上場している特に著名な 30 社の株価動向を追跡します。
FTSE 100 は、ロンドン証券取引所の時価総額上位 100 社の株価パフォーマンスを追跡します。
したがって、インデックス ファンドの場合、投資ポートフォリオは、特定の市場インデックス (ファンドによって指定) の構成を模倣するように設定されます。ファンドの目的は、市場インデックス全体のパフォーマンスに一致することだけです。
それに比べて、投資信託は、積極的に投資すべきものについてのファンドマネージャーの見解に基づいてポートフォリオを設計するもので、その目標は市場を上回る成果を上げることです。
従来のインデックスファンドのメリットとデメリット
インデックス ファンドは、株式市場全体と一致する収益を提供するパッシブ投資戦略として知られています。目標は市場の動きに打ち勝つことではなく、単に市場インデックスの動きを再現することです。調査によると、パッシブ ファンドは長期的にはアクティブ ファンドよりもパフォーマンスが優れている傾向があります。
そのため、インデックスファンドの主な利点の1つは、アクティブに運用されるファンドと比較して、長期的な成果が優れていると考えられていることです。たとえば、1957年（インデックスが初めて500銘柄をカバーするように拡張されたとき）から2021年末までのS&P 500の年率リターンは11.88％でした。
インデックスファンドは、基本的にインデックスに含まれる各企業の小さな断片から構成されるため、ポートフォリオを多様化します。つまり、投資は単一の企業の成功に依存するのではなく、インデックス全体のパフォーマンスを追跡します。つまり、インデックスファンドはより広範な市場へのエクスポージャーを提供します。
さらに、インデックス ファンドは追跡しているインデックスの構成を単純に複製するため、ポートフォリオの構成はほとんど変化せず、運用コストと取引コスト、手数料が削減されます。
しかし、欠点は柔軟性がほとんどないことです。アクティブ運用ファンドは、パフォーマンスの悪い株を売却し、適切な運用を行えば、市場全体を上回るパフォーマンスを達成できます。インデックスが下落すると、インデックスファンドも損失を出しますが、アクティブ運用ファンドは、景気後退時でも利益を出すことができます。
暗号通貨インデックスファンドとは何ですか?
従来のインデックス ファンドがどのようなものかがわかったので、暗号通貨インデックス ファンドがどのようなものかを理解するのは非常に簡単です。暗号通貨の多くの開発は、従来の市場や製品の Web3 アップデートとして見ることができますが、暗号通貨インデックス ファンドも例外ではありません。これは、従来のインデックス ファンドの考え方と構造を採用し、基礎となる資産を会社の株式や債券ではなく暗号通貨トークンに置き換えただけです。
たとえば、S&P 500 インデックス ファンドは、集められた資金を S&P 500 市場指数の 500 社を代表する株式のバスケットに投資します。一方、暗号通貨インデックス ファンドは、集められた資金をさまざまな暗号通貨のバスケットに投資します。
簡単に言えば、暗号通貨インデックスファンドとは、ファンドに投資し、そのファンドがその資金を特定の暗号通貨インデックスに投資する投資手段です。こうすることで、暗号通貨インデックスファンドは、ファンド内の各トークンを個別に購入することなく、デジタル資産の多様なポートフォリオへのアクセスを提供します。
暗号通貨インデックスファンドとの違いは何ですか?
もちろん、従来のインデックスファンドと暗号通貨インデックスファンドの主な違いは、投資する資産の種類です。
もう 1 つの重要な違いは、暗号通貨市場は従来の市場よりもボラティリティが高いことです。その結果、暗号通貨インデックス ファンドは従来のインデックス ファンドよりも価格変動が大きくなる可能性があり、暗号通貨インデックス ファンドに投資すると利益が増える可能性がありますが、損失も大きくなる可能性があります。
潜在的にリスクとリターンが高いことに加え、従来のインデックスファンドと仮想通貨インデックスファンドのもう 1 つの違いは、利用可能な商品の数と消費者にとっての基本的なアクセスしやすさです。従来のインデックスファンドは数百、あるいは数千種類存在し、さまざまな市場指数を追跡しています。しかし、仮想通貨インデックスファンドはまだ比較的新しい開発であり、現在一般に公開されているものはほとんどありません。
終わりに
暗号通貨が発展し成熟するにつれ、日常的なユーザーにとっての投資機会として、より多くの暗号通貨インデックスファンドが登場するようになると思われます。これらのファンドは従来の取引で人気があり、幅広いトレーダーに適しています。暗号通貨は新たな領域に到達し、新しいユーザーを魅了し続けているため、インデックスファンドを取引するというアイデアを好む人々は、暗号通貨ベースのインデックスファンドがより一般的になることを推進するでしょう。
参考文献
バイナンスがトップ10均等加重指数を発表
Binance CMC暗号通貨トップ10均等加重指数を調べる
Binanceが自動投資インデックス連動プランを開始
用語集: 索引
用語集: パッシブ運用