参照元 バンクレス
作者 | ゴーレム (@web3_golem)
今週は、米国選挙における複数の変化とイーサリアムスポットETFの承認の影響を受けて、BTCとETHの価格が反発した。それでは、今後 3 か月で山寨の業績はどうなるでしょうか?バンクレス分析チームは最近、今後 3 か月間の 10 種類のアルトコインの上昇と下落について予測しました。この記事では、バンクレスアナリストチームの予測とその理由を整理し、読者自身の参考のために過去の予測を要約します。
前回予想勝率：43.7%
市場が全般的に下落していた7月初旬に、バンクレスは今後3ヶ月間の16トークンの動向を予測しました。詳しくは「今後3ヶ月で上昇するか下落するか？」をご覧ください。 Bankless は 16 トークンの動向を予測します。これまでのところ、予想勝率は約 43.7% で、予想された 16 枚のコインのうち 7 枚が予想傾向と一致しています。
L2 セクターでは、予測はすべて正しく、主要な L2 トークンのパフォーマンスは ETH ほど良くありません。 ETHは7月初めから現在までに約25％上昇しており、ARB（5％下落）、BLAST（23％下落）、OP（17％下落）、STRK（上下は明らかではない）はすべて上昇している。断ります。
しかし、L1セクターとSLDセクターの予測はやや外れ、現時点でSOLとETHFIはそれぞれ23％、9％上昇しているが、上昇が予想されているAVAXは8％下落している。
DeFiセクター
メーカー（MKR）
視点: 中立
理由: 大きな成長の可能性があるが、サイクルの影響を大きく受ける
予測期間：2024年7月22日～2024年10月22日
予測時のコイン価格: $2
これまでのところ予測される通貨価格のパフォーマンス: 大きな変化なし
バンクレスの分析チームは、MKRのその後の業績については中立的であり、仮想通貨の強気市場が続けば、投資家はMakerの大きな成長の可能性を認識するかもしれないが、市場の低迷、特にEthenaの破産の際には損失のリスクに直面する可能性もある。
2023年、Makerは流動性の高い金融市場でステーブルコインを直接鋳造することで、DAIの供給量を増やしました。当初はSpark融資のサブDAOを通じて、現在はサードパーティのMorphoアプリケーションを通じても行われています。 2024年に高利回りのEthena合成米ドル担保が台頭したことで、MakerはDAIにプレミアムを付けて融資できるようになり、担保の安定性により借り手は極めて高い融資率で借金を引き受けることができるようになる。
Maker は現在、年間 2 億 8,100 万ドルの手数料収入を生み出しており、最も価値のある暗号通貨の 1 つとなっています。暗号化市場が将来的に成長し続ける場合、現在の完全希薄化後の株価売上高比率 9.6 倍は高くありません。
インスタアプリ（INST）
見方: 強気
理由：新機能のリリースにより、DeFi競争で優位に立つことができる
予測期間：2024年7月16日～2024年10月16日
予測時のコイン価格: 2.2ドル
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 1.36% 下落
Bankless分析チームは、仮想通貨投資家が実際の価値のないトークンの代替手段を探しているため、INSTがアウトパフォームする可能性がある一方で、Fluidの推進がInstadappの採用と収益の増加につながる可能性があると考えています。
6月から7月にかけて、それまでパフォーマンスが低かったDeFiトークンが仮想通貨トレーダーの注目を集め始めました。なぜなら、DeFiトークンには実際の収益と実質的なファンダメンタルズがあるためであり、Instadappもその1つでした。 Instadapp は、複数の DeFi プロトコルを統合されたスマート コントラクト層に集約できるプラットフォームです。 Instadappチームは今年、マネーマーケットとDEXの新たな組み合わせであるFluidを立ち上げ、統合されたInstadapp流動性レイヤー上に構築され、ユーザーが担保から収益を上げ、より柔軟な借入を実現できるようになった。
スタックス（STX）
視点: 中立
理由：ファンダメンタルズは改善傾向にあるが、有価証券として認定されるリスクがある
予測期間：2024年7月15日～2024年10月15日
予測時のコイン価格: 1.88ドル
これまでのところ予測される通貨価格のパフォーマンス: 大きな変化なし
2017 年から 2019 年にかけて、hiro Systems (旧 Blockstack) はトークン販売を通じて 7,000 万ドルを調達し、2019 年には Reg A+ オファリングを通じて初の SEC 適格公開トークン販売を実施し、この期間中に Reg A+ で 7,000 万ドルを調達しました。 D と S は、認定投資家および海外投資家へのトークンの販売を免除します。
Stackが分散型転送証明コンセンサスメカニズムに移行した後、ヒロシステムズは2021年1月にSECに申請書を提出し、STXをブロックチェーンから解放するために「Stacksブロックチェーンの基本的な管理サービス」を提供しないと述べた。有価証券疑惑。
しかし、SECはヒロ氏の声明に同意せず、その年の後半にスタックスに対する調査を開始した。しかし、SECは金曜日、ヒロ・システムズに対して執行措置を講じる予定はないと発表した。
バンクレスの分析チームはスタックスに対して中立を保っており、SECはヒロがトークン販売に関連して違法行為を行っていないことを確認しているが、今回の発表ではSTXが有価証券であるかどうかが明確になっていないため、未解決の重大なリスクが存在する。しかし、基本的な観点から見ると、スタックス ナカモトのアップグレードは、トランザクションの待ち時間をビットコインの 10 分間のブロック時間から切り離し、より即時的な確認を提供することになり、その利点はトークン価格にプラスの影響を与える可能性があります。
メイプルファイナンス（MPL）
見方: 弱気
理由: 製品の競争力は限られており、トークンのインフレにより販売圧力が増大します。
予測期間：2024年7月10日～2024年10月10日
予測時のコイン価格: $11.64
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 65.64% 上昇
バンクレスの分析チームは、MPLのその後の業績について楽観視していない。その理由は、MPLの現金管理商品は他の商品に比べて採用が限られており、無担保ローンは過去に何度もあったように債務不履行に陥る可能性があり、多数の借り手に仮想通貨担保ローンが支払われる可能性が高いためである。清算されるため、ポイントプログラムのインセンティブ効果も限定的となる一方、将来のトークンインフレの上昇も売り圧力となるだろう。
メイプルの TVL は 3 月以来 3 倍近くになっていますが、トークン価格はその月の高値から 60% 下落しています。この上昇は主に、ホワイトリストに登録された少数のトレーダーに対するBTCとSOLでの過剰担保のUSDC融資によって引き起こされました。
6 月 8 日、ETHCC カンファレンスで、メイプルは「小売重視」の製品であるシロップのポイント デポジットを 50% 増加すると発表しました。これは資産を既存のメイプル プールに再デポジットするだけで、主に収益率が高くなります。利回り担保ローン。ポイント報酬は、提案 MIP-009 で承認された 23% のトークンインフレから得られ、今後も継続されることが予想されます。おそらく今年MPLがトークンに変換されると、受信者はポイントを未知数のSYRUPに変換できるようになるでしょう。
オンドファイナンス（ONDO）
見方: 弱気
理由：バリュエーションが高すぎて市場が満足できない
予測期間：2024年7月8日～2024年10月8日
予測時のコイン価格: 0.92ドル
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 13.52% 上昇
バンクレス分析チームは、今後数カ月の市場成長が ONDO の巨額の評価を満たすのは難しいと予測している。
Ondoのトークン価格とTVLは3月から6月初旬にかけて3倍になったが、分析の前月には流入がほぼ止まったためONDOの時価総額は3分の1に縮小した。
Ondo の 5 億 5,000 万ドルの預金の利回りは約 5%、プロトコルの年間収益は 3,000 万ドル弱であり、その結果、株価売上高比率は 303 倍となり、投資家が ONDO の将来の成長に賭けたことを意味します。
オンチェーンマネーマーケット商品の対応可能な市場は、仮説上数兆ドル規模ですが、継続的な成長不足により、ONDO の巨額の評価額を正当化することが困難になります。ブロックチェーンが本当に主流に採用されると、Ondo は他の資産運用会社の製品をトークン化したものに過ぎず、すぐに実際の発行体 (つまり BlackRock) に置き換えられるでしょう。
その他の分野
BNBチェーン（BNB）
見方: 弱気
理由: エコシステムが弱く、米国で何らかの事業を行うだけでは上昇傾向を支えるには十分ではありません。
予測期間：2024年7月19日～2024年10月19日
予測時のコイン価格: $593.54
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 1% 下落
バンクレス分析チームは、バイナンスUSが米国債への投資について裁判所の許可を得たというニュースによってBNBが上昇する理由はないと考えており、6月以降BNBチェーンのオンチェーン指標は下落を続けており、上昇の動機が欠けている。そのエコシステムは発展し続けます。
7月19日、SEC対バイナンスの訴訟を担当する裁判所は、バイナンスUSを管理するBAM管理団体に対し、BitGoでホストされている企業資産と顧客の法的資金を1ヶ月米国債に投資することを承認した。ただし、第三者（第三者を含む）が存在しない場合に限る。他のバイナンス事業体）も投資に参加しており、バイナンス US は法定通貨の出金に耐えられる十分な準備金を維持しています。
取引所アカウントで収益を得る可能性はユーザーをバイナンス US に引き寄せ、その後 BNB を購入する誘惑に駆られるかもしれないが、Coinbase がすでに USDC 収益プログラムを提供していることを考慮すると、この機能が仮想通貨トレーダーにアピールするかどうかは不明である。
マントル（MNT）
視点: 中立
理由: 競争上の優位性は明らかですが、L2 コースにかかる全体的なプレッシャーは非常に大きいです
予測期間：2024年7月18日～2024年10月18日
予測時のコイン価格: $0.85
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 2.85% 上昇
バンクレスの分析チームは、MNTのその後のパフォーマンスについて中立的な立場を保っているが、マントルは他のL2と競争する能力を持っているが、業界は一般的に供給量の増加による評価抵抗に直面しており、マントルはインセンティブプランを実施するためにトークンを希薄化する必要があるだろう。
2024 年、MNT は最もパフォーマンスの良い L2 トークンとなり、MATIC、ARB、OP などの主要な競合他社を 100% 以上上回り、年初から ETH とほぼ同等のパフォーマンスを示す数少ない仮想通貨の 1 つとなりました。分析の時間。
他の L2 とは異なり、Mantle Network はガスの支払いとして MNT を使用し (これによりトークンのユーティリティが増加します)、競合他社より比較的高い流動性を持ち (これにより将来の潜在的な売り圧力が軽減されます)、(将来のユーザーに資金を供給するための) 25 億ドルという巨額の流動性を備えているという点で独特です。インセンティブ）。
MNT の利点にもかかわらず、L2 は通常、継続的なトークンのロック解除と新しいトークンの作成による多大なプレッシャーに直面しています。さらに、Mantle エコシステムの活動は 6 月以降減少しており、ユーザーがエコシステムから離脱するとトークンが反射的に使用されるようになる可能性がありますが、Mantle の財務省の 90% は MNT です。つまり、トークンがインセンティブのエアドロップとして発行されると、販売が行われることになります。プレッシャー。
ライブピア（LPT）
見方: 弱気
理由: 製品と市場の適合性が限られており、トークンが過大評価されている
予測期間：2024年7月17日～2024年10月17日
予測時のコイン価格: $16.98
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 9.19% 下落
Bankless 分析チームは、Livepeer は分散型ビデオ ストリーミングとの市場適合性が限られており、継続的な成長不足により LPT は過大評価されており、今後数か月のパフォーマンスは客観的ではないと考えています。
7月17日、暗号通貨の分野で有名な資産管理会社であるグレイスケールは、投資家にブロックチェーンベースのAIプロトコルを提供することを目的とした分散型AIファンドの立ち上げを発表した。グレイスケールは、これらのプロトコルが「課題の軽減に役立つ」と信じている。 AI テクノロジーの普及に伴う基本的なリスク。」ファンドに含まれる5つの資産のうちの1つであるLivepeerには8.6％の割り当てが与えられる。
2017 年に設立された Livepeer は、ライブおよびオンデマンドのストリーミング サービスを提供する分散型ビデオ インフラストラクチャ ネットワークです。 Livepeer は長年存在していますが、その導入は限られており、1 日あたりの収益は数百ドルを超えません。
ETHネームサービス（ENS）
見方: 弱気
理由: トークンの宣伝が高すぎて、実際のアプリケーションが成長していない。
予測期間：2024年7月11日～2024年10月11日
予測時のコイン価格: $26.07
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 3.72% 下落
バンクレスの分析チームは、ENSの評価額はこれまで以上に高く、成長の欠如により価格はすぐにファンダメンタルズに沿って上昇すると考えている。
分析時点では、ENS は 5 月の底値から 90% 上昇していましたが、これはおそらく ETH スポット ETF に対する SEC 承認の可能性を背景にしていると考えられます。トークン価格の高騰にもかかわらず、実際のENS使用量はこの期間に急激に減少し、7月1日には週間料金がわずか19万2,000ドルとなり、2021年7月以来の最低水準となった。
イーサリアムの高ベータ利回りとしてENSに関する憶測により、ENSのトークン価格は手数料の243倍となり、史上最高水準となったが、残念ながら価格上昇を維持するために必要な成長は実現できなかった。 ENS の価格が昨年 8 月と同じ倍数であった場合、トークンは 3.46 ドルで取引されるはずで、これは史上最低値を 50% 下回り、分析結果より 85% 低いことになります。
セレスティア（TIA）
見方: 弱気
理由：低所得と深刻なインフレ
予測期間：2024年7月9日～2024年10月9日
予測時のコイン価格: $7.17
これまでのところ予測される通貨価格のパフォーマンス: 大きな変化なし
価格はすでに大幅なリトレースメントを経験しているが、バンクレスの分析チームは市場が依然として10月31日のトークンの大幅なインフレに消極的であり、TIAのリキッド供給量が約2倍になると予想している。
TIAは「賭けて稼ぐ」というストーリーを導入し、エアドロップ後の比較的泡立った仮想通貨市場状況にたまたま遭遇し、わずか4か月で10倍のリターンで保有者を驚かせ、その後2024年2月初旬にはトップに到達した。
他の暗号経済ネットワークのデータを保護する TIA ステーカーに多くのエアドロップの富を提供すると約束していますが、実際に TIA ステーカーをエアドロップのターゲットとしてターゲットにしているプロジェクトはほんのわずかであり、受け取ったトークンはステーキング TIA の利回りをわずかに増加させるだけであり、ステーキングの収入は増加しません。主にTIAトークンのインフレによるものです。
一部の L2 にとって、セキュリティが半分ダウングレードされた安価なデータの可用性は望ましい機能かもしれませんが、Celestia が生み出すことができる収益は非常に限られており、インフレで補填する必要があるため、Celestia は営利団体というよりは慈善団体であるようです。
