CoinDeskによると、1950年代から投資戦略の定番となっている伝統的な60/40ポートフォリオは、今日の経済情勢の中で精査されている。もともとハリー・マーコウィッツが現代ポートフォリオ理論に基づいて設計したこのポートフォリオは、リスクと成長のバランスをとるために、株式に60％、債券に40％を配分している。好況時には株式が通常リターンを牽引し、不況時には債券が安定性をもたらす。しかし、2021年2月以降、インフレ率が一貫して2％を超え、金利が上昇していることから、この戦略の有効性が疑問視されている。
米国の消費者物価指数（CPI）インフレ率は11月13日時点で2.6％と、前月比0.2％上昇した。過去40年間、特に2008年以降のゼロ金利政策時代には、世界的な金利低下が債券を押し上げてきた。しかし、2021年以降は金利上昇で債券が大幅に下落しており、ブラックロックiシェアーズ20年超国債ETF（TLT）は2020年のピークから2023年の底値まで54％下落した。通貨の価値下落が差し迫った懸念となる中、投資家はインフレに打ち勝つことにますます重点を置いており、連邦準備制度理事会（FRB）が9月に利下げした後、米国10年債利回りが3.6％から4.4％に達したことからもそれが明らかだ。
こうした課題を踏まえ、60/40ポートフォリオにビットコインを組み込むことが潜在的な解決策として検討されている。金融サービスプロバイダーのCurvoのデータによると、株式にiShares Core MSCI World UCITS ETF USD、債券にXtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C EUR hedgedを使用した従来の60/40ポートフォリオでは、2014年以降、初期投資額1万ユーロ（1万500ドル）が2万ユーロ（2万1000ドル）強に倍増していた。しかし、ビットコインを加えるとリターンが大幅に向上する。株式と債券を比例的に減らしながらビットコインに1～10％を割り当てるとリターンが高くなり、10％のビットコイン割り当てでは7万ユーロ（7万3000ドル）以上が得られ、従来の設定に比べて3倍の増加となる。
例として、60/40 ポートフォリオで債券をすべてビットコインに置き換えると、驚異的な 50 倍のリターンが得られ、ほぼ 50 万ユーロ (52 万 6,000 ドル) に達します。この分析では、2024 年のビットコインの年初来のリターンが 101% と想定されていますが、これは元のポートフォリオの年間平均パフォーマンスとは対照的です。ビットコインは分散型であり、中央の障害点がないため、分散化の選択肢として魅力的です。テスラや NVIDIA などのハイテク株とは異なり、ビットコインの過去のパフォーマンスは一貫して金を上回っており、現代の投資戦略に組み込むことをさらに後押ししています。
