オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantのCEO、Ki Young Ju氏が最近共有したデータによると、ビットコイン（BTC）対テザー（USDT）の永久先物市場は前例のないレバレッジレベルに達しており、今後のボラティリティの可能性を示唆している。Ju氏はXで、BTC-USDT先物の推定レバレッジ比率が過去最高を記録し、2024年初頭のレベルの2.7倍に達したと指摘した。
過剰レバレッジ市場がトレーダーの懸念を呼ぶ
この指標は、BTC-USDT先物の未決済建玉を主要取引所のUSDT準備金で割って算出され、レバレッジの大幅な上昇を示している。この上昇は、トレーダーがBTC-USDT先物市場内でポジションを拡大するために借入金への依存度が高まっていることを反映しており、特に予測不可能な暗号通貨環境においては、利益を拡大すると同時にリスクを大幅に高める可能性がある戦略である。
ジュ氏はデータの正確性を認め、レバレッジが高すぎる市場では価格が急激に変動しやすく、大規模な清算を引き起こし、すでに高いビットコインのボラティリティをさらに悪化させる可能性があるため、トレーダーに対し「注意を怠らない」よう促した。
史上最高のレバレッジの中でビットコイントレーダーは注意を促される
BTC-USDT 先物市場のレバレッジ比率の上昇は、トレーダーがビットコインの価格変動に強い関心を示している一方で、市場の脆弱性も高めている可能性を示唆しています。レバレッジが高すぎる市場は、連続した清算によって価格の不安定性がさらに高まる「清算カスケード」のリスクを示すことがよくあります。
現在のレバレッジ比率には、主要取引所で測定された未決済建玉が含まれており、イーサリアムとトロン ネットワークの両方の USDT を含む準備金は、USDT 時価総額の約 97% を占めています。アナリストは、トレーダーがレバレッジ比率を注意深く監視し、潜在的な影響を軽減するために慎重なリスク管理戦略を採用することを推奨しています。
高いレバレッジ：今後のボラティリティの指標か？
先物市場におけるビットコインのレバレッジ比率の上昇は警告信号として機能し、暗号通貨の短期的な価格動向に潜在的な影響を及ぼす可能性があります。CryptoQuant の警告は、高いレバレッジ レベルが差し迫ったボラティリティの兆候となり、BTC 価格と市場動向に広く影響を及ぼす可能性があるため、警戒の必要性を強調しています。
ビットコインの取引が最近の高値に近づいている中、永久先物市場の記録的なレバレッジレベルは現在の取引環境におけるリスクの高まりを示しているため、市場参加者は引き続き注意を払い、潜在的な変動に備えるよう求められている。
